Bitcoin'in rekor kıran negatif fonlama serisi yüksek inançlı giriş bölgesini işaret ediyor — K33

• Bitcoin'in 67 günlük negatif fonlama serisi, 2020'lerdeki en uzun süreyi işaret ederek kalıcı düşüş pozisyonlamasına işaret ediyor.
• Tarihsel veriler, negatif fonlama dönemlerinin rastgele girişlere kıyasla daha güçlü getiriler ve daha düşük düşüşler sağladığını gösteriyor.
• K33, mevcut piyasa koşullarının geçmiş birikim bölgelerini yansıttığını ve bunun yüksek güvenle Bitcoin tahsisi için bir fırsat olduğunu belirtiyor.

Bitcoin'in (BTC) kalıcı negatif fonlama oranları, Salı günü yayımlanan bir K33 raporuna göre alıcılar için iyi bir giriş bölgesi olabilir.

Firma, Bitcoin'in 30 günlük ortalama fonlama oranlarının 67 gün üst üste negatif kaldığını ve bunun 2020'lerdeki en uzun seriyi işaret ettiğini vurguladı. Fiyat toparlanması sırasında devam eden negatif trend, piyasanın savunmacı kaldığını gösteriyor.

Bitcoin'in negatif fonlama oranları, kalabalık düşüş pozisyonlaması arasında yukarı yön sinyali veriyor

K33, sürdürülen negatif fonlama oranı dönemlerinin tarihsel olarak piyasa dipleriyle örtüştüğünü, çünkü kalabalık düşüş pozisyonlamasının yukarı yönlü çözülme eğiliminde olduğunu belirtti. 

"Tüm geçmiş yapışkan negatif fonlama oranı dönemleri tek bir net trendi vurguluyor: BTC, duyarlılık savunmacı bahisler etrafında kümelendiğinde yükselme eğilimindedir," raporda belirtildi.

Önceki döngülerdeki veriler, bu rejimler sırasında Bitcoin satın almanın rastgele giriş noktalarına kıyasla daha güçlü ve tutarlı getiriler sağladığını gösteriyor. 

"Mevcut durumu yansıtan tüm geçmiş rejimler, yüksek güvenle tahsis yapmak için çok cazip alanlar olduğunu kanıtladı," diye ekledi K33.

Bu sinyal, Bitcoin'in Ocak ayından bu yana en yüksek seviyelerinde işlem görerek momentum kazanmaya devam ettiği bir dönemde geliyor. Ancak, spot işlem hacimleri yıllık dip seviyelere yakın seyrediyor, bu da hem yeni alıcıların hem de satıcıların sınırlı katılımını gösteriyor.

Öte yandan, türev piyasalarındaki kaldıraç artıyor, açık pozisyonlar yükselirken fonlama oranları negatif kalmaya devam ediyor. Bu ayrışma, aşırı düşüş pozisyonlamasının duyarlılık değişirse yukarı yönlü hareketleri artırabileceği potansiyel bir short squeeze'e işaret ediyor.

"Bu dönemlerde alım yapan yatırımcılar daha az aşağı yönlü volatilite ve daha az zaman su altında geçiriyor, bu da fonlama oranlarının BTC pozisyonlaması için pratik bir tahsis kararı aracı olarak kullanılmasını güçlendiriyor," raporda belirtildi.

Bu arada, K33, Bitcoin'in son toparlanmasına rağmen Chicago Mercantile Exchange (CME) üzerindeki aktivitenin durgun kaldığını ekledi. Nisan vadeli işlem sözleşmesi vadesinden bu yana açık pozisyonlar artarken ve vadeli işlem farkı kademeli olarak genişlerken, genel pozisyonlama son zirvelerin oldukça altında kalıyor.

Rapor, vadeli işlem bazlı borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve aktif traderlar arasında hafif bir aktivite artışı kaydetti.

Ancak, katılım 2024 ve 2025 yılları arasındaki seviyelerin gerisinde kalmaya devam ediyor, bu da kurumsal yatırımcıların sermayeyi tam ölçekli kullanmaktan ziyade temkinli şekilde geri döndüğünü gösteriyor.

Bitcoin, bu satırların yazıldığı sırada 81.564$ seviyesinden işlem görüyor ve gün içinde %2 artış kaydetti.