Altın, yumuşak PMI'nın ABD Dolarını ve getirileri aşağı çekmesiyle yeni tarihi zirveye doğru rallisini sürdürüyor

• Altın, $3.508'in üzerinde tüm zamanların en yüksek seviyesini yenileyerek, Dolar ve Hazine getirileri üzerinde baskı yaratan yumuşak ABD PMI verileriyle desteklendi.
• Güvenli liman talebi, yatırımcıların ticaret politikası belirsizliği, Fed bağımsızlığı endişeleri ve jeopolitik gerginliklere karşı korunma sağlamasıyla aşağı yönlü hareketi destekliyor.
• Teknik görünüm, aşırı alım RSI'sına rağmen ivmenin korunmasıyla boğa görünümünde kalıyor; $3,470/$3,450'de kritik destek ve $3,500/$3,508'de direnç bulunuyor.

Ons Altın (XAU/USD), Salı günü $3,508'in üzerinde tüm zamanların en yüksek seviyesini yenileyerek, günün erken saatlerinde ABD Doları (USD) ve Hazine getirilerindeki toparlanmanın hafif kâr realizasyonunu tetiklemesinin ardından geri çekilmiştir. ABD Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinin açıklanması, Dolar ve getiriler üzerinde baskı yaratarak değerli metalin rekor bölgeyi yeniden kazanmasına olanak tanıdı

Bu satırların yazıldığı sırada, değerli metal Amerikan seansında $3,511 civarında işlem görüyor ve altı günlük kazanç serisini uzatıyor. Bu hareket, Federal Rezerv'in (Fed) 16-17 Eylül toplantısında faiz oranlarını düşüreceği yönündeki güçlü beklentilerle birlikte sürdürülen güvenli liman talebini yansıtıyor.

Metal fiyatlarının rekor zirvelere yükselmesi, Dolar'daki sürekli zayıflık, siyasi eleştirilerin ardından Fed'in bağımsızlığına dair endişeler ve artan jeopolitik riskler tarafından yönlendirildi. Küresel ticaret politikası üzerindeki belirsizlik, özellikle ABD tarifeleri etrafında, ekonomik ve siyasi istikrarsızlığa karşı bir koruma olarak Altın talebini artırdı. Yatırımcılar, hem büyüme risklerinin hem de para politikası gevşetme beklentilerinin görünümü domine ettiği bir ortamda külçe altını tercih etmeye devam ediyor.

Yeni veriler, ISM İmalat PMI'nın Ağustos ayında 48,7'ye gerilediğini, bunun 49,0 olan tahminlerin ve Temmuz ayındaki 48,0'ın altında olduğunu göstererek sektördeki daralmanın devam ettiğini vurguladı. Ancak, Yeni Siparişler Endeksi 47,1'den 51,4'e sıçrayarak talepte bir toparlanma sinyali verirken, İstihdam Endeksi 43,4'ten 43,8'e yükseldi ve hala daralma bölgesinde kalmaya devam ediyor. Ödenen Fiyatlar Endeksi ise 65,3'ten 63,7'ye gerileyerek girdi maliyetlerinde bir miktar yumuşama olduğunu gösteriyor. Veriler, ABD Doları ve Hazine getirileri üzerinde hafif bir baskı yaratarak Altın'ın $3,480 seviyesinin üzerinde kalmasına yardımcı oldu.

Piyasa hareketleri: DXY toparlanıyor, getiriler yükseliyor; İngiltere Gilt tahvil karmaşası küresel tahvil satışını tetikliyor

• Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), ABD PMI verilerinin ardından 98,00 seviyesine doğru geri çekilerek gün içindeki 98,60'lık zirvesinden geriledi. Dolar, daha yüksek getirilerle bir aylık dip seviyelerden keskin bir şekilde toparlanmıştı, ancak ISM verileri imalat sektöründeki devam eden zayıflığı işaret ettiğinden momentum zayıfladı.
• ABD Hazine getirileri, ikinci bir seans boyunca yükselmeye devam ederek tüm vadelerde artış gösterdi. Gösterge 10 yıllık getiri 5 baz puan artarak %4,28'e yükselirken, 30 yıllık getiri 4 baz puan artışla %4,97'ye ulaştı ve Temmuz ayından bu yana en yüksek seviyelerini gördü. Enflasyona karşı korumalı menkul kıymetler de yükseldi ve 10 yıllık TIPS getirisi %1,86'ya çıktı.
• İngiltere Gilt'lerindeki kargaşa, artan açıklar ve zayıf mali güvenilirlik korkularıyla birlikte, Britanya'nın uzun vadeli devlet tahvillerinin getirilerinin on yıllık zirvelere fırlamasına neden oldu. Gilt'lerdeki keskin hareket, Avrupa ve ABD borç piyasalarına sıçrayarak yatırımcıların devlet tahvillerini tutmak için daha yüksek getiriler talep etmesine yol açtı. Bu satış dalgası, ABD Hazine getirilerini yukarı çekti ve dolayısıyla Dolar'ı destekledi; zira piyasalar bazı analistlerin "yeni bir mali hakimiyet dönemi" olarak adlandırdığı duruma hazırlık yapıyor, bu durumda ağır devlet borçlanması, merkez bankalarının faiz oranlarını bağımsız bir şekilde yönlendirme yeteneğini giderek sınırlıyor.
• Hafta sonu, bir federal temyiz mahkemesi, ABD Başkanı Donald Trump'ın küresel tarifelerinin çoğunun Uluslararası Acil Ekonomik Güçler Yasası (IEEPA) uyarınca yasadışı olduğuna karar verdi, ancak temyiz süreci devam ettiği için tarifeler geçerliliğini koruyor. Mahkeme kararına rağmen, tarifeler en az Ekim ortasına kadar yürürlükte kalmaya devam ediyor, zira yönetim Yüksek Mahkeme'ye bir temyiz hazırlıyor.
• Pazartesi günü konuşan ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent, Yüksek Mahkeme'nin Başkan Trump'ın 1977 Uluslararası Acil Ekonomik Güçler Yasası'nı geniş tarifeler uygulamak için kullanacağını onaylayacağına dair güvenini dile getirdi. Yönetimin, uzun süredir devam eden ticaret dengesizliklerini ele alma ve fentanil ithalatıyla mücadele etme ihtiyacını vurgulayan bir hukuki belge hazırladığını belirtti ve IEEPA savunması başarısız olursa bir acil durum planının hazır olduğunu da ekledi.
• Başlık ISM İmalat PMI'nın yanı sıra, piyasalar İstihdam, Yeni Siparişler ve Ödenen Fiyatlar alt endekslerini de işgücü talebi, fabrika ivmesi ve enflasyon baskıları hakkında yeni sinyaller için inceleyecek; yatırımcılar Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunu Eylül ayı faiz indirim beklentileri için ana etken olarak bekliyor.
• CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar Fed'in 16-17 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimine %91 olasılık veriyor, bu durum yapışkan enflasyon baskılarının politika görünümünü karmaşık hale getirmesine rağmen. Yatırımcılar Fed'in gevşeme yapacağına inanıyor, ancak Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, daha agresif bir indirimin masada kalıp kalmayacağını belirlemede kritik olacak.

Teknik analiz: Altın rallisi 3,500$ altında durakladı; RSI aşırı alımda ancak yukarı yönlü eğilim sağlam

Altın, 3,508$'lik yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine yükselerek, son aylarda fiyat hareketini sınırlayan 3,450$ direnç bölgesinin üzerine kararlı bir şekilde çıktı. Bu yazının yazıldığı sırada, metal 3,485$ civarında konsolide oluyor ve alıcılar kontrolü elinde tutarak kırılma bölgesinin üzerinde kazançlarını koruyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 70 seviyesinde, aşırı alım bölgesine girmekte. Bu, yukarı yönlü ivmenin sağlam kaldığını gösteriyor, ancak kısa vadeli konsolidasyon veya kâr realizasyonu riski artmış durumda. Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD), pozitif bir kesişimle sağlam bir görünüm sergiliyor; MACD ile sinyal çizgileri arasındaki genişleyen fark, güçlenen yukarı yönlü ivmeyi gösteriyor. Artan yeşil histogram çubukları, alım baskısının hızlandığını daha da teyit ediyor ve Altın'ın yakın vadeli destek seviyesinin üzerinde kalması durumunda devam eden kazançlar için durumu güçlendiriyor.

Yukarıda, acil destek 3,470$ seviyesinde görülüyor; bunu 3,450$, önceki kırılma bölgesi takip ediyor. Bu alanın altında sürdürülen bir hareket, 3,430$–3,400$ bölgesini açabilir; burada daha derin geri çekilmeler yeni alım ilgisini çekebilir. Yukarıda, direnç 3,500$ seviyesinde hizalanmış durumda; 3,508$'lik tüm zamanların en yüksek seviyesi ise bir sonraki ana engel olarak işlev görüyor.