ABD Doları PCE enflasyonu verilerinin açıklanması öncesinde dalgalanıyor
- ABD Doları cuma günü çoğu majör para birimi karşısında gerilemeye devam ediyor.
- Yatırımcılar ABD Doları için bir sonraki yön hareketini değerlendirmekte zorlanıyor.
- ABD Dolar Endeksi düşüş trendini sürdürüyor ve ABD PCE enflasyon verilerinin beklentilerin altında gelmesi halinde 105.00 seviyesini görebilir.
ABD Doları (USD), ABD'nin ilk çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasılası'nın (GSYH) açıklanmasının ardından Perşembe günü her yerdeydi. USD ilk olarak, bu açıklamadaki yüksek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) rakamları üzerine, ilk faiz indirimlerinin gerçekleşmesinin daha da uzun süreceği düşüncesiyle yükseldi ve aralık ayı olasılıkları kısa bir süre için eylül ayını geride bıraktı. Ortalık durulduğunda, piyasalar tüm rakamları dikkate aldı ve bunu stagflasyonist bir oyun olarak gördü, hisse senetleri yükseldi ve faiz indirimlerinin 2024 için hala masada olabileceği ve olası bir faiz artışına ilişkin daha önceki söylentileri bir kenara bırakarak USD üzerinde ağırlık yarattı.
Ekonomik veriler cephesinde gözler şimdi ABD Merkez Bankası'nın (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesine çevrilmiş durumda. Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi, Kişisel Gelir ve Harcama rakamları ile birlikte açıklanacak. Piyasalar halihazırda daha yüksek enflasyonu fiyatlamışken, asıl soru bugünkü verilerin hala önemli bir hareketi tetikleyip tetikleyemeyeceği ya da "söylentiyi al, gerçeği sat" ders kitabı örneği haline gelip gelmeyeceği.
Günlük özet piyasa hareketleri: PCE beklentileri yükseldi
- Japonya Merkez Bankası (BoJ) gece işlemleri sırasında faiz oranlarını değiştirmeyerek USD/JPY'nin 156,80 seviyesine ulaşmasını tetikledi.
- Saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) mart ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) verileri açıklanacak:
- Hem aylık manşet hem de çekirdek PCE'nin şubat ayında kaydedilen %0,3'lük aynı hızda artması bekleniyor.
- Yıllık manşet PCE'nin hafif bir artışla %2,5'ten %2,6'ya yükselmesi bekleniyor.
- Yıllık çekirdek PCE'nin ise %2,8'den %2,6'ya gerilemesi beklenmektedir.
- Aylık Kişisel Gelirlerin %0,3'ten %0,5'e yükselmesi beklenmektedir.
- Aylık Kişisel Harcamaların %0,8'den %0,6'ya gerilemesi beklenmektedir.
- Saat 14:00 GMT'de (17:00 TSİ) bu haftayı kapatacak son veri Michigan Üniversitesi'nin nisan ayı nihai verileri olacak:
- Tüketici Güveninin ön veriye göre oldukça sabit kalması ve 77,9'dan 77,8'e gerilemesi bekleniyor.
- Beş yıllık tüketici enflasyonu beklentilerinin %3'te sabit kalması bekleniyor.
- Japonya Merkez Bankası'nın faiz kararının ardından hisse senetleri genel olarak yeşil renkte seyrediyor. Asya'dan Avrupa'ya ve ABD vadeli işlemlerine kadar tüm büyük endeksler kazançla işlem görüyor.
- CME Fedwatch aracı, Haziran ayında Federal Rezerv'in federal fon oranında herhangi bir değişiklik olmayacağı ihtimalinin %88,5 olduğunu gösteriyor. Temmuz ayında faiz indirimine gidilmesi ihtimali ortadan kalkarken, Eylül ayı için araç, faizlerin mevcut seviyelerden daha düşük olma ihtimalinin %44,6 olduğunu gösteriyor.
- Gösterge 10 yıllık ABD Hazine Bonosu %4,67 civarında işlem görüyor ve bu seviyede kalmaya devam ediyor.
ABD Dolar Endeksi Teknik Analizi: Stagflasyon mu? Dezenflasyon mu?
ABD Dolar Endeksi (DXY) düşüş eğilimini sürdürüyor ve haftayı kırmızıda kapatması neredeyse kaçınılmaz görünüyor. Asıl soru, ABD ekonomisinin hangi döngüde olduğudur, çünkü istisnacılık etiketi açıkça ortaya çıkmaktadır. Stagflasyon, ABD'nin performansı kötüleşirken yüksek enflasyonla faiz oranlarını düşüremeyen Fed için mümkün olan en kötü senaryo olacaktır.
Yukarı yönde, 105,88'in (Mart 2023'ten bu yana önemli bir seviye) 16 Nisan'ın en yüksek seviyesi olan 106,52'yi hedeflemeden önce tekrar toparlanması gerekiyor. Daha yukarıda ve psikolojik 107,00 seviyesinin üzerinde, DXY endeksi 3 Ekim'in en yüksek seviyesi olan 107,35'te dirençle karşılaşabilir.
Aşağı yönde, 105,12 ve 104,60 sırasıyla 104,40 ve 104,10'daki 55 günlük ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA'lar) önünde destek görevi görmelidir. Bu seviyeler tutunamazsa, 103,70 yakınlarındaki 100 günlük SMA bir sonraki en iyi adaydır.
ABD Doları Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
ABD Doları (USD), Amerika Birleşik Devletleri'nin resmi para birimi ve yerel banknotlarla birlikte dolaşımda bulunduğu önemli sayıda diğer ülkenin 'fiili' para birimidir. Dünyada en çok işlem gören para birimi olup, 2022 verilerine göre tüm küresel döviz cirosunun %88'inden fazlasını ya da günde ortalama 6,6 trilyon dolarlık işlemi oluşturmaktadır. İkinci Dünya Savaşı'nın ardından ABD Doları, dünyanın rezerv para birimi olarak İngiliz Sterlini'nin yerini almıştır. Tarihinin büyük bir bölümünde ABD Doları, 1971'de Bretton Woods Anlaşması ile Altın Standardı ortadan kalkana kadar Altın ile desteklenmiştir.
ABD Dolarının değeri üzerinde etkili olan en önemli tek faktör, Federal Rezerv (Fed) tarafından şekillendirilen para politikasıdır. Fed'in iki görevi vardır: fiyat istikrarını sağlamak (enflasyonu kontrol etmek) ve tam istihdamı teşvik etmek. Bu iki hedefe ulaşmak için kullandığı başlıca araç faiz oranlarını ayarlamaktır. Fiyatlar çok hızlı arttığında ve enflasyon Fed'in %2'lik hedefinin üzerine çıktığında, Fed faiz oranlarını artıracak ve bu da USD'nin değer kazanmasına yardımcı olacaktır. Enflasyon %2'nin altına düştüğünde veya İşsizlik Oranı çok yüksek olduğunda, Fed faiz oranlarını düşürebilir ve bu da Dolar üzerinde baskı yaratır.
Aşırı durumlarda, Federal Rezerv daha fazla Dolar basabilir ve niceliksel gevşemeyi (QE) yürürlüğe koyabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemdeki kredi akışını önemli ölçüde artırdığı bir süreçtir. Bankaların (karşı tarafın temerrüdü korkusuyla) birbirlerine borç vermemeleri nedeniyle krediler kuruduğunda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Sadece faiz oranlarını düşürmenin gerekli sonuca ulaşma olasılığının düşük olduğu durumlarda başvurulan son çaredir. Fed'in 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında meydana gelen kredi sıkışıklığıyla mücadele etmek için tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları ağırlıklı olarak finansal kuruluşlardan ABD devlet tahvili satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle daha zayıf bir ABD Dolarına yol açar.
Niceliksel sıkılaştırma (QT), Federal Rezerv'in finansal kurumlardan tahvil alımını durdurduğu ve elinde tuttuğu tahvillerin vadesi gelen anaparasını yeni alımlara yeniden yatırmadığı ters bir süreçtir. Genellikle ABD Doları için olumludur.
Bu sayfalardaki bilgiler, riskler ve belirsizlikler içeren ileriye dönük beyanlar içermektedir. Bu sayfada profillenen piyasalar ve enstrümanlar sadece bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıklarda alım satım tavsiyesi olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet hiçbir şekilde bu bilgilerin hatasız, hatasız veya önemli yanlış ifadeler içermediğini garanti etmez. Ayrıca bu bilgilerin güncel olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Toplam anapara kaybı da dahil olmak üzere, yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüşler ve görüşler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmayabilir.