Altın, ABD Dolarındaki mütevazı zayıflık ortasında haftalık zirveye yükseldi; baskı altında kalmaya devam ediyor

• Altın, ABD tahvil getirilerindeki gece işlemleri sırasında yaşanan düşüşün USD üzerinde baskı yaratmasıyla bir miktar takip alımı ivmesi kazanıyor.
• Jeopolitik belirsizlikler ve şahin Fed, USD'deki daha derin kayıpları sınırlamalı ve külçe altındaki kazançları kısıtlamalıdır.
• Son dönemdeki yatay fiyat hareketi, agresif yükseliş yönlü yatırımcılar için ayrıca bir miktar temkin gerektiriyor.

Ons Altın (XAU/USD), cuma günü üst üste ikinci gün alıcı çekiyor ve bu hafta başlarında dokunulan yaklaşık 4.066$ bölgesindeki iki aylık dip seviyeden daha da toparlanıyor. ABD Doları (USD), ABD tahvil getirilerindeki gece işlemleri sırasında yaşanan geri çekilmenin ardından Nisan 2025'ten bu yana en yüksek seviyesinden uzaklaşıyor ve emtiayı haftalık aralığının üst ucuna taşıyor. Ancak, jeopolitik belirsizlikler ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) şahin duruşu, USD'deki daha derin kayıpları sınırlamaya yardımcı olabileceğinden, değerli metalde anlamlı bir değer kazanımı elde etmek zor görünüyor.

Başkan Donald Trump perşembe günü, ABD'nin 3 Kasım ara seçimlerinden önce İran'a yönelik askeri saldırıları yeniden başlatmaktan kaçınacağını söyledi ve ABD'nin İran ile verimli görüşmeler yürüttüğünü ekledi. Bu durum, kontrolden çıkan enflasyona ilişkin endişelerin hafiflemesine yardımcı olan ham petrol fiyatlarını baskı altında tuttu. Buna ek olarak, olumlu karşılanan 30 yıllık tahvil ihalesi ABD tahvil getirilerinde düzeltici bir düşüşe yol açarak USD boğalarının bir miktar kâr realizasyonuna gitmesine neden oldu. Bu da, Altın fiyatına bir miktar destek sağlayan önemli bir faktör olarak görülüyor.

Bu arada yatırımcılar, Tahran'ın nükleer programı üzerindeki ABD-İran çıkmazı, Orta Doğu'daki tırmanan çatışmalar ve Hürmüz Boğazı çevresindeki aksaklıklar nedeniyle değişken enerji fiyatlarından kaynaklanan enflasyon riskleri konusunda endişeli olmaya devam ediyor. ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, İran'ın ABD taleplerini karşılamak ve yedi aydır süren savaşı sona erdirmek için nükleer zenginleştirme kapasitesinde anlamlı bir azaltım yapması gerektiğini söyledi. Ancak İran Atom Enerjisi Kurumu Başkanı Mohammad Eslami, ABD'nin uranyum zenginleştirmeden vazgeçilmesi ya da stoklardan feragat edilmesi yönündeki taleplerini reddetti.

Buna ek olarak, Yemen'deki İran destekli Husiler ile Suudi Arabistan öncülüğündeki askeri koalisyon arasındaki çatışmaların yoğunlaşması jeopolitik risk primini canlı tutuyor. Dahası, yatırımcılar ABD merkez bankasının bu yıl sonuna kadar borçlanma maliyetlerini artırma ihtimalini hâlâ %80'in üzerinde fiyatlıyor ve bu da bir miktar USD dip alımının ortaya çıkması yönündeki görüşü destekliyor. Bu durum, yatırımcıların yeni bir ivme için şimdi öncü Michigan Üniversitesi ABD Tüketici Güveni ve Enflasyon Beklentileri Endeksi'ni beklemesiyle birlikte, getirisi olmayan Altın için kazançları sınırlayabilir.

UOB, enflasyon riskleri hâlâ odakta kalırken Fed'in sıkılaşma patikasının 2027'nin başlarına kadar uzadığını görüyor

UOB Group analistleri, "en olası senaryo olarak, 2026 Aralık ve 2027'nin 1. çeyreğinde iki ek faiz artışı bekliyoruz; ardından enflasyonun 2027'nin ilerleyen dönemlerinde daha kalıcı bir şekilde zayıflamasıyla 2027'nin geri kalanında faizleri sabit tutacağız." değerlendirmesini yineledi. Aynı zamanda, "daha yüksek enerji fiyatları, ticaret tarifeleri ve yapay zekâ ile ilgili faktörlerin birleşimiyle enflasyon patikası daha kalıcı hale gelirse, ilave politika sıkılaştırması risklerini akılda tutmaya devam ediyoruz." uyarısında bulundular. Kısa vadeli dinamikler açısından UOB, "ara seçimlerden (3 Kasım) bir haftadan kısa süre önce gerçekleşen Ekim FOMC toplantısında art arda bir faiz artışını ihtimal dışı bıraktı" diyerek, komitenin siyasi takvime bu kadar yakın bir tarihte yeniden harekete geçmesinin pek olası olmadığını vurguladı.

XAU/USD 4 saatlik grafik

Teknik Analiz

XAU/USD paritesi, son iki hafta kadar süredir korunan tanıdık bir aralık içinde kalmaya devam ediyor ve Haziran-Ağustos yükselişinin %78,6 Fibonacci geri çekilme seviyesinin altında bir miktar direnç gösteriyor. Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) son okuması 5,33 ile yükselişini sürdürürken, 14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) 59'a doğru yükseliyor; bu da henüz üstteki yapısal engelleri aşamamış olsa da iyileşen bir momentuma işaret ediyor. Bu nedenle, kısa vadeli işlem aralığının üst sınırı olan 4.200 dolar civarı, acil güçlü bir engel olarak hareket etmeye devam edebilir.

Bunu, 4 saatlik grafikte 4.227 dolardaki 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve 4.231 dolardaki %61,8 Fibo. geri çekilme seviyesi izliyor. Bu kümenin üzerinde sürdürülebilir bir kırılma, 4.320 dolardaki %50,0 geri çekilme seviyesine ve ardından 4.409 dolardaki %38,2 seviyesine doğru yolu açarken, 4.519 dolardaki %23,6 geri çekilme seviyesi daha uzak bir tavan olarak hareket edecek. Aşağı yönde, ilk destek 4.104 dolardaki %78,6 Fibo. geri çekilme seviyesinde bulunuyor; burada alıcıların bir geri çekilme sırasında devreye girmesi beklenirken, daha geniş eğilim üstteki yoğun direnç tarafından sınırlı kalmaya devam ediyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)