USD/JPY Fiyat Analizi: Satıcılar, BoJ faiz artırımı beklentileri arasında, ABD PCE verileri öncesinde üstünl

• USD/JPY, perşembe günü dokunulan iki haftanın en yüksek seviyesinden keskin geri çekilmesini durdurdu.
• USD, ABD PCE öncesinde bazı yeniden konumlandırmalarla alıcıları çekiyor ve destek sağlıyor.
• Farklı BoJ-Fed politika beklentileri ve ticaret belirsizliği JPY'ye fayda sağlayabilir.

USD/JPY paritesi, cuma günü 143,45-143,40 bölgesinde bazı gün içi alıcılar çekiyor ve şimdilik, önceki günün keskin geri çekilmesini durdurmuş görünüyor. ABD Doları (USD), önemli ABD enflasyon raporu öncesinde bazı yeniden konumlandırma ticareti ile perşembe günkü düşüşün ardından bir miktar yukarı yönlü ivme kazanıyor ve bu durum döviz çifti için bir kuyruk rüzgarı görevi görüyor. Ancak, Japonya'da genişleyen enflasyon belirtileri arasında Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını artırmaya devam edeceği yönündeki artan kabul ile birlikte anlamlı bir yukarı yönlü hareket hala zor görünüyor.

Bu bahisler, bugün erken saatlerde Japonya'dan gelen iyimser makro verilerle yeniden teyit edildi. Aslında, Japonya İstatistik Bürosu, Tokyo'daki manşet Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) mayıs ayında bir yıl öncesine göre %3,4 arttığını, dalgalı taze gıda hariç bir göstergenin ise piyasa tahminlerini aşarak %3,5'lik bir artışla %3,6 yıllık orana ulaştığını bildirdi. Taze gıda ve yakıt maliyetlerinin etkilerini ortadan kaldıran ayrı bir endeks, mayıs ayında %3,1'lik bir artışın ardından %3,3 yükseldi. Veriler, yapışkan enflasyona işaret ediyor ve BoJ'un tekrar faiz artırmasını zorlayacak.

Ek olarak, Japonya'nın Perakende Satışları, bir önceki ay %3,1'e kıyasla, nisan ayında yıllık %3,3 artış gösterdi. Bu, yüksek maaş artışlarının özel tüketimi artıracağı beklentilerinin üzerine geliyor ve BoJ'un politika normalizasyonu için destek sağlıyor. Bununla birlikte, ABD tarifeleri üzerindeki belirsizlik, merkez bankasının bekle-gör yaklaşımını sürdürmesini zorlayabilir. Ancak bu durum, Federal Rezerv'in (Fed) bu yılın sonuna kadar borçlanma maliyetlerini daha da düşüreceği beklentileriyle karşılaştırıldığında büyük bir ayrışmayı işaret ediyor. Bu durum, ABD mali endişeleri ile birlikte, USD ve USD/JPY paritesini sınırlamalıdır.

Bu arada, bir federal temyiz mahkemesi perşembe günü, ayrı bir ticaret mahkemesinin bunları yasadışı bulup derhal engellenmesine karar vermesinin ardından, ABD Başkanı Donald Trump'ın kapsamlı ticaret tarifelerini geçici olarak yeniden yürürlüğe koydu. Bu durum, derin köklü ABD-Çin ticaret gerilimleri arasında piyasalarda bir belirsizlik katmanı ekliyor ve yatırımcıların riskli varlıklara olan iştahını zayıflatıyor. Bu durum, Rusya-Ukrayna savaşı ve Orta Doğu'daki çatışmalardan kaynaklanan sürekli jeopolitik risklerle birlikte, güvenli liman JPY'ye fayda sağlamalı ve USD/JPY paritesini baskı altında tutmalıdır. Yatırımcılar ayrıca ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ni beklemeyi tercih edebilir.

USD/JPY 4 saatlik grafik

Teknik Görünüm

Son aylık zirveden gelen düşüşün %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesinin yakınındaki gece başarısızlığı ve ardından gelen düşüş, günlük/saatlik grafiklerdeki negatif osilatörler arasında USD/JPY satıcılarını destekliyor. Ancak, gün içi bir sıçrama, 143,45 bölgesinin altında, yani günlük dip seviyesinin altında bazı takip satışları beklemeyi ihtiyatlı hale getiriyor, bu durum daha fazla kayıplar için pozisyon almadan önce önemlidir. Spot fiyatlar, ardından 143,00 işaretine doğru düşüşü hızlandırabilir ve nihayetinde 142,40 ara desteğine doğru ilerleyebilir, ya da salı günü dokunulan aylık düşük seviyeye ulaşabilir.

Diğer taraftan, herhangi bir sonraki yukarı hareketin, 144,25-144,30 bölgesinde sert bir dirençle karşılaşması muhtemeldir; bu seviyenin üzerinde USD/JPY paritesi 145,00 psikolojik seviyesini geri almayı hedefleyebilir. Bu seviyenin ötesinde sürdürülebilir bir güç, 145,65 yatay bölgesinde bir sonraki önemli engel için yolu açmalıdır; bu durum 146,00 yuvarlak rakam ve geceki zirve olan 146,25-146,30 bölgesi, yani iki haftanın zirvesi için geçerlidir.