ABD Doları, Trump'ın Rusya'yı uyarmasıyla değer kazandı

• ABD Doları, güvenli liman akışları ve artan ticaret gerginlikleriyle desteklenerek günün erken saatlerinde durgun ticaretin ardından değer kazandı.
• ABD Başkanı Trump, ticaret üzerindeki baskı kampanyasını genişleterek Avrupa Birliği ve Meksika'ya %30 tarifelerle tehdit ediyor.
• DXY ABD Dolar Endeksi, iki haftalık zirve yakınlarında tutunuyor ancak 97,80-98,00 aralığındaki kritik direnci aşmakta zorlanıyor.

ABD Doları (USD), ticaret gerilimlerine yeniden yanıt veren yatırımcıların geçen haftaki kazançlarını korumasıyla haftaya yukarı yönlü bir eğilimle başladı. Dolar, ABD Başkanı Donald Trump'ın 50 gün içinde bir barış anlaşması sağlanmazsa Rusya'ya "çok sert" tarifeler uygulama tehdidinin ardından güvenli liman akışlarıyla desteklenerek Amerikan seansında yukarı doğru hareket ediyor. Trump ayrıca, Rus petrolü ithal eden ülkelere yönelik ikincil tarifeler konusunda uyarıda bulunarak yeni jeopolitik endişeleri körüklüyor.

ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen endeks, iki haftanın en yüksek seviyeleri civarında işlem görüyor. Bu yazının yazıldığı sırada, endeks 98,00 seviyesinin hemen üzerinde, Amerikan ticaret seansında 98,10 civarında işlem görüyor.

Geçen haftaki yukarı yönlü momentum büyük ölçüde korunurken, DXY kritik direnç seviyelerinin birleşimini aşmakta zorlanıyor. Yatırımcılar şimdi, ABD Doları için yeni bir yön sağlayabilecek ve Federal Rezerv'in (Fed) bir sonraki para politikası adımlarıyla ilgili beklentileri yeniden şekillendirebilecek olan Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerine odaklanıyor. Bu verilerin Salı günü açıklanması bekleniyor.

Jeopolitik gerilimler, ABD ve NATO'nun Ukrayna için büyük ölçekli bir askeri destek girişimini duyurmasının ardından arttı ve küresel piyasalara yeni bir risk katmanı ekledi. Beyaz Saray'da NATO Genel Sekreteri Mark Rutte ile birlikte konuşan ABD Başkanı Donald Trump, Avrupa müttefiklerinin Patriot füze sistemleri gibi Amerikan yapımı silahlar için milyarlarca dolar harcayacağını ve bunların önümüzdeki haftalarda Ukrayna'ya aktarılacağını doğruladı. Bu adım, Rus saldırılarının yoğunlaşması karşısında Ukrayna'nın hava savunmalarını güçlendirmeyi amaçlıyor ve Almanya, Birleşik Krallık, İsveç ve Kanada gibi önemli NATO üyeleri tarafından finanse ediliyor.

Hafta sonu, Başkan Trump, tipik tarzıyla, AB ve Meksika'ya uyarı mektupları göndererek ticaret gerilimlerini yeniden alevlendirdi ve 1 Ağustos'tan itibaren kapsamlı yeni gümrük tarifeleri uygulama planlarını duyurdu.

AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen'e yazdığı mektupta, Trump, ABD'nin AB mallarına %30 gümrük tarifesi uygulayacağını, eğer blok "tam, açık piyasa erişimi" sunmazsa belirtti. AB'yi "uzun vadeli, büyük ve sürekli ticaret açıkları" nedeniyle eleştirdi ve ilişkiyi "karşılıklı olmaktan uzak" olarak nitelendirdi. AB'nin misilleme yapması durumunda, "artırmayı seçtiğiniz herhangi bir rakam, bizden aldığınız %30'a eklenecektir" diye uyardı.

Meksika Başkanı Claudia Sheinbaum'a yazdığı ayrı bir mektupta, Trump, gümrük tarifesi tehdidini fentanil kaçakçılığı ile ilişkilendirerek, Meksika'nın kartelleri durdurmak için yeterince çaba göstermediğini iddia etti. "Meksika, Kuzey Amerika'yı bir Narco-Trafik Oyun Alanına dönüştürmeye çalışan kartelleri hala durdurmadı" diye yazdı. Meksika'nın ithalatına yönelik benzer bir %30 gümrük tarifesi de, Meksika daha güçlü önlemler almadığı takdirde gelecek ay yürürlüğe girecek.

Her iki mektup da savaşçı bir ton taşırken, Trump gelecekteki ayarlamalar için kapıyı açık bıraktı ve tarifelerin "ilişkimizi ülkenizle bağlı olarak yukarı veya aşağı değiştirilebileceğini" söyledi.

Piyasa Hareketleri: Gümrük tarifesi gerilimleri artıyor, Powell siyasi hedefte

• Jeopolitik gerilimler, ABD ve NATO'nun Ukrayna için büyük ölçekli bir askeri destek girişimini duyurmasının ardından arttı ve küresel piyasalara yeni bir risk katmanı ekledi. Beyaz Saray'da NATO Genel Sekreteri Mark Rutte ile birlikte konuşan ABD Başkanı Donald Trump, Avrupa müttefiklerinin Patriot füze sistemleri gibi Amerikan yapımı silahlar için milyarlarca dolar harcayacağını ve bunların önümüzdeki haftalarda Ukrayna'ya aktarılacağını doğruladı. Bu adım, Rus saldırılarının yoğunlaşması karşısında Ukrayna'nın hava savunmalarını güçlendirmeyi amaçlıyor ve Almanya, Birleşik Krallık, İsveç ve Kanada gibi önemli NATO üyeleri tarafından finanse ediliyor.
• ABD'nin AB ve Meksika'ya yönelik son gümrük tarifesi uyarıları, geçtiğimiz hafta 20'den fazla ülkeye benzer mektuplar göndermesinin hemen ardından geldi. Kanada, Japonya, Güney Kore, Brezilya ve Tayland gibi ülkeler, 1 Ağustos'a kadar yeni ikili ticaret anlaşmaları sağlanmadığı takdirde %25 ile %50 arasında yeni ithalat vergileriyle karşılaşabilecekleri konusunda bilgilendirildi. Hemen tepkiler ölçülü olsa da, tehditlerin kapsamı, tedarik zinciri kesintileri ve küresel piyasalara ağırlık verebilecek misilleme önlemleri konusundaki endişeleri körüklüyor.
• ABD'nin tarifeler tehdidine karşı AB, önerilen %30'luk gümrük vergilerini aşırı ve transatlantik ticarete zarar verici olarak nitelendirerek karşılık verdi. AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, hayal kırıklığını dile getirdi ancak bloğun "diyalog, istikrar ve yapıcı bir transatlantik ortaklığa bağlılığını" vurguladı. Pazar günü yaptığı açıklamada, AB'nin bu hafta yürürlüğe girmesi planlanan misilleme tarifelerini erteleyeceğini ve 1 Ağustos son tarihine kadar müzakere edilmiş bir çözüm bulma umudunu dile getirdi. Yine de, önerilen tarifelerin "temel transatlantik tedarik zincirlerini bozacağını" uyararak, görüşmeler başarısız olursa AB'nin orantılı karşı önlemler alacağını vurguladı.
• Ticaret gerilimleri tırmanırken, AB diğer büyük ekonomilerle birleşik bir cephe oluşturma çabalarını artırıyor. AB Ticaret Komiseri Maroš Šefčovič, Pazartesi günü Avrupa Komisyonu'nun G7 ortakları, Kanada ve Japonya gibi ülkelerle ABD tarifeleri tehditlerine karşı koordinasyon sağlamak için aktif olarak çalıştığını söyledi. "Her zaman büyük ticaret ortaklarımızla, özellikle G7'den olanlarla konuşuyoruz. Olan şey, bu yeni bir aciliyet hissi var," dedi, Politico.eu'nun bildirdiğine göre, AB ticaret bakanlarıyla bir toplantı öncesinde gazetecilere.
• Meksika, son gümrük tarifesi tehdidine sert bir yanıt vererek, Başkan Claudia Sheinbaum önerilen %30'luk gümrük vergilerini adaletsiz ve karşı etkili olarak nitelendirdi. Fentanil kaçakçılığı ve organize suçla mücadele konusundaki Meksika'nın devam eden çabalarını savunarak, son baskılar ve ABD ile artan güvenlik işbirliğine dikkat çekti. Tepki eleştirel olsa da, Meksika diplomatik bir yol tercih ettiğini ve en azından şimdilik karşı tarifelerle gerilimi artırmayı düşünmediğini net bir şekilde belirtti. Yetkililer ayrıca, önerilen tarifelerin yalnızca ABD-Meksika-Kanada Anlaşması (USMCA) kapsamına girmeyen Meksika mallarına uygulanacağını açıkladı.
• Beyaz Saray ile Fed arasındaki gerilimler, yetkililerin Fed Başkanı Jerome Powell'a, bu sefer merkez bankasının genel merkezinin yenileme projesinin artan maliyetleri konusunda eleştirilerini artırmasıyla yoğunlaştı. Toplam maliyetin 1,9 milyar dolardan neredeyse 2,5 milyar dolara fırladığı bildirildi ve bu durum Beyaz Saray danışmanlarından güçlü bir tepki aldı. Üst düzey ekonomik danışman Kevin Hassett, yönetimin Powell'ı görevden alma yetkisine sahip olup olmadığını incelemekte olduğunu, mali yönetim konusundaki endişeleri belirterek doğruladı. Fed üzerindeki artan siyasi baskı, merkez bankasının bağımsızlığı konusunda endişeleri artırıyor ve bu durum ABD Doları üzerinde baskı yaratabilir.
• Tüm gözler, Salı günü açıklanacak olan Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporuna çevrildi. Piyasalar, hem manşet hem de çekirdek enflasyonun aylık %0,3 artmasını bekliyor, bu da fiyat baskılarının yeniden ortaya çıkabileceğine dair bir işaret. Ticaret gerilimleri ve tarifelerin yeniden gündeme gelmesiyle birlikte, yatırımcılar enflasyonun yeniden artıp artmayacağını dikkatle izleyecek. Sonuç, Fed'in bir sonraki hamlesi için beklentileri büyük ölçüde etkileyebilir, özellikle de önümüzdeki aylarda bir faiz indiriminin masada olup olmadığını. Beklenenden daha sıcak bir okuma, ABD Doları'nı destekleyebilirken, daha yumuşak bir rakam baskı yaratabilir.

Teknik Analiz: DXY kritik direnç üzerinde kırılma peşinde

ABD Dolar Endeksi (DXY), birkaç yıllık dip seviyesinden mütevazı bir toparlanma göstererek 98,00 seviyesinin hemen üzerinde işlem görüyor.

1 Haziran'da endeks, düşen takoz formasyonunun altında sahte bir kırılmanın ardından 96,38'e gerileyerek son üç yılın en düşük seviyesine düştü. Ancak, bu hareket takip eden satışları tetikleyemedi ve DXY o zamandan beri yavaş yavaş yükseliyor.

Endeks şimdi 21 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) hemen üzerinde seyrediyor ve 97,80-98,00 civarında kritik dirençin birleşimini test ediyor — bu, artık direnç haline gelen eski bir destek bölgesi olup, düşen takozun üst sınırıyla örtüşüyor.

Momentum göstergeleri toparlanmanın erken işaretlerini gösteriyor, ancak inanç hala ılımlı. Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr 50 seviyesine doğru yükseldi ve bu da iyileşen ama kararsız bir tonu yansıtıyor.

Günlük grafikteki Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD), yükseliş momentumundaki sürekli iyileşmeyi gösteriyor. MACD çizgisi (mavi), sinyal çizgisinin (turuncu) üzerine çıkarak genellikle yukarı yönlü momentumun oluştuğunun erken bir işareti olarak görülüyor. Ayrıca, histogram çubukları pozitif hale geldi ve kısa vadeli trendin boğalar lehine kaydığını doğruladı. Bununla birlikte, MACD hala sıfır çizgisinin altında, bu da daha geniş trendin zayıf kaldığını ve son kazançların hala daha büyük bir düşüş trendi içindeki düzeltici bir sıçrama olabileceğini gösteriyor.

Takozun üst sınırının ve 98,00 psikolojik seviyesinin üzerinde günlük kapanış, son düşüş trendinden potansiyel bir kırılmayı sinyal verecek ve daha fazla yukarı yönlü hareket için boğa durumunu güçlendirecektir. Böyle bir hareket, 98,50-99,00 bölgesine doğru bir ralliye zemin hazırlayabilir.

Öte yandan, 97,50 artık acil destek görevi görüyor ve bu seviyenin altına inmesi, satış baskısını artırabilir ve aşağıdaki takoz sınırını ve 96,38 civarındaki birkaç yıllık dip seviyesini bir sonraki kritik aşağı yönlü hedefler olarak açığa çıkarabilir.