Morgan Stanley, stablecoin büyümesinin endişeleri artırmasıyla Circle fiyat hedefini 38 dolara indirdi
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Morgan Stanley, daha yavaş USDC büyümesi ve rezerv gelir modeliyle ilgili endişeleri gerekçe göstererek Circle'ın fiyat hedefini 106$'dan 38$'a indirdi.
- Banka, USDC arz tahminlerini düşürerek 2027 ve 2028 için sırasıyla %33 ve %44'lük azalışlar öngördü; bu, önceki tahminlere kıyasla geçerli.
- Morgan Stanley’nin kararı, TD Cowen’ın Circle için al tavsiyesi ve 82$ fiyat hedefiyle takibe başlamasıyla geldi.
Circle (CRCL) hisseleri, Morgan Stanley'nin şirketi underweight'e düşürmesi ve fiyat hedefini sert şekilde aşağı çekmesinin ardından pazartesi günü baskı altında kaldı.
Morgan Stanley, USDC dolaşımındaki daha yavaş büyümeye ve stablecoin ihraççısının ana gelir modelindeki artan baskıya ilişkin endişeleri gerekçe göstererek Circle için fiyat hedefini 106$'dan 38$'a indirdi.
Morgan Stanley, USDC büyümesinin yavaşlayacağı konusunda uyarıyor
Analist James Faucette, USDC'nin dolaşımdaki arzındaki beklentilerin altındaki büyümenin, şirketin hâlâ önemli bir gelir kaynağı olan rezerv gelirini baskılayabileceğini belirtti.
"Havale işlemleri ve stablecoin bağlantılı kart harcamalarının ötesindeki kullanım alanları henüz anlamlı bir ivme kazanmadı," dedi firma.
Banka, USDC arz tahminlerini 2027 için %33 ve 2028 için %44 oranında düşürdü. Sonuç olarak, Morgan Stanley'nin GAAP hisse başına kâr tahminleri artık 2027 için Wall Street konsensüsünün yaklaşık %3 altında ve 2028 için %20 daha düşük.
"USDC'deki daralma rezerv gelir hassasiyetini ortaya koyduğu ve işlem gelirine doğru daha düşük marjlı bir kaymaya işaret ettiği için Circle'ı not indiriyoruz," diye yazdı Faucette.
Morgan Stanley, USDC etrafındaki rekabetin de Circle üzerinde ek baskı oluşturabileceğini belirtti. Tokenleştirilmiş para piyasası fonları ve tokenleştirilmiş banka mevduatları, yatırımcılar ve kurumların geleneksel finansal varlıkların dijital versiyonlarına erişmesi için alternatif yollar olarak ilgi görüyor.
BlackRock'un blokzincir tabanlı para piyasası ürünlerini genişletmesi de tokenleştirilmiş finansal piyasada sermaye için artan rekabeti ortaya koyuyor. Aynı zamanda Open USD dahil daha yeni stablecoin modelleri, USDC için dağıtım teşviklerini sürdürmeye ilişkin maliyetleri artırabilir.
Bu not indirimi, JPMorgan gibi diğer firmaların stablecoin piyasasındaki artan rekabete ilişkin dile getirdiği endişelere ekleniyor.
TD Cowen, Circle için olumlu görünümünü koruyor
Ancak diğer analistler Circle konusunda olumlu görüşlerini koruyor. TD Cowen, pazartesi günü Circle için al tavsiyesi ve 82$ fiyat hedefiyle takibe başladı.
Firma, piyasanın Circle'ın rezerv gelirine fazla odaklanırken ödemeler, hazine hizmetleri, tokenleştirilmiş varlıklar ve geliştirici araçları gibi alanlardaki potansiyel büyümeyi göz ardı ediyor olabileceğini savundu.
Circle hisseleri, Morgan Stanley'nin not indiriminin ardından %3'ün üzerinde geriledi ve yılbaşından bu yana kaybını %24'e taşıdı.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.