SEC, DeFi araçlarıyla ilgili yeni rehberlik yayımladı, aracı kurum-kurum kurallarının uygulanmadığı durumları işaret ediyor

• ABD SEC, DeFi arayüz sağlayıcılarının broker-dealer olarak kayıt yaptırmadan faaliyet gösterebileceği koşulları belirledi.
• Arayüzler, kullanıcı işlemleri üzerinde herhangi bir kontrol veya takdir yetkisi kullanmamalı ve tamamen nötr araçlar olarak kalmalıdır.
• Rehberlik, arayüzlerin nötr kendi kendine saklama araçları olarak kalmasını sağlamak için şeffaf sabit ücretler, belirgin feragatnameler ve sağlam çıkar çatışması politikaları gerektiriyor.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) Ticaret ve Piyasalar Bölümü, Pazartesi günü belirli merkeziyetsiz finans (DeFi) araçlarının broker-dealer olarak kayıt yaptırmadan ne zaman faaliyet gösterebileceğini açıklayan bir personel bildirisi yayımladı.

Rehberlik, yatırımcıların "kripto varlık menkul kıymetleri" içeren kendi kendine saklama işlemleri oluşturmasına yardımcı olan kullanıcı arayüzlerinin geliştiricileri ve işletmecilerine odaklanıyor. Bu araçların düzenlenen aracılar yerine nötr teknoloji sağlayıcıları olarak ne zaman işlev görebileceğine dair bir çerçeve sunuyor.

Bildiride "Kapsanan Kullanıcı Arayüzü Sağlayıcıları", web siteleri, mobil uygulamalar, tarayıcı eklentileri ve cüzdan entegreli araçlar gibi platformları inşa eden veya yöneten varlıklar olarak tanımlanıyor.

Bu arayüzler, kullanıcıların varlık türü, fiyat ve miktar gibi işlem detaylarını girmesine ve bunları blok zinciri talimatlarına dönüştürmesine olanak tanırken, fiyatlandırma ve işlem maliyetleri gibi piyasa verilerini de gösteriyor.

SEC, saklama yapmayan platformlar için kuralları belirledi

Rehberlik, kullanıcıların varsayılan işlem ayarlarını tamamen değiştirebilmesi ve bilinçli kararları desteklemek için eğitim araçlarına erişimi olması gerektiğini açıkça belirtiyor.

Platformların belirli işlemleri teşvik etmesine veya işlemlerin nasıl gerçekleştirileceği üzerinde kontrol kullanmasına da izin verilmiyor. Herhangi bir varsayılan yönlendirme veya likidite seçenekleri, tam açıklama ile birlikte nesnel kriterlere dayanarak seçilmelidir.

Bildiride ayrıca, arayüzlerin işlem seçeneklerini sunarken fiyat veya hız gibi nötr sıralama yöntemlerine dayanması gerektiği belirtiliyor. Ücret modelleri de işlem türüne veya ticaret yoluna göre değişmeyen şeffaf, sabit ücretlerle sınırlandırılmıştır.

Sağlayıcıların, bağlı platformların güvenliği, likiditesi ve şeffaflığını gözden geçirmek için güçlü iç politikalar sürdürmesi ve potansiyel çıkar çatışmalarını ele alması bekleniyor.

Rehberlik ayrıca ücretler, riskler, sistem tasarımı ve siber güvenlik uygulamaları hakkında sürekli açıklamalar yapılmasını gerektiriyor. Platformlar, kullanıcıları broker-dealer olarak kayıtlı olmadıkları konusunda açıkça bilgilendirmelidir.

Ayrıca, rehberlik yalnızca kendi kendine yönlendirilen, saklama yapmayan işlemler için geçerlidir. Kullanıcı fonlarını tutmayı, yatırım tavsiyesi vermeyi veya kullanıcılar adına işlemleri yönetmeyi içeren hizmetleri kapsamaz.

SEC, bildiriyi kriptoyla ilgili daha geniş düzenleyici sorular incelenirken geçici bir önlem olarak tanımladı.