Altın, Fed faiz artırımı riskleri sürerken 4.200 dolar seviyesini geri almada zorlanıyor, ABD TÜFE bekleniyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, ABD Doları ve Hazine tahvil getirilerindeki geri çekilmenin destek sağlamasıyla kazançlarını konsolide ediyor.
- Fed faiz artırımı beklentileri bir engel olmaya devam ederken metal toparlanmasını genişletmekte zorlanıyor.
- Yatırımcılar, faiz görünümüne ilişkin yeni ipuçları için çarşamba günkü ABD TÜFE raporunu bekliyor.
Ons Altın (XAU/USD), salı günü Amerikan işlem saatlerine girerken yatay fiyat hareketini sürdürüyor. ABD Hazine tahvil getirilerindeki geri çekilme, ABD Doları'nı (USD) son zirvelerden uzaklaştırarak metalin değerini korumasına yardımcı oluyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.183$ civarında işlem görüyor ve günlük bazda %0,28 artıda bulunuyor.
Doların altı büyük para birimi sepeti karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), pazartesi günü Nisan 2025'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 102,61'e ulaştıktan sonra 102,25 civarında işlem görüyor.
Bu arada, yapay zekâ ile ilgili hisselerdeki satış dalgasının ardından kısa pozisyon kapatma ve devlet tahvillerine yönelik talebin artmasıyla Hazine tahvil getirileri eğri boyunca geriliyor. Gösterge 10 yıllık tahvil getirisi %5,20'nin altına sarkarak geçen haftaki %5,36'lık zirvesinden, yani 2002'den bu yana en yüksek seviyesinden geri çekiliyor.
Bununla birlikte, Altın güçlü bir yukarı yönlü ivmeden yoksun ve daha geniş temel zemin alıcıları temkinli tuttuğu için 4.200 dolar seviyesinin altında sınırlı kalıyor. Orta Doğu'daki gerilimlerle bağlantılı enerji kaynaklı enflasyon riskleri, Federal Rezerv'in (Fed) faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutması gerekebileceği beklentilerini güçlendirdiğinden, ABD Doları ve Hazine tahvili getirilerindeki daha fazla düşüş sınırlı kalabilir.
Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, pazartesi günü daha küçük faiz oranı ayarlamalarını tercih ettiğini ancak Fed'in "nispeten hızlı" hareket etmesini istediğini söyledi. Hammack, trend enflasyonun "orta ila yüksek %2 aralığında" olduğunu ekledi ve uygun para politikasına rağmen merkez bankasının %2 hedefe dönmesinin zaman alacağını beklediğini belirtti.
Enerji fiyatları yüksek seviyelerde oynak kalmaya devam ediyor ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik ABD-İran anlaşmasına varmak için yürütülen diplomatik çabalarda bir ilerleme işareti görülmüyor. Suudi Arabistan ile Yemen'in Husileri arasındaki çatışmaların tırmanması, bölgesel güvenlik ve enerji arzına ilişkin endişeleri artırıyor.
Jeopolitik gerilimler ve enflasyon riskleri normalde Altın'ı desteklerdi. Ancak yüksek borçlanma maliyetleri yatırımcıları faiz getiren varlıklara yönelmeye teşvik ediyor. Yatırımcılar şimdi faiz patikasına ilişkin yeni ipuçları için çarşamba günü açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunu bekliyor.
MUFG/BTMU'daki analistler, "daha yumuşak ABD verilerindeki son seri (Ağustos ayı PCE deflatör raporu ve Eylül ayı NFP raporu) ile Fed yönetiminden gelen ve arka arkaya bir faiz artırımı daha yapılması ihtiyacına ilişkin temkinli açıklamalar, bu ay kadar erken bir tarihte bir başka faiz artırımı beklentilerini zayıflattı" değerlendirmesinde bulunuyor. Analistler, "Fed'in bu ay beklemede kalacağına yönelik piyasa beklentileri, Eylül ayına ilişkin son ABD TÜFE raporunun çarşamba günü açıklanmasıyla test edilecek" diyerek bunun faiz fiyatlaması açısından kısa vadede kilit katalizör olarak görüldüğünü belirtiyor.
MUFG/BTMU, "temel enflasyonda önemli bir yukarı yönlü sürpriz olmadığı sürece, Fed'in bu ay faizleri sabit bırakmasını bekliyoruz" diye eklerken, "Fed'in şu anda bu yılın sonuna, aralık ayına kadar faizleri yeniden artırmayı planladığı düşünüldüğünde bunun yalnızca geçici bir duraklama olması muhtemel" vurgusunu yapıyor.
Teknik analiz: XAU/USD önemli hareketli ortalamaların altında konsolide oluyor
Günlük grafikte XAU/USD, ağustos sonlarında yaklaşık 4.700$ civarında zirve yaptıktan ve ardından temel Basit Hareketli Ortalamalarının (SMA) altına sarktıktan bu yana daha düşük zirveler ve daha düşük dipler oluşturan bir yapı sergiliyor. Satış baskısında hafifleme işaretleri görülse de daha geniş yapı düşüş yönlü kalmaya devam ediyor.
45'e yakın seyreden Göreceli Güç Endeksi (RSI), aşağı yönlü baskının zayıfladığına işaret ederken, Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) hafifçe pozitife dönüyor; ancak üstteki hareketli ortalamalar daha güçlü bir toparlanmanın önünde engel olmaya devam ediyor.
Yukarı yönde, ilk direnç 4.252$ civarındaki 100 günlük SMA'da bulunuyor; bunu 4.339$ civarındaki 50 günlük SMA izliyor. Daha güçlü bir bariyer 4.450$'da yer alırken, bunun önünde 4.527$ civarındaki 200 günlük SMA bulunuyor.
Aşağı yönde, ilk destek 4.100$ seviyesinde ortaya çıkıyor. Bu seviyenin altına bir kırılma, 4.000$-3.950$ bölgesini gündeme getirebilir; buna karşılık bu tabanın üzerinde kalınması, Altın'ın mevcut düşüş yapısı içinde konsolide olmasına izin verecektir.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zekâ aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.