Ons Altın, güçlü ABD Doları ve getirilerin etkisiyle Powell'ın Jackson Hole konuşması öncesinde zorlanıyor

• Ons Altın, güçlü ABD Doları ve sağlam Hazine getirileri nedeniyle üst üste ikinci gün baskı altında kalıyor.
• Piyasa odak noktası, saat 14:00 GMT'de (17:00 TSİ) Jackson Hole'da Fed Başkanı Powell'ın yapacağı konuşmaya çevrildi; bu, görev süresinin Mayıs 2026'da sona ermeden önceki son katılımı olacak.
• Teknik açıdan, Altın 3.330$'da anlık desteği test ediyor; aşağı yönlü bir kırılma 3.310$-3.300$'ü açığa çıkarırken, 3.350$'ın üzerindeki bir toparlanma 3.370$-3.400$'ü hedefleyebilir.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), güçlü ABD Doları (USD) ve sağlam Hazine getirileri nedeniyle cuma günü üst üste ikinci gün aşağı yönlü bir seyir izliyor. Bu satırların yazıldığı sırada, değerli metal 3.325$ civarında işlem görüyor ve günlük bazda %0,40 düşüş kaydediyor. Düşüşe rağmen, külçe altın bu haftaki fiyat hareketlerini şekillendiren tanıdık 3.320$-3.350$ aralığında kilitlenmiş durumda.

Şimdi tüm gözler, saat 14:00 GMT'de (17:00 TSİ) Jackson Hole Sempozyumu'nda Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın yapacağı konuşmaya çevrildi; bu yıl büyük önem taşıyor. Bu, Powell'ın görev süresi Mayıs 2026'da sona ermeden önceki son Jackson Hole konuşması olacak. Powell'ın açıklamaları, Fed'in ABD Başkanı Donald Trump tarafından artan siyasi baskılarla karşı karşıya olduğu ve bir yanda dirençli tüketici harcamaları, diğer yanda yumuşayan işgücü verileri ve yapışkan enflasyonla karışık sinyaller gönderen bir ekonomi ile hassas bir dönemde geliyor.

Analistler, Powell'ın eylül ayında bir faiz indirimine işaret etmekten kaçınmasını, bunun yerine Fed'in verilere dayalı duruşunu pekiştirmesini ve gelecekteki eylemlerin yaklaşan işgücü ve enflasyon verilerine bağlı olduğunu vurgulamasını bekliyor. CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda eylül ayında 25 baz puan (bps) bir indirim olasılığını %70 civarında fiyatlıyor; bu, bir hafta önceki neredeyse kesinlikten düşüş gösterdi çünkü dirençli ABD ekonomik verileri agresif gevşeme beklentilerini azalttı.

Yatırımcılar, Powell'ın yorumlarını bir politika değişikliği için inceleyecek, özellikle de Fed'in 2020 çerçevesinden maksimum istihdamı önceliklendiren bir yaklaşımından enflasyon kontrolü ve büyüme arasında daha dengeli bir duruşa geçiş olup olmadığını. O zamana kadar, Altın muhtemelen aralıkta kalmaya devam edecek; Rusya-Ukrayna görüşmeleri etrafındaki jeopolitik belirsizlik, güçlü ABD Doları ve getirilerin yukarı yönlü potansiyeli sınırlarken güvenli liman talebini canlı tutuyor.

Piyasa hareketleri: Fed söyleminde sıkılaşmacı eğilim Dolar ve getirileri destekliyor

• ABD Doları'nı (USD) altı büyük para birimine karşı ölçen ABD Dolar Endeksi (DXY), haftalık kazancını iki haftanın en yüksek seviyesine çıkararak 98,76 civarında işlem görüyor. Bu hareket, Fed faiz indirimleri beklentilerinin azalması ve Fed yetkililerinin sıkılaşmacı yorumlarıyla destekleniyor.
• Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, Çarşamba günü CNBC'ye yaptığı açıklamada, enflasyonun "%2'ye göre %3'e daha yakın" olduğunu ve politika yapıcıların "yapacak işleri olduğunu" belirterek temkinli bir ton benimsedi. Önümüzdeki ağustos ve eylül enflasyon verilerini dikkatle izleyeceklerini vurguladı ve para politikasının şu anda "mütevazı kısıtlayıcı ve uygun" olduğunu belirtti. Schmid, piyasaların ve spreadlerin iyi durumda olduğunu ekledi ancak herhangi bir politika değişikliği düşünmeden önce daha kesin verilere ihtiyaç duyulduğunu vurguladı ve faiz oranlarını düşürmek için "acele etmediğini" belirtti.
• Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, temkinli duruşunu yineleyerek, bu yıl sadece bir faiz indirimine yönelik beklentisini yineledi ve istihdam eğiliminin "potansiyel olarak endişe verici" olduğunu uyardı. Bostic, politikanın tutarlı bir şekilde ilerlemesi gerektiğini ve faiz oranlarının ancak 2026'ya kadar nötr seviyelere döneceğini öngördü.
• Fed Yönetim Kurulu Üyesi Hammack da sıkılaşmacı bir duruş sergileyerek, enflasyonun hala çok yüksek olduğunu, trendinin olumsuz kaldığını ve mevcut verilere dayanarak eylül ayında bir faiz indirimine dair bir durum görmediğini belirtti; mütevazı kısıtlayıcı politikanın sürdürülmesinin önemini vurguladı.
• Boston Fed Başkanı Susan Collins, meslektaşlarına kıyasla daha dengeli bir ton benimsedi ve zayıf istihdam ve yüksek tarifeler gibi çift riskler göz önüne alındığında, gelecek ay bir faiz indirimine açık olduğunu belirtti. Yüksek tarifelerin tüketici satın alma gücünü azaltabileceği ve harcamaları olumsuz etkileyebileceği konusunda uyardı ve büyüme için aşağı yönlü riskler oluşturdu.
• ABD Hazine Getirileri, ikinci gün için yükseliyor; gösterge 10 yıllık tahvil getirisi %4,33 civarında sabit kalırken, 30 yıllık tahvil %4,95 civarında işlem görüyor. 10 yıllık TIPS getirisi %1,95 civarında seyrediyor. Bu getirilerdeki sürekli yükseliş, piyasaların daha temkinli bir Fed'e doğru yeniden kalibre edilmesini yansıtıyor ve Powell'ın açıklamaları öncesinde külçe altın üzerinde baskı oluşturuyor.
• Jeopolitik cephede, diplomatik belirsizlik devam ediyor; Rusya-Ukrayna barış görüşmeleri için beklentiler kırılgan kalıyor. Bloomberg raporuna göre, ABD Başkanı Donald Trump doğrudan aracılıktan geri adım atmaya karar verdi ve danışmanlarına, ABD'nin ev sahipliği yapacağı üçlü zirvenin yalnızca Başkanlar Putin ve Zelenskyy arasında bir ikili toplantıdan sonra gerçekleşeceğini söyledi. Bu arada, Moskova, Ukrayna'nın Donbas bölgesini devretmesi, NATO hedeflerinden vazgeçmesi, tarafsızlık benimsemesi ve Batılı askerleri yasaklaması gibi kapsamlı taleplerini artırdı. Somut ilerleme eksikliği, artan jeopolitik riski vurguluyor ve Altın'da güvenli liman talebine zemin sağlıyor.

Teknik analiz: XAU/USD dar bir aralıkta kalıyor, 3.330$'ın altında aşağı yönlü riskler var

Altın (XAU/USD), 3.330$ civarında işlem görüyor ve 4 saatlik grafikte düşen bir takoz formasyonunun üst sınırıyla örtüşen kritik yatay destek alanını test ediyor. Bu bölge, alıcılar için anlık savunma hattı haline geldi.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 44 civarında, nötr 50 seviyesinin altında seyrediyor ve azalan momentum gösteriyor; bu da kısa vadeli eğilimin hafif düşüş yönünde olduğunu gösteriyor. 40'a doğru bir düşüş, aşağı yönlü baskıyı güçlendirecekken, 55'in üzerindeki bir toparlanma yeniden alım ilgisine işaret edebilir.

Hareketli Ortalama Yakınsama Diverjansı (MACD) çizgisi sıfır ekseninin altında ve sinyal çizgisinin altında kalmaya devam ediyor; bu da boğa inancının eksik olduğunu ve satıcıların şu anda üstün durumda olduğunu gösteriyor.

3.330$'ın altına belirgin bir hareket, 3.310$ ve 3.300$'deki sonraki destekleri açığa çıkaracaktır. Diğer taraftan, 3.350$'ın üzerindeki bir toparlanma, 100 dönemlik SMA ile desteklenerek 3.370$'in yeniden test edilmesine kapı açacak; momentum artarsa 3.400$'e doğru bir hareket mümkün olacaktır.

a