ABD Dolar Endeksi, Washington teklifteyken ralli yapamıyor

• DXY 99,50 civarında işlem görüyor, 99,25'in hemen üzerindeki seans dip seviyesi Ağustos aralığını kırdı.
• Euro iki ayın en yüksek seviyesinde, Sterlin üç ayın zirvelerine yakın, Altın talep görüyor.
• Empire State imalat endeksi 11'e karşı 20,6 olarak açıklandı, bu dört yılın en yüksek seviyesi.

Dolar Endeksi 99,50 civarında işlem görüyor, yaklaşık onda bir oranında düşüşte; seansa doğrudan 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) üzerinde açılış yapmasına rağmen ilk dakikalar içinde burada tutunamadı ve 99,25'in hemen üzerindeki seans dibi Ağustos aralığını aşağı kırdı. Bu, Hürmüz Boğazı üzerindeki savaşı sona erdirmesi amaçlanan 60 günlük çerçevenin, yerine geçecek hiçbir anlaşma olmadan sona erdiği günde görülen tablo; bu da güvenli liman para biriminin bir son tarih karşısında sergilemesi beklenen davranış değil.

Güvenli liman talebi başka yere gitti

Üst düzey bir İranlı yetkili Reuters'a, diplomasinin başarısız olması halinde ülkenin savunmacı bir politikadan saldırgan bir politikaya geçebileceğini, bunun hem Boğaz'da hem de daha geniş bölgede gerilimi tırmandıracağını söyledi; ayrıca üç gemi pazar günü su yolundan geçti, bu sayı beş günlük ortalama olan 12'nin ve savaş öncesi günde yaklaşık 130 geminin altında kaldı. Manşetlerin ardından Ham Petrol güçlendi; Amerikan Batı Teksas ham petrolü (West Texas Intermediate - WTI) 83,00$ seviyesine yakın seyrederken Brent 88,00$ seviyesinin üzerine çıktı.

Kağıt üzerinde bu durum Dolar'a iki kez kazandırmalıydı. Güvenli liman akışı en bariz etken ve ticaret hadleri etkisi daha güçlü olanı, çünkü ABD net enerji ihracatçısıyken Euro Bölgesi bu dar boğazdan geçen varilleri ithal ediyor. Ancak bunun yerine Euro iki ayın en yüksek seviyesinde işlem görüyor, Sterlin üç ayın zirvelerine yakın seyrediyor ve Altın talep görüyor; bu da piyasanın güvenliği satın almayı bırakıp bir para birimini satmaya başladığının işareti.

Faiz primi geçen hafta fiyatın dışına çıktı

Dolar, 29 Temmuz toplantısından bu yana bir faiz artırımı primi taşıyordu; söz konusu toplantıda üç politika yapıcı, komitenin faizi sabit tuttuğu karara karşı çeyrek puanlık artış lehine muhalefet etmişti. Zayıf gelen Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi, zayıf gelen Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisi ve temmuz ayı perakende satışlarında %0,6'lık daralma, bu primi dört seans içinde dağıttı; 10 Ağustos'ta yazı tura seviyesinde olan eylül faiz artırımı olasılığı cuma gününe gelindiğinde yaklaşık üçte bire geriledi.

Pazartesi günü açıklanan Empire State imalat anketi ise bunun tersini savunuyor ve bu nedenle göz ardı ediliyor. Endeks, 11'lik konsensüse ve temmuzdaki 15,6'ya karşı 20,6 olarak açıklandı; bu, dört yılı aşkın sürenin en güçlü okuması olurken, doldurulmamış siparişler 15,5'e çıkarak 10 puan yükseldi ve ödenen fiyatlar artarken alınan fiyatlar düştü. Bölgesel bir anket, üç ulusal verinin dağıttığı bir faiz primini yeniden inşa etmez; bu da çarşambayı yeniden fiyatlamanın ilk gerçek testi haline getiriyor.

Dolar'ın artık resmi bir satıcısı var

Bu grafikteki en büyük tek hareket bir veri olayı değildi. Ay başında Tokyo tek başına müdahale etti ve ardından ABD Hazine Bakanlığı ile koordineli bir Yen alım operasyonu yürüttü; bu, 1998'den bu yana türünün ilk ortak hamlesiydi ve bildirildiğine göre New York Federal Rezervi bunu finanse etmek için Euro sattı. Endeks bu pencere içinde 101,50'nin üzerinden 100,00 seviyesinin altına indi ve o zamandan beri geçen iki haftada bu seviyeyi yeniden geri alamadı.

Bir operasyonun büyüklüğü asıl mesele değil. Kendi Hazine'sinin karşı tarafta alım yaptığı, Yen'i önemli ölçüde değersiz olarak nitelendirdiği ve yeniden harekete geçeceğine söz verdiği bir para birimi, ilan edilmiş bir tavanın altında işlem görüyor. Savaş manşeti öncesinde Dolar'da uzun pozisyon almak artık hareketin zirvesinde resmi bir satıcıyla karşılaşma riskini taşıyor; tam da bu nedenle tırmanma primi bunun yerine Altın ve Avrupa para birimlerinde fiyatlanıyor.

Doların bu hafta çalışmak zorunda olduğu hafta

Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), 29 Temmuz toplantısına ilişkin tutanakları çarşamba günü saat 18:00 GMT'de yayımlayacak; bu, bu hafta verilerin geri aldıklarını yeniden inşa edebilecek tek planlı etkinlik. Faydalı ayrıntı 9-3 oy dağılımı değil, ki bu biliniyor, komitenin geri kalanının çeyrek puan isteyen üç üyeye ne kadar yakın oturduğu ve tutanakların yumuşak enflasyon verileri ile perakende satışlardaki hayal kırıklığını tamamen öncelemesi.

Cuma günü saat 13:45 GMT'de öncü ağustos Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) okumaları açıklanacak; ABD imalat PMI'ının 53,9'dan 53,8'e, hizmetler PMI'ının ise 54,6'dan 54'e gerilemesi beklenirken, euro bölgesi öncü okumaları da sepetin diğer tarafının kendi başına bir katkı sağlayıp sağlayamayacağının ilk gerçek testi olacak. Haftanın ötesinde 27-29 Ağustos tarihlerindeki Jackson Hole sempozyumu yer alıyor; başkanın açılış konuşması cuma günü yapılacak ve bu, eylül kararından 19 gün önceye denk geliyor.

Aradaki yurt içi takvim ikinci planda ve fiyatlamalar da bunu yansıtıyor. Salı günü saat 12:30 GMT'de konut başlangıçlarının 1,427 milyon seviyesinden 1,35 milyon seviyesine gerilemesi ve yapı ruhsatlarının 12:30 GMT'de 1,37 milyon seviyesinde fazla değişmemesi beklenirken, sanayi üretiminin saat 13:15'te %0,1'den %0,3'e yükselmesi ve bekleyen konut satışlarının saat 14:00'te -%5,4'ten %0,2'ye dönmesi öngörülüyor. Perşembe günü ise ilk işsizlik başvurularının 209 bin seviyesine karşılık 212 bin gelmesi ve Philadelphia Fed imalat endeksinin 41,4'ten 25'e gerilemesi bekleniyor; bunların hiçbiri tek başına eylülü hareket ettirmiyor.

ABD Dolar Endeksi teknik seviyeleri

Direnç: 200 günlük EMA, 99,65 civarında anlık olarak sınırlıyor ve açılış fiyatını geri çevirmiş durumda; bunun üzerinde 100,00 seviyesi ve onun üstünde yer alan, aşağı yönlü eğilim gösteren 50 günlük EMA'nın 100,25 civarı bu hareketin sonunu getirecek çizgi.

Destek: 99,25'in hemen üzeri seans tabanı ve ağustos aralığının kırıldığı seviye; bunun altında 99,00 seviyesi ve onun arkasında 98,75 bölgesi bulunuyor.

Önyargı: Düşüş yönlü. 13 civarındaki günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) aşırı satım sinyali veriyor, ancak aşağı dönen 50 günlük EMA'nın ve kaybedilen 200 günlük EMA'nın altında aşırı satım, bir sıçramadan ziyade bir trendi tanımlıyor ve 100,00 seviyesine doğru yükselişler satış fırsatı olarak görülüyor. Günlük kapanışın yeniden 100,00 seviyesinin üzerine çıkmasıyla geçersiz olur.

DXY günlük grafik