Altın, yükseliş gösteren USD'nin azalan Fed faiz artırımı beklentilerini dengelemesiyle 4.150 doların altında yatay seyrediyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, USD talebindeki güçlü artışın ortasında yeni haftanın başlangıcında sınırlı bir görünüm sergiliyor.
- Jeopolitik riskler, Ekim ayı Fed faiz artırımı beklentilerindeki gerilemeyi dengeliyor ve USD'yi yılbaşından bu yana yeni bir zirveye taşıyor.
- Gerileyen ABD tahvil getirileri, yatırımcılar ABD ISM Hizmetler PMI verilerini beklerken külçeye destek sağlıyor.
Altın (XAU/USD), konsolidatif fiyat hareketini sürdürüyor; pazartesi günü Avrupa seansına girerken 4.150$'ın altında işlem görüyor ve yaklaşık son bir haftadır korunan bir aralık içinde kalıyor. Yatırımcılar cuma günkü hayal kırıklığı yaratan ABD istihdam verilerini geride bırakırken, ABD Doları (USD) güçlü pozitif ivmesini yeniden kazanıyor ve Nisan 2025'ten bu yana yeni bir zirveye yükseliyor. Bu durum, emtiayı sınırlayan temel faktörlerden biri olarak görülüyor; ancak Federal Rezerv'in (Fed) Ekim ayında faiz artıracağına yönelik azalan beklentiler düşüşü sınırlamaya yardımcı oluyor.
Yaygın olarak bilinen ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, ekonominin eylül ayında önceki ayın aşağı yönlü revize edilen 133 binlik verisine ve 90 binlik konsensüs tahminlerine kıyasla 29 bin yeni istihdam eklediğini gösterdi. Ayrıca, İşsizlik Oranı ağustos ayındaki %4,1 seviyesinden beklenmedik şekilde %4,2'ye yükselirken, yıllık ücret artışı eylül ayında %3,0'a yavaşladı ve bu, Mayıs 2021'den bu yana kaydedilen en düşük hızla aynı seviyeye geldi. Bu durum, geçen hafta açıklanan yumuşak ABD enflasyon verilerinin üzerine geldi ve Fed üzerindeki faiz artırma baskısını önemli ölçüde azalttı. Bu görünüm de ABD tahvil getirilerini çok yıllık zirvelerden daha da uzaklaştırıyor ve getiri sunmayan Altın için destekleyici bir unsur olarak öne çıkıyor.
Yumuşak ABD verileri sonrası Fed faiz artırımı baskısı azalıyor ancak ABN Amro hâlâ Aralık ayında bir hamle görüyor
ABN Amro analistleri, son ABD işgücü piyasası raporunu "temel senaryomuzla uyumlu" olarak değerlendiriyor ve "önceki iki raporda işgücü piyasasında görülen görünürdeki canlanmanın bir miktar yanılsama olduğunu" savunuyor. Analistler, "üç aylık ortalamanın 51 bin seviyesinde olmasının işgücü arzı açısından sağlam olduğunu, ancak sıcak ya da sıkı bir piyasaya işaret etmediğini" vurguluyor ve istihdamdaki daha yumuşak tonun, "özellikle bu haftanın başlarında PCE raporundaki aşağı yönlü sürprizle birlikte, Fed üzerindeki Ekim ayında faiz artırma baskısını ortadan kaldırdığını" belirtiyor.
Buna rağmen ABN Amro, "enerji şokundan kaynaklanan kalıcı enflasyonist baskının" "Eylül ayındakine benzer nedenlerle, tüketici fiyatlarına ve ücretlere yansımasını önlemek için Fed'den Aralık ayında bir faiz artırımını daha tetiklemesinin" muhtemel olduğunu savunuyor.
Bununla birlikte, CME Group'un FedWatch Aracı, yatırımcıların ABD merkez bankasının bu yıl sonuna kadar borçlanma maliyetlerini artıracağına dair yaklaşık %85'lik bir ihtimali hâlâ fiyatladığını gösteriyor. Buna ek olarak, Orta Doğu'da süregelen çatışmalardan ve genişleyen Rusya-Ukrayna savaşından kaynaklanan belirsizlikler, güvenli liman niteliğindeki Dolar'a güçlü bir destek sağlıyor. Son gelişmelerde İran Dışişleri Bakanı Abbas Arakçi, ABD ile yaşanan çatışmanın askeri bir çözümü olmadığını, ancak Tahran'ın savaşa dönmeye hazır olduğunu söyledi. Buna ek olarak, İran Meclis Başkanı Mohammad Bagher Ghalibaf, koşullarımız yerine getirilene kadar Hürmüz Boğazı'nın açılmayacağını söyledi.
Ayrıca, Yemen'in yönetim organının başı Rashad al-Alimi, ülkede Husilerin elinde kalan toprakları geri almak için askeri operasyonların başladığını duyurdu. Ayrı olarak, Ukrayna pazar günü Kiev bölgesi, Harkiv ve Dnipro'ya yönelik ölümcül Rus hava saldırıları bildirdi. Buna karşılık Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy, X'te yaptığı paylaşımda Rusya'nın buna kesinlikle bir yanıtla karşılaşacağını söyledi. Bu durum jeopolitik risk primini canlı tutuyor ve USD boğalarını destekleyerek XAU/USD boğaları için temkinli olunmasını gerektiriyor. Yatırımcılar şimdi, etkili FOMC üyelerinin konuşmalarıyla birlikte Altın fiyatına bir miktar ivme kazandırması beklenen ABD ISM Hizmetler PMI verilerinin açıklanmasını bekliyor.
XAU/USD 4 saatlik grafik
Teknik Analiz
XAU/USD paritesi, 4 saatlik grafikte 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve 4.225,30 $ seviyesindeki %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesinin altında kısa vadede düşüş eğilimli bir ton koruyor. Ayrıca, 40,92 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) orta çizginin altında seyrediyor, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi ise düz bir histogramla hafifçe negatif bölgeye kayıyor. Bu durum birlikte, yukarı yönlü momentumun zayıfladığını gösteriyor ve altının yukarıdaki direnç tarafından sınırlandığı fikrini güçlendiriyor.
Bu arada, ilk direnç 4.225 $ seviyesindeki %61,8 geri çekilmede yer alıyor; bunu 4.269 $ seviyesindeki 100 dönemlik SMA izliyor, daha yukarıda ise 4.314 $ seviyesindeki %50 geri çekilme ve 4.403 $ seviyesindeki %38,2 seviyesinde daha güçlü engeller bulunuyor. Aşağı yönde, acil destek 4.098 $ seviyesindeki %78,6 Fibo. geri çekilmede ortaya çıkıyor; bunun önünde ise önceki swing low yakınlarındaki 3.936 $ civarında daha önemli bir yapısal taban yer alıyor ve satıcılar daha derin bir geri çekilmede burada tereddüt edebilir.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Fed - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
ABD'de para politikası Federal Rezerv (Fed) tarafından şekillendirilmektedir. Fed'in iki görevi vardır: fiyat istikrarını sağlamak ve tam istihdamı teşvik etmek. Bu hedeflere ulaşmak için kullandığı başlıca araç faiz oranlarını ayarlamaktır. Fiyatlar çok hızlı arttığında ve enflasyon Fed'in %2'lik hedefinin üzerine çıktığında, faiz oranlarını yükselterek ekonomi genelinde borçlanma maliyetlerini artırır. Bu da ABD'yi uluslararası yatırımcılar için paralarını park etmek için daha cazip bir yer haline getirdiğinden dolayı daha güçlü bir ABD Doları (USD) ile sonuçlanır. Enflasyon %2'nin altına düştüğünde ya da işsizlik oranı çok yüksek olduğunda, Fed borçlanmayı teşvik etmek için faiz oranlarını düşürebilir ve bu da Dolar üzerinde baskı yaratır.
Federal Rezerv (Fed), Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) ekonomik koşulları değerlendirdiği ve para politikası kararlarını aldığı yılda sekiz politika toplantısı düzenlemektedir. FOMC'ye on iki Fed yetkilisi katılır - Yönetim Kurulu'nun yedi üyesi, New York Federal Rezerv Bankası başkanı ve dönüşümlü olarak bir yıllık dönemler halinde görev yapan diğer on bir bölgesel Rezerv Bankası başkanından dördü.
Aşırı durumlarda, Federal Rezerv Niceliksel Gevşeme (QE) adı verilen bir politikaya başvurabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemdeki kredi akışını önemli ölçüde arttırdığı bir süreçtir. Krizler sırasında veya enflasyonun aşırı düşük olduğu durumlarda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Fed'in 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları finansal kurumlardan yüksek dereceli tahvil satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle ABD Dolarını zayıflatır.
Niceliksel Sıkılaşma (QT), Federal Rezerv'in finansal kuruluşlardan tahvil satın almayı durdurduğu ve vadesi gelen tahvillerin anaparasını yeni tahvil satın almak için yeniden yatırmadığı QE'nin ters işlemidir. Genellikle ABD Dolarının değeri için olumludur.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.