Altın, güçlü ABD GSYH'sına rağmen zayıf kalan Dolar'ın etkisiyle beş haftalık zirvesi yakınlarında seyrediyor

• Altın, alıcıların kontrolü sürdürmesiyle beş haftadan fazla bir zirveye yakın seyrediyor.
• Daha yumuşak bir ABD Doları ve düşük Hazine getirileri, önemli ABD verileri öncesinde külçeyi destekliyor.
• Yatırımcılar şimdi cuma günü açıklanacak temmuz PCE enflasyon raporuna yeni para politikası ipuçları için odaklanıyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), daha yumuşak bir ABD Doları (USD) ve düşük Hazine getirileri ile desteklenerek perşembe günü üst üste üçüncü seansında da yükselişini sürdürüyor ve beş haftadan fazla bir zirveye yakın işlem görüyor. Değerli metal, çarşamba günü daha güçlü bir Doların kazançları sınırlamasıyla baskı altına girmişti, ancak ABD Doları'ndaki gece geri çekilme ve daha düşük tahvil getirileri, külçenin ivme kazanmasına yardımcı oldu.

Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD, yatırımcıların en son ABD (US) ekonomik verilerini sindirmesiyle birlikte 3.411$ seviyesinde kazançlarını konsolide ediyor. İkinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) tahmini %3,3'lük yıllık bir genişleme gösterdi ve %3,1'lik tahmini aştı, önceki %3,0'dan yükseldi. GSYH Fiyat Endeksi ve başlıca PCE Fiyatları (ön veriler) her ikisi de %2,0 olarak açıklandı ve %2,1'den düştü. Bu arada, öncü Çekirdek PCE Fiyat Endeksi çeyreklik bazda %2,5 artarak %2,6'lık beklentinin hemen altında kalırken, İlk İşsizlik Başvuruları 229.000'e düşerek 230.000'lik konsensustan biraz daha iyi bir sonuç elde etti ve revize edilen 234.000'den geriledi.

Verilerin ötesinde, daha geniş piyasa duyarlılığı Altın'ı desteklemeye devam ediyor; yatırımcılar, siyasi baskılar altında Federal Rezerv'in (Fed) bağımsızlığına dair endişelere karşı metalin bir koruma aracı olarak yöneliyor. ABD'deki kalıcı enflasyon endişeleri de külçeyi değer saklama aracı olarak cazip kılmaya devam ederken, devam eden ticaret gerginlikleri ve küresel büyüme riskleri güvenli liman talebini artırıyor.

Piyasa hareketleri: Daha yumuşak ABD Doları ve getiriler Altın'ı destekliyor, tüm gözler ABD verilerinde

• Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), 98,00 seviyesinin altında işlem görüyor ve bu ayın dar aralığında kalmaya devam ediyor. Dolar, ABD'nin korumacı ticaret politikaları, Fed'in bağımsızlığına yönelik siyasi müdahaleler ve az sıkılaşmacı bir Fed beklentisinin piyasa duyarlılığını olumsuz etkilemesi nedeniyle baskı altında kalıyor.
• ABD Hazine getirileri, tüm vadelerde baskı altında kalmaya devam ediyor. 10 yıllık tahvil getirisi iki haftanın en düşük seviyesine doğru düşerek %4,23 civarında seyrediyor, 30 yıllık getiri ise ikinci bir seans boyunca baskı altında kalarak %4,91 civarında dalgalanıyor. Faiz duyarlı 2 yıllık getiri, çarşamba günü mayıs ayından bu yana en düşük seviyesine ulaşmasının ardından %3,62 seviyesinde işlem görüyor. Bu arada, 10 yıllık TIPS getirisi — reel oranların bir göstergesi — %1,79'a gerileyerek, daha düşük reel getirilerin getirisi olmayan varlıkları tutmanın fırsat maliyetini azaltması nedeniyle Altın'a destek sağlıyor.
• ABD Bekleyen Konut Satışları: Önceden sahip olunan konutları satın almak için yapılan sözleşmeler temmuz ayında %0,4 düştü ve bu, beklenen %0,1'lik düşüşten daha derin bir azalma oldu, ancak Haziran'daki %0,8'lik düşüşten bir iyileşme gösterdi. Veriler, yüksek borçlanma maliyetleri ve uygunluk zorlukları nedeniyle konut piyasasında devam eden zayıflığı vurguluyor.
• CME FedWatch aracına göre, piyasalar eylül ayında 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimi olasılığını %87 olarak fiyatlıyor ve yıl sonuna kadar toplam 50 baz puanlık bir gevşeme bekleniyor. Fed Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole Sempozyumu'ndaki az sıkılaşmacı açıklamaları, koşulların "indirimleri gerektirebileceğini" belirterek, bir politika değişikliği beklentilerini güçlendirdi. Ancak, görünüm veri bağımlı kalmaya devam ediyor ve yaklaşan enflasyon ve işgücü piyasası verileri Fed'in yolunu belirleyecek.
• ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevden alma çabası mahkemeye taşınıyor, ancak Beyaz Saray zaten bir yedek hazırlıyor. Salı günü Trump, "Bu pozisyon için çok iyi insanlarımız var," dedi ve Hazine Bakanı Scott Bessent'in yeni Fed Başkanı için seçim sürecini denetlediğini belirtti. Raporlar, Adriana Kugler'in Fed Yönetim Kurulu'ndaki yerine geçmesi için aday gösterilen Stephen Miran'ın, Cook'un koltuğuna daha uzun bir süre için yönlendirilebileceğini öne sürüyor. Bu arada, Miran'ın Kugler'in yerine geçmesi için Senato oturumlarının gelecek hafta yapılması bekleniyor.
• Çarşamba günü CNBC ile yaptığı bir röportajda, New York Fed Başkanı John Williams, ABD'yi "yavaşlayan bir ekonomi, duraklayan bir ekonomi değil" olarak tanımladı ve GSYH büyümesinin %1-%1,5 civarına düştüğünü ve işe alım ivmesinin soğuduğunu belirtti. Politikanın "ılımlı kısıtlayıcı" bir duruşta kaldığını, oranların nötrün üzerinde olduğunu vurguladı ve eğer ekonomi beklendiği gibi gelişirse, faiz oranlarının nihayetinde nötre daha yakın bir seviyeye hareket etmesi gerektiğini, bu durumun zamanla indirimlerin uygun olabileceği anlamına geldiğini yineledi.

Teknik analiz: Boğalar 3.400$'ın üzerine çıkmayı hedefliyor

4 saatlik grafikte, Altın bu ayın başlarında 3.310$ civarında dip yaptıktan sonra daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler oluşturuyor ve bu da yapıcı bir kısa vadeli trendi yansıtıyor. Metal şu anda önceki bir arz bölgesi ile çakışan kritik 3.400$ seviyesini test ediyor. 8 Ağustos'taki 3.409$ zirvesi, hemen direnç olarak belirleniyor ve boğaların bu bariyerin üzerinde kararlı bir kırılma gerçekleştirmesi, daha fazla yukarı yönlü momentumun teyit edilmesi için gerekecek. 3.400$'ın üzerinde sürdürülebilir bir hareket, Temmuz sonundaki 3.440$ civarındaki zirveye dönüş yolunu açabilir.

Aşağı yönde, ilk destek 3.375$ seviyesinde görülüyor; burada 21 dönemlik hareketli ortalama (MA) yatay bir destek bölgesi ile hizalanıyor. Daha derin bir geri çekilme, bir sonraki destek seviyesi olarak 3.356$'daki 50 dönemlik MA'yı gündeme getirebilir.

4 saatlik grafikteki momentum göstergeleri, yükseliş eğilimini destekliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 66 civarında seyrediyor ve aşırı alım bölgesinin hemen altında, istikrarlı bir yukarı yönlü momentum gösteriyor ve hemen bir tükenme sinyali vermiyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) pozitif bölgede kalmaya devam ediyor; MACD çizgisi hala sinyal çizgisinin üzerinde, ancak yeşil histogram çubukları soluyor ve momentum kaybını gösteriyor. Bu, daha geniş trendin yapıcı kalmasına rağmen, alım baskısının artık hızlanmadığını ve piyasanın yukarı yönlü hareketi sürdürmek için kararlı bir katalizöre ihtiyaç duyabileceğini öne sürüyor.