ABD S&P Global PMI'nin Ekim ayında ılımlılaşan iş faaliyetini göstermesi bekleniyor

• ABD iş faaliyetlerinin ekim ayında hafifçe yavaşlaması, ancak genişleme bölgesinde güçlü bir şekilde kalması bekleniyor.
• İmalat ve hizmet anketlerinin, eylüldeki güçlü verilerin ardından hafiflemesi öngörülüyor.
• Beklentilerin üzerindeki daha güçlü iş faaliyeti, Fed'in daha fazla faiz artırımı beklentilerini güçlendirirse ABD Doları destek bulabilir.

ABD S&P Global'in ekim ayına ilişkin öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksleri (PMI) cuma günü açıklanacak ve gelecek haftaki Federal Rezerv (Fed) para politikası toplantısı öncesinde dünyanın en büyük ekonomisinin sağlığına dair yeni bilgiler sunacak.

Rapor, özel sektör genelindeki iş faaliyetlerini ölçen İmalat PMI, Hizmet PMI ve Bileşik PMI'ı içeriyor. 50'nin üzerindeki okumalar genişlemeye işaret ederken, bu eşik altındaki rakamlar daralmayı gösteriyor.

Ekim anketleri, kalıcı enflasyonist baskılara ve yüksek borçlanma maliyetlerine rağmen son ABD ekonomik verilerinin dirençli ekonomik faaliyeti vurgulamaya devam ettiği bir dönemde geliyor. Yatırımcılar, Fed'in para politikası görünümünü ve ABD Doları'nı (USD) etkileyebilecek yavaşlayan büyüme ve yeniden yükselen fiyat baskılarına dair işaretler için verileri yakından izleyecek.

Ekim S&P Global PMI raporundan ne bekleyebiliriz?

Piyasa beklentileri, eylülde açıklanan özellikle güçlü verilerin ardından, ekim ayında ABD özel sektör faaliyetlerinde ılımlı bir yavaşlamaya işaret ediyor. S&P Global İmalat PMI'ın eylüldeki 55,9 seviyesinden hafifçe 55,6'ya gerilemesi beklenirken, Hizmet PMI'ın 58,8'den 57,9'a düşmesi öngörülüyor. Bu arada, Bileşik PMI eylülde 58,4 seviyesindeydi ve ABD özel sektöründeki güçlü büyümeyi vurguluyordu.

Her iki sektörün de bir miktar ivme kaybetmesi beklenmesine rağmen, öngörülen rakamlar 50 eşiğinin rahatça üzerinde kalıyor ve ABD ekonomisinin sağlıklı bir hızda büyümeye devam ettiğini gösteriyor.

Rapor, kalıcı enflasyonist baskılara ilişkin son işaretler nedeniyle özellikle önemli olacak. Son ABD ekonomik verileri beklentilerin üzerinde enflasyona işaret ederken, Perakende Satışlar ve iş gücü piyasası göstergeleri iç talebin dirençli kalmaya devam ettiğini göstermeyi sürdürüyor.

Bu görünüm karşısında, Fed'in Eylül ayında 25 baz puanlık (bps) artışın ardından 28 Ekim'deki toplantısında faiz oranlarını değiştirmeden bırakması geniş çapta bekleniyor. Ancak CME FedWatch aracına göre yatırımcılar Aralık ayında bir başka faiz artırımını tamamen fiyatlıyor.

Ekim ayı flaş ABD S&P Global PMI verileri ne zaman açıklanacak ve EUR/USD'yi nasıl etkileyebilir?

Ekim ayına ilişkin S&P Global İmalat, Hizmetler ve Bileşik PMI verileri cuma günü saat 13:45 GMT'de açıklanacak. Bu yayın, özellikle yatırımcılar Fed'in 28 Ekim tarihli para politikası kararını beklerken, ABD Doları ve EUR/USD paritesinde volatiliteyi tetikleyebilir.

Beklentilerden daha güçlü bir rapor, önümüzdeki aylarda ilave Fed faiz artırımı beklentilerini güçlendirebilir. Böyle bir senaryo muhtemelen ABD Hazine tahvili getirilerini ve ABD Doları'nı desteklerken EUR/USD üzerinde baskı oluşturabilir.

Buna karşılık, özellikle hizmetler sektöründe iş faaliyetlerinde beklenenden daha sert bir yavaşlama, ABD ekonomik büyümesinin sürdürülebilirliğine ilişkin endişeleri artırabilir. Daha zayıf PMI verileri, yatırımcıları daha fazla para sıkılaştırması olasılığını yeniden değerlendirmeye teşvik ederek dolar üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturabilir ve EUR/USD'yi destekleyebilir.

Ancak, hem imalat hem de hizmet faaliyetlerinin genişleme bölgesinde güçlü bir şekilde kalmasının beklendiği göz önüne alındığında, veriler genel olarak beklentilerle uyumlu gelirse piyasa tepkisi nispeten sınırlı kalabilir.

Aralık ayı için bir başka Fed faiz artırımı zaten büyük ölçüde fiyatlanmışken, yatırımcılar cuma günü açıklanacak PMI verilerinin ABD ekonomisinin dayanıklılığını teyit edip etmediğini veya bir yavaşlamaya işaret edip etmediğini yakından değerlendirecek. Beklentilerden daha güçlü bir rapor, daha fazla para sıkılaştırması beklentilerini güçlendirebilirken, hayal kırıklığı yaratan veriler ekonomik büyümenin gücüne dair şüphe uyandırabilir ve ABD Doları üzerinde baskı oluşturabilir.

EUR/USD bir saatlik grafikte hafif aşağı yönlü görünümünü koruyor; parite 1,1223 seviyesindeki 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) ve 1,1213 seviyesindeki 200 dönemlik SMA'nın altında kalıyor. Parite, yakınlardaki fiyat desteğinin hemen üzerinde yatay seyrediyor; 40 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (14), aşırı satım koşullarından ziyade zayıflayan yükseliş momentumuna işaret ediyor ve bu da bu ortalamalar yukarı yönü sınırladığı sürece aşağı yönlü risklerin sürdüğünü gösteriyor.

Aşağı yönde, ilk destek 1,1190 civarındaki yatay seviyede ortaya çıkıyor; bunun önünde 1,1150 ve 1,1114 seviyelerinde daha derin destekler bulunuyor. Yukarı yönde ise acil direnç 1,1213 seviyesindeki 200 dönemlik SMA'da görülüyor, bunu 1,1223 seviyesindeki 100 dönemlik SMA izliyor; mevcut aşağı yönlü eğilimi hafifletmek için geri alınması gereken daha güçlü engeller ise 1,1260 ve 1,1285 seviyelerinde yer alıyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)