Altın 4.000 doların altına düşerek, artan risk iştahı ile iki haftanın en düşük seviyesine geriledi

• Altın, artan risk iştahının güvenli liman talebini azaltmasıyla %2'den fazla değer kaybediyor.
• ABD-Çin ticaretindeki ilerleme, APEC'teki Trump-Xi görüşmesi öncesinde piyasa hissiyatını artırıyor.
• Fed'in bu haftaki FOMC toplantısında ardışık ikinci faiz indirimini gerçekleştirmesi bekleniyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), artan risk iştahının güvenli liman varlıklarına olan talebi azalttığı bir negatif tonla haftaya başlıyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 3.985$ civarında işlem görüyor ve %3'e yakın bir düşüşle, ticaret görüşmelerindeki ilerlemenin tetiklediği kâr realizasyonu sonrası geçen haftaki 4.381$'lık tarihi zirvesinden geri çekilmeye devam ediyor.

Olumlu ticaret manşetleri piyasa hissiyatını artırdı ve hisse senetleri dünya genelinde kazançlarını genişletti. Hafta sonu, ABD ve Çin müzakerecilerinin, Başkan Donald Trump'ın perşembe günü Çinli mevkidaşı Xi Jinping ile yapacağı görüşme öncesinde, bir ön ticaret çerçevesine ulaştıkları bildirildi. Trump ayrıca Malezya, Tayland, Vietnam ve Kamboçya ile ayrı ticaret çerçeve anlaşmaları imzaladı.

Piyasalar iyimser bir havada olsa da, dikkatler para politikasına kaydığı için bir derece temkinlilik hâkim. Yatırımcılar, Federal Rezerv (Fed), Kanada Merkez Bankası (BoC), Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve Avrupa Merkez Bankası (AMB) gibi önemli merkez bankası toplantılarıyla dolu bir haftaya hazırlanıyor.

Ticaret gerilimlerinin azalması kısa vadeli bir rahatlama sağlasa da, Altın'ın aşağı yönlü potansiyeli sınırlı görünüyor çünkü yatırımcılar Başkan Trump'ın öngörülemez ticaret tutumuna karşı temkinli kalmaya devam ediyor. Bu arada, uzun süredir devam eden ABD hükümeti kapanması ve devam eden jeopolitik ve ekonomik belirsizlikler yatırımcıları temkinli tutmaya devam ediyor.

Piyasa hareketleri: ABD-Çin çerçevesiyle piyasa destekleniyor, dikkatler Fed'e çevriliyor

• Amerika Birleşik Devletleri ve Çin'in üst düzey ticaret müzakerecileri, pazar günü potansiyel bir ticaret anlaşması için bir çerçeve anlaşmasına vardıklarını açıkladı. Çin Ticaret Bakanlığı, her iki tarafın mevcut tarifelerin uzatılması, fentanil kontrolü konusunda işbirliği ve tarımsal ticaret, ihracat kontrolleri ve nakliye vergilerini kapsayan anlaşmalar da dahil olmak üzere birkaç önemli konuda ilk bir uzlaşıya vardığını doğruladı.
• ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent, pazar günü Çin'in yeni nadir toprak ihracat kontrollerini bir yıl ertelediğini ve ABD soya fasulyesi için "önemli" alımlar yapacağını, ayrıca ABD'nin Çin mallarına yönelik %100 tarifeler tehdidinin artık "etkili bir şekilde masadan kalktığını" söyledi. Bessent, varılan ticaret "çerçevesinin", Başkanlar Donald Trump ve Xi Jinping'in bu hafta Güney Kore'deki APEC zirvesi sırasında bir araya geldiklerinde "çok verimli bir toplantı" için zemin hazırladığını ekledi.
• ABD federal hükümetinin kapanması, çözüm görünmeden pazartesi günü yirmi yedinci gününe girdi ve tarihin en uzun finansman çıkmazlarından birini uzattı. Senato, geçici bir finansman tasarısını ilerletmekte birden fazla kez başarısız oldu, bu arada Temsilciler Meclisi harcama öncelikleri üzerindeki derin bölünmeler nedeniyle oturumda bulunmuyor. Uzun süren çıkmaz, 700.000'den fazla federal çalışanın izne ayrılması ve birçok kişinin maaşsız çalışmasıyla birlikte zaten bir yük getiriyor. ABD Tarım Bakanlığı, finansman sağlanmazsa federal gıda yardım programlarının, SNAP ve WIC dahil olmak üzere, 1 Kasım'dan itibaren duracağını uyardı.
• Para politikası cephesinde, yatırımcılar Fed'in bu hafta, eylül ayındaki 'risk yönetimi' kesintisinin ardından faiz oranlarını tekrar düşüreceğinden neredeyse emin. Geçen hafta beklenenden daha yumuşak ABD enflasyon verilerinin ardından gevşeme beklentileri daha da güçlendi.
• CME FedWatch aracına göre, piyasalar artık 29-30 Ekim para politikası toplantısında 25 baz puan (bps) faiz indirimine %96,7 olasılık atfederken, aralık ayında başka bir indirim olasılığı %95,8'dir. Daha düşük borçlanma maliyetleri, getirisi olmayan varlıklar olan Altın gibi varlıkların cazibesini genellikle artırır, çünkü metalin elde tutulmasının fırsat maliyetini azaltır.

Teknik analiz: XAU/USD, 4,100$ altında zayıf kalıyor, aşağı yönlü baskı artıyor

Altın alıcıları kontrolü elinde tutuyor, fiyatlar 4,000$ psikolojik seviyesinin üzerinde kalmakta zorlanıyor. Metal, 4,187$ ve 4,107$ civarındaki 50 ve 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında işlem görmeye devam ediyor ve bu da kısa vadeli bir aşağı yönlü eğilimini yansıtıyor.

Acil destek, 4,000$ seviyesinin yakınında bulunuyor; burada alıcılar seviyeyi savunmaya çalışabilir, ancak momentum hâlâ kırılgan. 4,000$'ın altında kararlı bir kırılma, satıcıları cesaretlendirebilir ve 3,950$ ve hatta 3,900$ seviyelerine doğru daha fazla aşağı yönlü hareketin yolunu açabilir.

Yukarıda, acil direnç 4,100$-4,150$ bölgesinde görülüyor; burada satıcılar toparlanmaları sürekli olarak sınırlıyor. Daha güçlü bir engel, alıcıların yeniden satış baskısıyla karşılaşabileceği 4,200$ civarında, önceki kırılma bölgesinde yer alıyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 37 civarında seyrediyor ve aşırı satım bölgesine yakın kalıyor, bu da ayı momentumunun devam ettiğini gösteriyor.