USD/JPY Fiyat Analizi: 200 günlük SMA kazançlar için kritik önemde; odak ABD TÜFE verilerinde

• USD/JPY, perşembe günü yükseliyor ve bir dizi faktörden destek alıyor.
• Yerel siyasi belirsizlik ve olumlu risk tonu, güvenli liman JPY'yi zayıflatıyor.
• Mütevazı bir USD gücü, kritik ABD TÜFE raporu öncesinde yukarı yönlü hareketi destekliyor.

USD/JPY paritesi, perşembe günü erken Avrupa seansında bazı alımları çekiyor ve bu haftanın 146,30 bölgesinden, yani Ağustos ayındaki aylık en düşük seviyeden gelen toparlanmayı sürdürüyor. ABD Doları (USD), kritik ABD tüketici enflasyon verileri öncesinde bazı yeniden konumlandırma işlemleriyle birlikte yeni bir haftalık zirveye tırmanıyor. Ayrıca, Japon Yeni (JPY), artan yerel siyasi belirsizlik nedeniyle göreceli olarak düşük performansını sürdürüyor; bu durum, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artırımlarında temkinli olmasına daha fazla neden verebilir. Bu durum, genel olarak olumlu bir risk tonu ile birlikte, JPY'nin güvenli liman statüsünü zayıflatıyor ve döviz çiftine ek destek sağlıyor.

Ancak, JPY için aşağı yönlü hareketler, BoJ'nun politika normalizasyon yoluna devam edeceği yönündeki artan piyasa kabulü ile sınırlı görünüyor. Aslında, BoJ, ABD ticaret anlaşmasının büyüme risklerini azaltarak enflasyon hedefi doğrultusunda istikrarlı bir ilerleme sağladığını düşünüyor. Ayrıca, bu perşembe daha önce açıklanan verilere göre, Japonya'nın üretici fiyat endeksi (ÜFE) ağustos ayında geçen yılın aynı dönemine göre %2,7 artış gösterdi ve bu, bir önceki ay %2,6 olan rakamdan hafif bir artış anlamına geliyor. Bu, bu hafta daha önce Japonya'nın ikinci çeyrek GSYH büyüme rakamlarının yukarı yönlü revizyonunu takip ediyor; bu durum, olumlu reel ücretler ve hanehalkı harcamalarındaki artış ile birlikte, BoJ'un sıkılaşmacı beklentilerini destekliyor.

Öte yandan, yatırımcılar, çarşamba günü açıklanan verilerin ABD enflasyonunda sürpriz bir gerilemeye işaret etmesinin ardından, Federal Rezerv'in (Fed) bu yıl üç faiz indirimine gideceği yönündeki pozisyonlarını artırdı. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), çarşamba günü ABD ÜFE'nin yıllık bazda ağustos ayında %2,6'ya gerilediğini, bir önceki ay ise %3,3 olduğunu bildirdi. Raporun diğer detayları, gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek ÜFE'nin yıllık bazda %2,8 arttığını, bu durumun temmuz ayındaki %3,7'lik artıştan keskin bir yavaşlama olduğunu ve konsensüs tahminleri olan %3,5'ten büyük bir farkla düşük kaldığını gösterdi. Bu durum, Fed'in daha agresif bir politika gevşetme olasılığına dair spekülasyonları körükledi ve bu da USD ve USD/JPY paritesini sınırlayabilir.

Yatırımcılar şimdi, Kuzey Amerika seansının ilerleyen saatlerinde açıklanacak kritik ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunu bekliyor. Manşet TÜFE'nin Ağustos ayında yıllık %2,9 artması bekleniyor; bu, bir önceki ay %2,7'den yüksektir. Bu arada, gıda ve enerji kategorilerini hariç tutan çekirdek TÜFE enflasyonunun yıllık %3,1 seviyesinde temmuz ayındaki artışla eşleş bekleniyor. Eğer TÜFE, beklentilerin altında gelirse, piyasalar eylül ayında 50 baz puanlık bir faiz indirimi yönünde eğilim gösterebilir. Bu durum, USD'de yeni bir düşüş dalgasını tetikleyebilir ve USD/JPY paritesini olumsuz etkileyebilir. Tersine, güçlü bir veri karşısındaki tepki muhtemelen sınırlı kalacaktır; çünkü 17 Eylül'de 25 baz puanlık bir Fed faiz indirimi neredeyse tamamen fiyatlanmış durumda.

USD/JPY günlük grafiği

Teknik Görünüm

Bu haftanın Ağustos ayındaki en düşük seviyeden gelen iyi toparlanma, 146,30-146,20 bölgesinde bir çift dip formasyonu oluşturuyor. Günlük grafikteki osilatörlerin yeniden yukarı yönlü ivme kazanmaya başlamasıyla birlikte, 148,00 yuvarlak seviyenin üzerinde bazı takip alımları, ek kazançların yolunu açmalıdır. USD/JPY paritesi, daha sonra şu anda 148,70 bölgesi yakınında sabitlenmiş olan çok önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'ya (SMA) tırmanabilir. Söz konusu engelin ötesinde sürdürülen bir hareket, yeni bir kırılmayı doğrulayacak ve spot fiyatları 149,00 seviyesinin üzerine çıkararak aylık en yüksek seviyeyi yeniden test etme yolunu açacaktır.

Diğer taraftan, Asya seansı düşük seviyesi olan 147,30-147,25 bölgesi, 147,00 yuvarlak seviyenin önünde acil bir destek işlevi görebilir. Bu seviyenin altında ikna edici bir kırılma, 146,30-146,20 kritik desteğini açığa çıkarır; bu seviye, kararlı bir şekilde kırılırsa, USD/JPY ayıları için yeni bir tetikleyici olarak görülebilir. Spot fiyatlar, daha sonra 145,35 ara desteğine doğru düşüşü hızlandırabilir ve 145,00 psikolojik seviyesine ulaşabilir.