ABD Dolar Endeksi, Fed'in sıkılaşmacı politika duruşu amidinde destek buluyor

• ABD Dolar Endeksi, Fed'in yıl sonundan önce bir faiz artışı daha olabileceği sinyalini vermesiyle güçleniyor.
• CME FedWatch Aracı, Aralık ayında faiz artışı olasılığının %89,2 olduğunu gösteriyor.
• Fed'den Barkin, dengeli iş gücü piyasası ve istikrarlı tüketici harcamalarını, enflasyonu körüklemeden resesyon korkularını hafifleten işaretler olarak görüyor.

ABD Dolar Endeksi (DXY), ABD Doları'nın (USD) değerini altı büyük para birimine karşı ölçen endeks, üçüncü ardışık günde de yükselişini sürdürüyor ve çarşamba günü Asya saatlerinde 100,70 civarında işlem görüyor.

Yeşil para, Federal Rezerv'den (Fed) gelen şahin politika görünümünün desteğiyle değer kazanıyor. Gösterge faiz oranı hedefini %3,75-%4,00 aralığına taşıyan son 25 baz puanlık artışın ardından, Fed politika yapıcıları yıl sonundan önce bir faiz artışının daha masada olduğunu sinyalini verdi.

Finansal piyasalar bu patikayı aktif şekilde fiyatlıyor; CME FedWatch Aracı Aralık ayında faiz artışı olasılığını yaklaşık %89,2 olarak gösteriyor. Yatırımcılar şimdi çarşamba günü ilerleyen saatlerde açıklanacak öncü ABD PMI verilerine odaklanıyor.

TD Securities, Eylül ayı ABD enflasyon patikasına ilişkin ilk değerlendirmeyi sundu

TD Securities'e göre, Ağustos TÜFE açıklaması, hâlâ netleştirilmeye açık olan "Eylül tahminimize erken bir bakış" yapılmasına yol açtı. Ekonomistler, mevcut görünümlerinin "ay ilerledikçe ve daha fazla veri geldikçe gelişebilecek çok sayıda varsayıma" dayandığını vurguluyor — özellikle benzin fiyatları, otel ücretleri ve uçak biletleri gibi oynak kalemler için. Bu çerçevede, manşet TÜFE'nin benzin fiyatlarındaki yaklaşık %8'lik artış ve daha güçlü gıda fiyatlarıyla destekleneceğini öngörürken, çekirdek TÜFE'nin yavaşlaması bekleniyor; hizmet enflasyonunun ortalamaya dönmesi ve süper çekirdeğin Ağustos'taki sıçramanın ardından gevşemesi bekleniyor.

Barkin iş gücü sıkılığını küçümsüyor ancak Fed'i şahin bölgede tutuyor

Barkin'in açıklamaları, tüketici bilançolarının hâlâ sağlam olduğu ve istihdam sağlıklı kaldığı sürece harcamaların devam etmesinin beklendiği, aşırı ısınmış olmaktan ziyade dengeli bir iş gücü piyasası tablosu çiziyor; bu da kısa vadeli resesyon korkularını hafifletirken, tarihsel ortalamaya kıyasla enflasyonist iş gücü baskılarını da küçümsüyor. 1990'lar tarzı bir orta döngü ayarlamasıyla yapılan karşılaştırma, yumuşak iniş anlatısına yönelik bir tercihe işaret ederken, Fed'in piyasaların faizleri yeterince kısıtlayıcı tutmasına güvenemeyeceği uyarısı, finansal koşullar ve enflasyona ilişkin temkinli bir duruşun altını çiziyor; FXS Speechtracker puanının 5,6/10 ile yerleşik baz seviye olan 5,7/10'a kıyasla neredeyse değişmemiş olmasına rağmen tonu hafif şahin tutuyor. Mevcut verimlilik kazanımlarının büyük ölçüde yapay zekâ kaynaklı olduğuna dair şüphecilik de, hızlı bir arz yönlü dezenflasyon hikâyesine sınırlı güven olduğunu gösteriyor ve politikanın yapısal destekleyici faktörlere fazla yaslanamayacağı görüşünü güçlendiriyor.

FXS Fed Duyarlılık Endeksi 2,11 puan düşerek 148,39'a geriledi ve genel duruş nötr 100 eşiğinin belirgin şekilde üzerinde kalmaya devam etse de algılanan şahinlikte hafif bir geri çekilmeye işaret etti. Bu yapı, konuşmanın FXS Speechtracker tarafından yakalanan şahin tonu bir miktar yumuşatmış olsa da piyasaların Fed'i hâlâ net biçimde şahin bölgede değerlendirmesi gerektiğini, politika risklerinin ise hızlı faiz indirimleri yerine faizlerin yüksek tutulması yönünde eğimli olduğunu gösteriyor.

Collins'in şahin eğilimi, enflasyon riskleri artarken Dolar desteğini güçlendiriyor

Fed'den Collins, FXS Speechtracker puanının 8,1/10 ile belirgin biçimde daha şahin bir ton ortaya koymasıyla, yerleşik 6,6/10 baz çizgisinin açıkça üzerine çıktı. Enflasyonun "belirgin şekilde %2'nin üzerinde" kalma olasılığının "arttığı" vurgusu ve daha güçlü iş gücü piyasasıyla birlikte, politikanın kısıtlayıcı tutulmasına yönelik net bir tercihe işaret ediyor ve daha fazla sıkılaşma ya da uzun süre yüksek faiz duruşu beklentilerini destekliyor. Federal fon oranının enflasyonun hedefe kalıcı biçimde dönmesini sağlamak için "biraz daha kısıtlayıcı" olması gerektiği yönündeki ifade, Dolar için destekleyici ve risk duyarlılığı yüksek varlıklar için genel olarak olumsuz bir eğilimin altını çiziyor.

Teknik Analiz: DXY, süregelen yükseliş eğilimiyle kazanç sağlıyor

Günlük grafikte, Dolar Endeksi Spot 100,70 seviyesinde işlem görüyor. Fiyat hem dokuz günlük hem de 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldığı için kısa vadeli eğilim yükseliş yönünde; kısa vadeli EMA, orta vadeli EMA'nın üzerindeki temel talebi güçlendiriyor. 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 67,72 ile aşırı alım bölgesine yaklaşıyor ve güçlü ancak potansiyel olarak aşırı uzamış bir yukarı yönlü momentuma işaret ediyor; 148,39 seviyesindeki yüksek FXS Fed Duyarlılık Endeksi ise politika beklentilerinin Dolar'ın yükselişini desteklemeye devam ettiğini gösteriyor.

Aşağı yönde, ilk destek yaklaşık 100,15 seviyesindeki dokuz günlük EMA'da bulunuyor; burada bir geri çekilme, 99,80 civarındaki 50 günlük EMA test edilmeden önce ilk talebi bulabilir. Endeks bu kümelenmiş hareketli ortalama desteklerinin üzerinde kaldığı sürece, alıcıların kontrolü elinde tutması muhtemel; ancak RSI'ın aşırı alım bandına yakın olması, yukarı yönlü ilerlemenin doğrusal biçimde uzamak yerine yavaşlayıp konsolide olabileceği uyarısını yapıyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)