Altın, 1 Ağustos tarife son tarihi öncesinde ticaret sorunlarının yeniden gündeme gelmesiyle 3.300 dolara yakın konsolide oluyor

• Altın, Çarşamba günü bir aylık en düşük seviyeye geriledikten sonra 3.300$'ın üzerine tırmandı.
• Güvenli liman talebi, piyasaların 1 Ağustos son tarihinden önceki son ABD gümrük vergisi açıklamalarına hazırlık yapmasıyla artıyor.
• Teknik yapı, zayıf momentumla birlikte 3.250$ ile 3.450$ arasında yatay seyrediyor.

Altın (XAU/USD), Çarşamba günü 3.268$'a düşmesinin ardından Perşembe günü keskin bir şekilde toparlandı; bu düşüş, beklenenden güçlü ABD verileri ve Federal Rezerv'in (Fed) faiz oranlarını sabit tutma kararıyla baskı altında kaldı. Ancak, güvenli liman talebi yeniden ortaya çıktı ve alıcılar hızlı bir toparlanma sağladı.

Amerikan işlem saatleri itibarıyla, Altın, Avrupa saatlerinde 3.314,89$'lık gün içi zirveye ulaştıktan sonra 3.300$ seviyesinde konsolide oluyor — gün içinde yaklaşık %0,70 artışla. Bu toparlanma, 1 Ağustos'taki tarifelerin son tarihi öncesinde artan ticaret gerginliklerinden kaynaklanıyor. Ancak, ABD Dolar Endeksi (DXY) güçlü enflasyon ve işgücü verilerinin ardından 100,10 civarında yeni bir iki aylık zirveye tırmanırken, yukarı yönlü hareket sınırlı kalıyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın, henüz bir anlaşmaya varılmamış birkaç ülkeye yönelik son gümrük vergilerini Perşembe günü açıklaması bekleniyor. Bu gümrük vergilerinin 1 Ağustos Cuma günü yürürlüğe girmesi planlanıyor ve piyasa duyarlılığını kırılgan tutuyor.

Çarşamba günü, Başkan Trump, Hindistan'ın artan savunma ve enerji bağlarıyla ilgili ulusal güvenlik endişelerini gerekçe göstererek, tüm Hindistan ithalatlarına %25 gümrük vergisi uygulayacağını duyurdu.

Ayrıca, Brezilya ithalatlarına %40 gümrük vergisi artırarak toplam vergi oranını %50'ye çıkardı; portakal suyu, gübreler ve uçaklar gibi ürünlerde seçici muafiyetler sağlandı. Ayrıca, boru ve elektrik kabloları gibi bakır bazlı ürünlere %50 gümrük vergisi getirildi, ancak ham bakır, katotlar ve konsantreler muaf tutuldu.

Yenilenen gümrük vergisi tehditleri arasında, ABD ve Güney Kore'nin son tarih öncesinde bir ticaret anlaşmasını tamamlamasıyla Çarşamba günü bazı iyimserlik ortaya çıktı.

Anlaşma kapsamında, ABD, Güney Kore ithalatlarına %15 gümrük vergisi uygulayacak; bu, daha önce tehdit edilen %25'ten önemli ölçüde daha düşük. Karşılığında, Güney Kore, Amerika'ya 350 milyar dolarlık yatırım taahhüdünde bulundu. Şu ana kadar, ABD, Avrupa Birliği (AB) ve Japonya ile ticaret çerçeve anlaşmalarını tamamladı; bu anlaşmalar, stratejik yatırım taahhütleri ve anahtar sektörlerde gümrük vergisi uyumunu içeriyor.

Ayrıca, Birleşik Krallık, Endonezya, Vietnam ve Filipinler ile ikili anlaşmalar yapıldı. Bu arada, Çin ile 90 günlük ticaret ateşkesi 12 Ağustos'ta sona erecek; henüz bir anlaşma veya uzatma duyurulmadı.

Piyasa hareketleri: Fed duraklaması, zayıf getiriler Altın'ı sabit tutuyor

• ABD Başkanı Donald Trump, ABD merkez bankasının faiz oranlarını bir kez daha sabit tutmasının ardından Perşembe günü Jerome Powell'a sert eleştirilerde bulundu ve onu "Federal Rezerv başkanı olmak için çok aptal" olarak nitelendirdi. Trump, Fed'in beşinci kez temel borç verme oranını sabit tutma kararının ardından Truth Social platformunda, "O ÇOK GEÇ, ve aslında, ÇOK KIZGIN, ÇOK APTAL ve ÇOK SİYASİ, Fed Başkanı olabilmek için," dedi.
• Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi, Haziran ayında aylık %0,3 artarak beklentileri karşıladı ve Mayıs'taki %0,2'den yükseldi. Yıllık bazda çekirdek PCE %2,8 artarak %2,7'lik tahminin biraz üzerinde gerçekleşti. Genel PCE endeksi de aylık %0,3 ve yıllık %2,6 artış gösterdi; her ikisi de beklenenden yüksek gelerek kalıcı enflasyon baskılarına işaret etti.
• Kişisel harcamalar Haziran ayında %0,3 artarak %0,4'lük tahminin biraz altında kaldı ancak Mayıs'taki %0,1'lik düşüşten güçlü bir toparlanma gösterdi. Kişisel gelir %0,3 artarak %0,2'lik beklentileri aştı ve bir önceki ayki %0,4'lük düşüşten keskin bir şekilde toparlandı. İşgücü piyasası verileri de direnç gösterdi; ilk işsizlik başvuruları 218.000'e düşerek 224.000'lik tahminin biraz altında kaldı ve işgücü piyasasında devam eden sıkışıklığı öne sürdü.
• Fed, Çarşamba günü faiz oranlarını %4,25-%4,50 aralığında sabit tuttu; iki FOMC üyesi indirim lehine muhalefet etti. Başkan Jerome Powell, toplantı sonrası basın konferansında temkinli bir tonla, kalıcı enflasyon baskıları, özellikle artan tarifelerle bağlantılı olanlar göz önüne alındığında, faiz indirimlerini düşünmek için "çok erken" olduğunu belirtti.
• 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi Perşembe günü %4,36 civarında seyrederken, 30 yıllık getiri %4,88 civarında bulunuyor; her ikisi de Çarşamba günkü Fed sonrası zirvelerinden yaklaşık 30 baz puan geriledi. Bu geri çekilme, Fed'in sıkı duruşuna rağmen gerçekleşti ve piyasa beklentilerinin faiz indirimleri konusundaki soğumasını yansıtıyor.
• Fed Başkanı Jerome Powell, Eylül ayında olası bir faiz indirimi ile ilgili herhangi bir karar alınmadığını doğrulayarak merkez bankasının "bekle-gör" tutumunu pekiştirdi. Onun temkinli açıklamaları, piyasa beklentilerinde keskin bir yeniden fiyatlama tetikledi: Eylül ayında bir faiz indirimi olasılığı %37,2'ye düştü; bu oran hafta başında yaklaşık %65'ti, CME FedWatch aracına göre.
• Dünya Altın Konseyi'nin (WGC) 31 Temmuz'da yayımladığı son rapora göre, Altın talebi (OTC yatırımı dahil) yıllık %3 artarak 1.249 tona ulaştı. Değer açısından toplam altın talebi, güvenli liman akışları ve fiziksel yatırımların etkisiyle yıllık %45 artarak 132 milyar dolara fırladı. Bu, 2020'den bu yana altın yatırımında en güçlü ilk yarı oldu.
• Altın destekli ETF'ler, ikinci çeyrekte 170 ton net giriş gördü ve birinci çeyrekte 227 ton eklenerek 2025'in ilk yarısını, 2020'nin rekor kıran ilk yarısından bu yana en güçlü altı aylık dönem haline getirdi. Güçlü akışlar, özellikle ABD ticaret politikası ve jeopolitik riskler üzerindeki belirsizlik nedeniyle kurumsal talebin yüksek kalmasıyla, tüm büyük bölgelerden geldi; WGC raporu ekledi.
• Merkez bankaları, ikinci çeyrekte rezervlerine 166 ton altın ekledi; bu, birinci çeyreğe göre %33 azalma gösterdi ancak yine de 2010-2021 ortalamasının %41 üzerinde. Yavaşlamaya rağmen, Dünya Altın Konseyi, anket yapılan merkez bankalarının %95'inin önümüzdeki yıl küresel rezervlerin artmasını beklediğini belirterek altının stratejik bir rezerv varlığı olarak rolünü pekiştirdi.

Teknik analiz: XAU/USD, momentum zayıflarken 3.250$-3.450$ aralığında konsolide oluyor

Günlük grafikte, XAU/USD, 22 Nisan'da 3.500,14$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra yatay bir aralıkta işlem görüyor. O tarihten bu yana fiyatlar, 3.250$ ile 3.450$ arasında konsolide oluyor ve güçlü bir yönlü trend göstermiyor.

3.250$ seviyesi, daha önce güçlü bir talep bölgesi olarak işlev gördüğü için ilk ana destek olarak kalıyor. Bu seviyenin altına bir kırılma, 3.150$ civarında bir sonraki desteği açığa çıkarabilir. Yukarıda, hemen direnç 3.350$ civarında görülüyor; bu seviye, orta Bollinger Bandı ile örtüşüyor ve ayrıca 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olarak da işlev görüyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) şu anda 44 seviyesinde, nötrden hafif düşüş eğilimine işaret ediyor ve aşırı satım bölgesine girmeden önce daha fazla düşüş alanı var. Bu arada, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 11,28 ile son derece düşük seviyelerde, zayıf bir trend ve genel piyasa kararsızlığına işaret ediyor.

Bu, Altın'ın yakın vadede 3.350$'ın üzerinde kesin bir kırılma veya 3.250$'ın altında bir kırılma gerçekleşmediği sürece yatay seyretmeye devam edebileceğini ima ediyor.