Bitcoin Haftalık Analizi: 2026'nın başındaki ralli zayıflıyor, BTC yatırımcıları önemli katalizörü bekliyor

• Bitcoin fiyatı, önemli bir direnç bölgesinde reddedilmesinin ardından Cuma günü 90.000$ seviyesinde tutuluyor.
• Bitcoin'e olan kurumsal talep zayıflıyor, spot ETF'ler Perşembe günü itibarıyla net 431,02 milyon $ haftalık çıkış kaydetti.
• Analistler, BTC'nin sürdürülebilir bir yükselişin devam edebilmesi için 92.100$ ile 117.400$ arasında yoğun satış baskısını absorbe etmesi gerektiğini söylüyor.

Bitcoin (BTC), cuma günü kritik bir direnç bölgesinde dirençle karşılaşmasının ardından 90.000$'a doğru düşüş yaşıyor. BTC'deki fiyat geri çekilmesi, spot Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) bu hafta itibarıyla net çıkışlar kaydettiği için azalan kurumsal talep ile destekleniyor. Bu arada, bir rapor, BTC piyasa yapısının seçici yeniden risk alma ve yeniden inşa etme yönünde hareket ettiğini vurguluyor ve yönlü bir hareketten önce arz fazlası seviyelerinin temizlenmesi gerektiğini belirtiyor.

Azalan kurumsal talep

Bitcoin, haftaya olumlu bir başlangıç yaptı ancak haftanın ortasında düzeltme yaşadı ve cuma günü 90.000$'lık kritik destek seviyesinde konsolide oldu. Kurumsal akışlar, piyasa değeri açısından en büyük kripto para biriminin bu fiyat hareketini destekledi. 

SoSoValue'ya göre, ABD'de listelenen BTC spot ETF'leri pazartesi günü 697,25 milyon $'lık bir giriş kaydetti, ancak perşembe günü itibarıyla toplam 1,12 milyar $'lık üç gün üst üste çıkış yaşandı ve bu hafta itibarıyla net çekimler 431,02 milyon $ oldu. Bu olumsuz akış, kurumsal yatırımcı talebinde bir düşüş olduğunu gösteriyor. Eğer bu çıkışlar devam eder ve yoğunlaşırsa, BTC fiyatı daha fazla düzeltme görebilir.

Kurumsal talebin zayıflamasına rağmen, BTC'ye olan kurumsal talep güçlü kalmaya devam ediyor. Strategy İcra Başkanı Michael Saylor, pazartesi günü şirketinin 1.287 Bitcoin satın aldığını ve toplam rezervi 673.783 BTC'ye çıkardığını duyurdu. Bu durum, firmanın Bitcoin'e yönelik devam eden agresif birikim stratejisini ve uzun vadeli inancını vurguluyor. Ayrıca, firma, USD rezervini 62 milyon $ artırarak 2,25 milyar $'a çıkardı ve bu da daha güçlü bir likidite pozisyonu ve gelecekteki Bitcoin alımları için daha fazla esneklik sağlıyor.

Çarşamba günü, Morgan Stanley açıkladı ki, spot Bitcoin ve Solana ETF'leri için ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) S-1 kayıt belgeleri sundu ve bu durum Wall Street yatırımcıları arasında artan ilgiyi vurguluyor.

Eğer onaylanırsa, bu durum BTC ve SOL için uzun vadede yükseliş beklentisi oluşturacak, çünkü bu ETF'ler yatırımcıların kripto para birimlerini doğrudan tutmadan maruz kalmalarını sağlayarak fiyatlarını olumlu yönde etkileyebilirken, likiditeyi, meşruiyeti ve genel benimsemeyi de artırabilir.

Bitcoin yatırımcıları Venezuela krizi ortasında sakin kalıyor

Cumartesi günü, ABD Venezuela'ya karşı büyük ölçekli bir askeri saldırı gerçekleştirdi ve Venezuelalı lider Başkan Nicolás Maduro ve eşi Cilia Flores'i yakaladı. Bu gelişme, jeopolitik riski yeniden gündeme getirdi. Bu tür manşetler genellikle küresel piyasalarda endişe yaratırken, BTC yatırımcıları bu haber karşısında sakin kalıyor.  

CryptoQuant Borsa Net Akışı, Bitcoin'in borsalara girip çıkıp çıkmadığını takip ederek sakin bir ticaret ortamı öneriyor. Aşağıdaki grafik, cumartesi günkü haberlere yanıt olarak borsadaki Net Akış'ın önemli ölçüde değişmediğini gösteriyor.

Tarihsel çatışmalar — Rusya'nın Ukrayna'yı işgali ve Orta Doğu'daki tırmanmalar dahil — genellikle Bitcoin fiyatlarında kısa vadeli volatiliteye yol açtı. Ancak, Borsa Net Akışı nadiren sürdürülebilir bir şekilde kötüleşti. 2023'ten bu yana, piyasa yerel askeri çatışmalara karşı daha dayanıklı hale geldi ve ilk tepkiler hızla azaldı. 

Mevcut Venezuela çatışması durumunda benzer bir model ortaya çıkıyor. Bazı fiyat hassasiyetlerine rağmen, borsalara büyük ölçekli Bitcoin girişlerine dair herhangi bir işaret yok. Panik satışı yok, bu da piyasanın korkudan çok ihtiyatlı olduğunu gösteriyor.

Tüm gözler Venezuela'nın "gölge" BTC rezervinde

QCP Capital, pazartesi günü Washington'un Venezuela üzerindeki şokunun BTC için kısa vadeli bir katalizör olabileceğini bildirdi. Analist, daha düşük petrol fiyatlarından kaynaklanan dezenflasyonist etkilerin ötesinde, piyasa dedikodalarının Venezuela'nın önemli bir "gölge" BTC rezervine sahip olabileceğini yeniden gündeme getirdiğini açıkladı; bu rezerv, Strategy'nin varlıklarıyla karşılaştırılabilir ölçekte olabilir. Bu iddialar doğrulanmamıştır.

Raporda "Eğer doğruysa, bu Venezuela'yı BTC'nin en büyük egemen sahibi yapar. Böyle bir sonuç, ülkenin çeşitli işletmelerde kriptoya olan artan bağımlılığı ile tutarlıdır; 2024'ten bu yana petrol işlemlerinde USDT kullanımı da dahil. Ayrıca, ABD'nin herhangi bir el konulan BTC'yi kendi stratejik rezervine ekleme olasılığı, zorunlu satış olasılığını azaltmakta ve ülkelerin birikim yapma yarışında BTC'nin artan stratejik önemini vurgulamaktadır," denildi.

BTC'nin davranışı dağıtımdan seçici yeniden risk almaya kayıyor

Glassnode'un çarşamba günü yayımlanan haftalık raporu, piyasanın savunmacı, dağıtım odaklı davranışlardan seçici yeniden risk alma ve katılımı yeniden inşa etme yönünde geçiş yaptığını vurguladı.

Rapor, BTC'nin yılın başında spot, vadeli işlemler ve opsiyon piyasalarındaki önemli bir kısmı temizleyerek başladığını açıkladı. 

Analist "2025 sonlarındaki deleveraging olayı ve yıl sonu vade döngüsü, piyasanın yapısal kısıtlamalarını etkili bir şekilde sıfırladı ve daha temiz, daha şeffaf bir sinyal ortamı bıraktı," diye belirtti.

Analist, yapısal birikimin ölçülü kalmaya devam ettiğini, ancak aşağıda gösterilen grafikte 92,100$ ile 117,400$ arasındaki pozisyon aşırılıklarının temizlendiğini sonuçlandırdı. Bu grup cüzdanları, döngü zirvelerine yakın BTC satın aldı ve tüm zamanların en yüksek seviyesinden 80,000$'a kadar olan düşüş boyunca elinde tuttu. Sonuç olarak, BTC, bu yatırımcıların kayıplarını gerçekleştirmeden pozisyonlarını terk etme fırsatını yeniden kazanmalarıyla birlikte artan breakeven satış baskısıyla karşı karşıya kalıyor ve bu seviyeleri kritik direnç alanları haline getiriyor. Dolayısıyla, sürdürülebilir bir boğa aşamasını canlandırma girişimi, bu arz aşırılığını emmek için zaman ve dayanıklılık gerektirecektir ve fiyatın son alıcıların dağıtım bölgesinin ötesine geçmesine olanak tanıyacaktır.

Makroekonomik gelişmeler bir katalizör görevi görebilir

Amerika Birleşik Devletleri'nde (ABD) Tarım Dışı İstihdam (NFP) Aralık ayında 50.000 arttı, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) Cuma günü bildirdi. Bu okuma, Kasım ayındaki 56.000'den (64.000'den revize edildi) sonra geldi ve 60.000'lik bir artış beklentisinin altında kaldı.
Rapor ayrıca İşsizlik Oranı'nın Kasım'daki %4,6'dan %4,4'e düştüğünü, İşgücü Katılım Oranı'nın ise %62,5'ten %62,4'e gerilediğini vurguladı. Ayrıca, Ortalama Saatlik Kazançlardaki değişimle ölçülen yıllık ücret enflasyonu %3,6'dan %3,8'e yükseldi.

Büro, "bu revizyonlarla birlikte, Ekim ve Kasım aylarındaki istihdam, daha önce bildirilen rakamdan 76.000 daha düşük." dedi.

Bitcoin, 90.000$ seviyesine doğru düşüşünü uzatarak tepki verdi, altcoinler ise makro raporun ardından zayıflık göstermeye devam etti. Bu volatilite, önümüzdeki günlerde piyasa değeri bakımından en büyük kripto varlığın yönünü şekillendirebilir ve 90.000$'ın altındaki daha derin bir düzeltme riski artmaktadır.

Özel bir röportajda, Sygnum Bankası'nın Baş Yatırım Sorumlusu Fabian Dori, FXStreet'e, piyasaların yılın ilk tam iş haftasına birçok önemli makroekonomik veri noktası ile başladığını söyledi. Özellikle NFP, işsizlik ve ücret artış rakamları ilgi çekici, çünkü Fed, en son faiz indirimlerini yumuşayan işgücü piyasasına dayandırdı. 

Dori, yeni siparişler ve hizmet istihdamı için PMI alt endekslerinin son zamanlarda iyileştiğini, ancak işe alım veya ücret artışında önemli bir yeniden hızlanmanın sürpriz olacağını belirtti. Son zamanlarda beklenenden daha düşük enflasyon verileri, sağlam bir şekilde yerleşmiş enflasyon beklentileri ve gelişen Fed liderliği altında nötr oran seviyesine dair devam eden tartışmalarla birleştiğinde, faiz politikası görünümündeki risklerin şu anda fiyatlandırılanlardan daha fazla gevşeme yönünde kayabileceğini ifade etti. Bu, teknoloji, orta ve küçük ölçekli hisse senetleri ve mavi çip kripto varlıkları gibi daha yüksek beta riskli varlıklar için özellikle faydalı olacaktır.

BTC kritik destek bölgesini koruyacak mı?

Bitcoin'in haftalık grafiği, fiyatın 86,025$'teki 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalama (EMA) etrafında destek bulduğunu ve bu bölgenin üzerinde kasım ayının sonundan beri konsolide olduğunu gösteriyor. Bu hafta itibarıyla BTC, yaklaşık 90,300$ seviyesinden işlem görüyor.

Eğer 86,025$'teki 100 haftalık EMA tutmaya devam ederse, BTC, 50 haftalık EMA'nın bulunduğu 97,631$'deki hemen direnç seviyesine doğru yükselişini uzatabilir.

Haftalık grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 40 seviyesinde, hala nötr seviye olan 50'nin altında, bu da satıcıların kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor. Ancak, RSI bu seviyede düzleşiyor ve satış baskısının stabil hale gelebileceğini ve aşağı yönlü ivmenin zayıflamaya başladığını işaret ediyor.

Günlük grafikte, BTC fiyatı, salı günü 94,253$'teki %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesinde reddedildi (Nisan'daki 74,508$'den ekim ayındaki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 126,199$'a kadar). Sonraki iki gün içinde yaklaşık %3 düştü ve daha önce kırılan üst konsolidasyon bölgesini 90,000$'da yeniden test etti. Cuma itibarıyla BTC, 90,000$ destek seviyesine yakın işlem görüyor.

Eğer BTC geri çekilmeye devam eder ve günlük bazda 90,000$'ın altında kapanırsa, düşüşünü 85,569$'daki (%78,6 Fibonacci geri çekilme) bir sonraki destek seviyesine uzatabilir.

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr seviye olan 50'ye doğru aşağı yönlü işaret ediyor ve yükseliş momentumunun zayıfladığını gösteriyor. Eğer RSI düşer ve nötr seviyenin altında kalırsa, BTC keskin bir düzeltme yapabilir.

Eğer 90,000$ desteği tutarsa, BTC, 94,253$'teki kritik direnç seviyesine doğru toparlanmasını uzatabilir.