ABD Doları, önemli ABD veri açıklamaları öncesinde geriledi

• ABD Doları perşembe günü yükseliş ivmesini korumakta zorlanıyor.
• ABD Dolar Endeksi 104,50'nin üzerinde gördüğü son birkaç ayın en yüksek seviyesinden 104,00'e doğru geri çekildi.
• ABD ADP istihdam verileri ABD Dolarının değerlemesini etkileyebilir.

ABD Doları (USD), çarşamba günü büyük rakiplerinden daha iyi performans gösterdikten sonra çekişini kaybetti. ABD Dolarının altı önemli para biriminden oluşan bir sepet karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi, hafta ortasında 104,50'nin üzerinde gördüğü son ayların en yüksek seviyesinden 104,00'e doğru geriledi.

USD'nin değeri, günün ikinci yarısında Otomatik Veri İşleme (ADP) tarafından yayınlanan aylık özel sektör istihdam verilerinden etkilenebilir. ABD ekonomi gündeminde ayrıca ilk çeyrek Birim İşgücü Maliyetleri revizyonu ve ISM'nin Mayıs ayı İmalat PMI anketi de yer alacak. Bu arada, yatırımcılar Cumartesi günü karartma dönemi başlamadan önce Federal Rezerv (Fed) yetkililerinin yorumlarını yakından takip edecek.

Günlük özet piyasa hareketleri: Az sıkılaşmacı Fed beklentileri geri dönerken ABD Doları güç kaybediyor

• Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker çarşamba günü yaptığı açıklamada Haziran ayında faiz artırımlarına ara verme eğiliminde olduğunu ancak gelen verilerin fikrini değiştirebileceğini belirtti.
• Federal Rezerv Başkanı Philip Jefferson, bir sonraki FOMC toplantısında faiz artırımlarına ara vermenin, ek sıkılaştırmanın kapsamı hakkında bir karar vermeden önce daha fazla veriyi analiz etmek için zaman sağlayacağını söyledi.
• CME Group FedWatch aracına göre, Fed'in önümüzdeki toplantıda 25 baz puanlık (bps) bir faiz artırımı daha yapma olasılığı Çarşamba günü erken saatlerde yaklaşık %70 iken %40'ın altına geriledi.
• Temsilciler Meclisi, borç limitini 1 Ocak 2025'e kadar askıya alan bir tasarıyı kabul etti. ABD hisse senedi endeks vadeli işlemleri Perşembe günü mütevazı bir yükseliş gösterdi.
• ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu Çarşamba günü, Nisan ayının son iş gününde açık iş sayısının Mart ayındaki 9,74 milyona kıyasla 10,1 milyon olduğunu bildirdi. Bu rakam, 9,37 milyonluk piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti ve USD'ye kısa süreli bir destek sağladı.
• Cleveland Federal Rezerv (Fed) Bankası Başkanı Loretta Mester, Financial Times'a verdiği röportajda, "gerçekten yerleşik, inatçı bir enflasyonist baskı" ortamında faiz artışlarına ara vermek için zorlayıcı bir neden görmediğini söyledi.
• ADP verilerini önizleyen FXStreet Analisti Yohay Elam, "ADP'nin rakamları sadece ıskalamaktan yenmeye ve tam tersine sıçramakla kalmadı, aynı zamanda bu farklılıklar özellikle son aylarda önemli oldu" dedi ve ekledi: "En son Nisan yayınında Temmuz 2022'den bu yana en yüksek seviyeye sıçradıktan sonra, yaklaşan Mayıs raporu zayıf olabilir."
• ABD'de tüketici güveni Mayıs ayında hafifçe zayıfladı ve Conference Board'un (CB) Tüketici Güven Endeksi Nisan ayındaki 103,7'den 102,3'e geriledi (101,3'ten revize edildi). Mevcut Durum Endeksi 151.8'den 148.6'ya gerilerken, Tüketici Beklentileri Endeksi 71.5 ile neredeyse hiç değişmedi. Son olarak, bir yıllık tüketici enflasyonu beklentisi Nisan ayındaki %6,2 seviyesinden Mayıs ayında %6,1'e gerilemiştir.
• ABD Federal Konut Finansman Ajansı tarafından Salı günü yayınlanan aylık verilere göre, ABD'de konut fiyatları Mart ayında aylık bazda %0,6 oranında arttı. Bu veri Şubat ayındaki %0,7'lik (%0,5'ten revize edildi) artışın ardından geldi ve +%0,2'lik piyasa beklentisinden daha iyi gerçekleşti.

Teknik analiz: ABD Dolar Endeksi önemli destek seviyesine yaklaşıyor

ABD Dolar Endeksi'nin (DXY) son hareketi 104,50'nin yakın vadede güçlü bir teknik direnç olduğunu teyit etti. 104,00 (Kasım-Şubat düşüş trendinin Fibonacci %23,6 geri çekilmesi) DXY için önemli destek olarak hizalanıyor ve bu seviyenin altında bir günlük kapanış, 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve 20 günlük SMA'nın buluştuğu 103,00'a doğru uzun bir düşüşün kapısını açabilir.

Diğer taraftan, 104,00 seviyesinin sağlam kalması durumunda alıcıların ilgisi devam edebilir. Bu senaryoda, DXY 105,00 (psikolojik seviye, statik seviye) ve 105,60'ı (200 günlük SMA, Fibonacci %38,2 düzeltme) hedeflemeden önce 104,50 (statik seviye) ilk engel olarak hizalanır.

Fed'in politikası ABD Dolarını nasıl etkiliyor?

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) iki görevi vardır: maksimum istihdam ve fiyat istikrarı. Fed, hedeflerine ulaşmak için faiz oranlarını birincil araç olarak kullanır ancak doğru dengeyi bulmak zorundadır. Fed enflasyon konusunda endişe duyuyorsa, borçlanma maliyetini artırmak ve tasarrufu teşvik etmek için faiz oranını yükselterek politikasını sıkılaştırır. Bu senaryoda, azalan para arzı nedeniyle ABD Dolarının (USD) değer kazanması muhtemeldir. Öte yandan Fed, ekonomik faaliyetlerdeki yavaşlama nedeniyle işsizlik oranının yükselmesinden endişe duyarsa faiz indirimi yoluyla politikasını gevşetmeye karar verebilir. Düşük faiz oranlarının yatırımlarda artışa yol açması ve şirketlerin daha fazla kişiyi işe almasına olanak sağlaması muhtemeldir. Bu durumda USD'nin değer kaybetmesi beklenir.

Fed ayrıca bilançosunun büyüklüğünü ayarlamak ve ekonomiyi istenen yönde yönlendirmek için niceliksel sıkılaştırma (QT) veya niceliksel gevşeme (QE) kullanır. QE, Fed'in büyümeyi teşvik etmek için açık piyasada devlet tahvilleri gibi varlıkları satın alması anlamına gelirken QT bunun tam tersidir. QE yaygın olarak USD-negatif bir merkez bankası politika eylemi olarak görülmekte ve bunun tersi de geçerlidir.