USD/JPY Fiyat Analizi: Satıcılar Japonya'nın siyasi kargaşasına rağmen pes etmeye hazır değil

• USD/JPY, Japonya'daki siyasi belirsizliklere tepki olarak yükseliş açılışı yaptıktan sonra yeni satıcılar çekiyor.
• Japonya'nın 2. çeyrek GSYH verilerinin yukarı yönlü revizyonu, BoJ faiz artırımı beklentilerini pekiştiriyor ve JPY talebini canlandırıyor.
• Artan Fed faiz indirim beklentileri, USD'yi baskı altında tutuyor ve spot fiyatlardaki kazançları sınırlamaya katkıda bulunuyor.

USD/JPY paritesi, Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba'nın hafta sonu istifasının ardından yeni bir ticaret haftasına yükseliş açılışı yaparak başladı. Bu durum, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politikayı normalleştirmesini geçici olarak engelleyebilecek bir belirsizlik katmanı ekliyor ve Japon Yeni'ne (JPY) aşağı yönlü baskı yapabilir. Bunun yanı sıra, hisse senedi piyasalarındaki genel olumlu ton, JPY'nin güvenli liman statüsünü zayıflatan ve döviz çiftine mütevazı bir destek sağlayan bir başka faktör olarak ortaya çıktı.

Ancak, ilk piyasa tepkisi, BoJ'dan şahin bir görünüm beklentileri arasında kısa ömürlü oluyor. Beklentiler, Japonya'nın 2. çeyrek GSYH büyüme rakamlarının yukarı yönlü revizyonuyla pekiştirildi; bu rakam, ekonominin nisan-haziran döneminde yıllık %2,2 oranında büyüdüğünü gösteriyor ve bu, önceki çeyreğe göre çok daha hızlı bir artış. Çeyrek bazında, GSYH %0,5 büyüdü ve bu, medyan tahmin ve %0,3'lük artış tahmininin üzerinde. Bu, Japonya'nın hanehalkı harcamalarındaki artış ve yedi ay aradan sonra pozitif reel ücretlerle birlikte geliyor ve yıl sonuna kadar BoJ'un faiz artırımı beklentilerini canlı tutarak daha derin JPY kayıplarını sınırlıyor.

Öte yandan, ABD Doları (USD), ABD Merkez Bankası'nın (Fed) daha agresif bir politika gevşetmesi olasılığına dair spekülasyonlar arasında mütevazı intraday artışını değerlendirmekte zorlanıyor. Aslında, yatırımcılar, Cuma günü açıklanan ABD aylık istihdam verilerinin hayal kırıklığı yaratmasının ardından bu ayın ilerleyen günlerinde büyük bir faiz indirimi olasılığını fiyatlamaya başladılar. Halk arasında bilinen ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, ekonominin ağustos ayında yalnızca 22 bin istihdam eklediğini gösterdi. Ayrıca, önceki verilerde yapılan revizyonlar, ekonominin haziran ayında 13 bin iş kaybettiğini ortaya koyarak, Aralık 2020'den bu yana ilk aylık düşüşü işaret ediyor ve ABD işgücü piyasasında bir yavaşlama olduğunu gösteriyor.

Ek detaylar, ABD İşsizlik Oranı'nın, beklenildiği gibi, temmuz ayındaki %4,2'den %4,3'e yükseldiğini, İşgücü Katılım Oranı'nın ise %62,2'den %62,3'e çıktığını ortaya koydu. Son olarak, Ortalama Saatlik Kazançlardaki değişimle ölçülen yıllık ücret enflasyonu, önceki %3,9'dan %3,7'ye geriledi. Yatırımcılar hızlı bir şekilde tepki gösterdi ve şimdi Fed'in bu yılın sonuna kadar borçlanma maliyetlerini üç kez düşürmesini bekliyor. Bu durum, ABD Hazine tahvil getirilerini baskı altında tutuyor ve USD'yi cuma günü dokunulan 28 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine yaklaştırıyor; bu da USD/JPY paritesini sınırlıyor ve teknik olarak önemli 200 günlük SMA'nın yakınında yeni satıcılar çekiyor.

Bu durum, BoJ-Fed politika beklentilerindeki farklılıkla birlikte, pazartesi günü ilgili piyasa hareket ettirici ABD ekonomik verilerinin yokluğunda spot fiyatlar için en az direnç yolunun aşağı yönde olduğunu öne sürüyor. Piyasa odak noktası şimdi, sırasıyla çarşamba ve perşembe günleri açıklanacak olan en son ABD enflasyon verilerine - Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) - kayıyor. Bu kritik veriler, USD'ye yeni bir ivme kazandırmalı ve USD/JPY paritesinin kısa vadeli seyrini belirlemelidir.

USD/JPY günlük grafiği

Teknik Görünüm

Günlük grafikteki çok önemli 200 günlük SMA engeli, şu anda 148,75 bölgesinde sabitlenmiş durumda ve ardından 148,00 işaretinin altına kayma, USD/JPY ayılarını destekliyor. Ancak, günlük grafikteki hafif pozitif osilatörler, daha derin kayıplar için pozisyon almadan önce biraz dikkatli olunmasını gerektiriyor. Bu nedenle, daha fazla düşüş, 147,45-147,40 bölgesi yakınında dip alıcılarını çekme olasılığı daha yüksek; bu da, 147,00 işareti yakınında aşağı yönlü hareketleri sınırlamalıdır. 146,80-146,70 güçlü yatay desteğin altında bazı takip satışları, kısa vadeli görünümü düşüş ihtimalleri lehine değiştirecek ve spot fiyatların sonunda 146,00 işaretine düşmeden önce, 146,20 bölgesi civarındaki Ağustos en düşük seviyesini açığa çıkaracaktır.

Diğer taraftan, Asya seansı yüksek seviyesi, 148,55-148,60 bölgesi civarında, şimdi 200 günlük SMA'nın önünde acil bir engel olarak görünüyor. Bunu, 149,00 psikolojik işareti ve geçen hafta dokunulan 149,20 bölgesi takip ediyor. İkincisi, Ağustos ayındaki zirve düşüşünün %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesini temsil ediyor; bu seviye aşılırsa, kısa vadeli görünümü USD/JPY boğaları lehine değiştirebilir. Spot fiyatlar daha sonra 150,00 psikolojik işaretini geri almayı ve Ağustos ayındaki aylık zirve olan 151,00 civarındaki seviyeyi zorlamaya doğru ivmeyi artırmayı hedefleyebilir.