RBA, Avustralya ekonomisinin iyi göründüğünü söylüyor - ev sahipleri öyle düşünmüyor

Ev sahiplerini düşünmek için kimse bir şey yapmayacak mı? 

Avustralya Merkez Bankası (RBA) faiz oranlarını artırdı, bu durum finansal piyasalar için sürpriz olmadı. Politika yapıcıları, 2025'in ikinci yarısında artan enflasyonun beklenen kararın arkasındaki katalizör olduğunu iddia etti, ancak bu gerçekten sadece enflasyonla mı ilgili?

Faiz oranları sadece bankaların tasarruflar için getiri sunmasıyla ilgili değildir ve dolayısıyla tüketimi kısıtlamaya ve enflasyonu dizginlemeye yardımcı olur. Faiz oranları aynı zamanda ipoteklerle de ilgilidir ve Avustralyalı aileler uzun zamandır mali zorluklar yaşıyor.

Avustralya haneleri faiz artışlarından etkileniyor

realestate.com.au'ya göre, 2023'ten bu yana ev sahiplerinin %30'undan fazlası kredilerini ödemekte zorlandıklarını söyledi. Şu anda toplam %35 seviyesinde, bu da önceki Ocak dönemleriyle tutarlı: 2025'te %36, 2024'te %37 ve 2023'te %34. Ancak 2022'de bu sayı "sadece" %24'tü. 

2022, RBA'nın faiz artırmaya başladığı yıl oldu. Bağlantıları kurmak kolay.

Enflasyonun 3% üzerinde inatla kalmasının ötesinde, Avustralya ekonomisi nispeten iyi gidiyor, istikrarlı bir büyüme ve düşük işsizlik ile. 

Yine de bu rakamlar, makroekonomik veriler ile sıradan insanların günlük yaşamları arasındaki artan kopukluğu açıkça gösteriyor; bu da esasen ay sonuna ulaşmanın ne kadar zor olduğu ile değerlendiriliyor. Gerçek şu ki, kısa bir rahatlama döneminin ardından, mevcut borç-gelir oranı hane bütçelerini ciddi şekilde zorlamıştır.

2024 ile 2025'in sonları arasında ücretler enflasyondan daha hızlı büyüdü. Ancak son zamanlarda enflasyon %3,8'e sıçradı, bu da bir kez daha ücret artışını geride bıraktı ve RBA'nın faiz artışını tetikledi. Faiz artırma kararı, haneler için yutulması zor bir hap oldu ve şimdi yeniden ipotek baskılarıyla karşı karşıya kalıyorlar. 

Roy Morgan verilerine göre, Ağustos 2025'te 1,4 milyon Avustralyalı ipotek stresi riski altında kabul edildi. Ve bu, enflasyonun patladığı ve RBA'nın faiz artırdığı zamandan önceydi. Ücretlerin enflasyondan daha hızlı büyümesine veda edin; bu, ipotek sahiplerine yansıtıldığında, ipotek oranlarını 13 yıl önceki seviyelerde bırakacak. 

Ve bu, RBA Başkanı Michele Bullock'un gerekirse daha fazla faiz artışı için kapıyı açık bırakmasının ardından sadece başlangıç olabilir. 

Avustralyalı aileler için görünüm umut verici değil

Peki, RBA'nın bu yıl en az iki faiz artışı daha ekleme planına uyması durumunda ne olur?

Avustralya tüketici güveni, faiz artışı nedeniyle Şubat ayında zaten kötüleşti ve hane finansmanları üzerinde baskı oluşturdu, en son Westpac anketine göre. Aynı anket, Konut Fiyatı Beklentilerinin on beş yılın en yüksek seviyesine yükseldiğini gösterdi. 

 İpotek sahipleri için finansal koşulların sadece sıkı kalması beklenmiyor, aynı zamanda kötüleşmesi de bekleniyor. Gerçekten de, tüketimin azalması gerektiği için, enflasyon canavarı dizginlenebilir. 

Ancak bu, uzun vadeli bir çözüm için yeterli değil; bunun yerine, kötü bir döngü gibi görünüyor ve RBA'nın öngörülebilir gelecekte bunu kesme niyeti yok.