EUR/USD Haftalık Analiz: ABD enflasyonu Fed'in bir sonraki hamlesine ipucu verebilir

• Yeni gümrük tarifeleri, piyasanın ruh hali üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek.
• ABD Haziran Tüketici Fiyat Endeksi, Federal Rezerv'in bir sonraki hamlesine ışık tutacak.
• EUR/USD düzeltici düşüşü, 1,1650 bölgesinin altına düştüğünde devam edebilir.

EUR/USD paritesi, geçtiğimiz hafta 1,1700 seviyesinin birkaç pip altında işlem görerek, temmuz başında 1.1830'da kaydedilen son yılların zirvesinden daha da geri çekildi. Finansal piyasalar, ABD Başkanı Donald Trump'ın hedefleri etrafında dönmeye devam etti. Jeopolitik sorunlar azalırken, Trump'ın odak noktası gümrük tarifelerine geri döndü ve Federal Rezerv'in (Fed) para politikası üzerindeki bekle-gör duruşu sürdü.

Trump, tarifelere ve Powell'a odaklandı

Hafta başladığından beri, spekülatif ilgi 9 Temmuz'daki gümrük tarifeleri son tarihine odaklandı. Trump, mayıs ayında 180'den fazla ticaret ortağına büyük misilleme tarifeleri açıkladı ve ardından hızlı bir şekilde 90 günlük bir muafiyet süresi belirledi. Amacı, bu ülkelerle daha iyi ticaret anlaşmaları elde etmekti. Ancak tarih yaklaşırken, anlaşmalar pek yoktu. ABD, Vietnam gibi bazı küçük ekonomilerle bazı ticaret düzenlemeleri yaptı, ancak büyük ortaklarla, elbette ki Çin ile, hiçbir anlaşma yoktu.

ABD Başkanı, yaklaşık 40 ülkeye %20 ile %40 arasında değişen tarifeler belirleyen mektuplar göndermeye karar verdi ve muafiyet süresini 1 Ağustos'a kadar uzattı. Ayrıca, ülkenin haksız ticaret uygulamaları nedeniyle Brezilya'ya %50'lik bir vergi uygulayacağını ve eski sağcı Başkan Jair Bolsonaro'ya karşı bir "cadı avı" yürütmekle suçladı. Tüm bakır ithalatlarına %50 vergi ve Kanada mallarına %35 vergi ekledi. Son olarak Trump, NBC ile yaptığı bir röportajda, kalan ülkelerin muhtemelen %15 veya %20 tarifelere maruz kalacağını söyledi.

Trump, Truth Social'da mektuplarının fotoğraflarını paylaştı. Ancak sosyal medyayı sadece yeni tarifelerini paylaşmak için kullanmadı. Ayrıca Fed Başkanı Jerome Powell'a da saldırılarına devam etti.

Trump, faiz oranlarının mevcut seviyesinden en az 3 puan daha düşük olması gerektiğini iddia ederek daha düşük oranlar talep etmeye devam etti. Powell'ı "Geç Kaldı" olarak adlandırmaktan veya daha da kötüsü, "aylarca var olmayan enflasyon hakkında şikayet eden ve doğru olanı yapmayı reddeden" bir ağlayan bebek olarak nitelendirmekten çekinmedi. Trump ayrıca Powell'ın istifasını istedi, böylece yeni bir başkan atayabilir ve faiz oranlarını düşürebilir.

Hazine Bakanı Scott Bessent, Powell için potansiyel bir yerine geçecek kişi olarak, Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett, Fed Başkan Yardımcısı Michelle Bowman ve Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller ile birlikte anıldı.

Trump'ın tehditleri piyasalarda belirsizliği artırdı ve bir şekilde güvenli liman statüsü nedeniyle Dolar'ı destekledi. Yine de, endişeler ABD'nin ekonomik geleceğini etkiledikçe, ABD Doları (USD) yükselişi sınırlı kaldı.

FOMC Tutanakları ve daha ılımlı AB verileri

Bu günlerde takvim, haziran toplantısına ait Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Tutanaklarını sundu. ABD yetkilileri, Başkan Powell'ın arkasında birleşerek, tarifelere bağlı belirsizliğin azaldığını ancak hala yüksek olduğunu yineledi. Politika yapıcıların çoğunluğu, yıl sonundan önce federal fon oranında bir azalma olmasının hem muhtemel hem de uygun olduğunu düşünüyor, ancak bazı yetkililer bu yıl indirim yapmamayı tercih ediyor.

Bu arada, Euro Bölgesi'ndeki veri açıklamaları cesaret verici olmaktan uzaktı. Temmuz ayı Sentix Yatırımcı Güveni Endeksi, haziran ayındaki -0,2'den 4,5'e yükseldi, ancak Perakende Satışlar mayıs ayında %0,7 düştü ve bu, bir önceki aylık %0,3'lük artış ile kıyaslandığında çok daha kötüydü. Ayrıca, Almanya temmuz ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) yıllık %2 olarak onaylandı.

Rakamlar, Euro (EUR) üzerinde gerçek bir etki yaratmadı, zira duygu ön planda.

Veri açıklamaları fiyatlar üzerinde oldukça sınırlı bir etki yarattı

Önümüzdeki günlerde, makroekonomik takvim, ABD Haziran Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), gelecek salı günü açıklanacak ve aynı ay için Perakende Satışlar ise perşembe günü açıklanacak. Son olarak, ülke, temmuz ayı Michigan Tüketici Güven Endeksi'nin ön tahminini cuma günü açıklayacak.

Euro Bölgesi makroekonomik takvimi daha hafif olacak; Almanya, Temmuz ZEW Ekonomik Güven Anketi'ni açıklayacak ve haziran HICP'nin nihai tahminini yayınlayacak.

Birçok Fed yetkilisi açıklamalarda bulunacak, ancak masaya yeni bir şey getirmeleri beklenmiyor. Muhtemelen, sözleri Başkan Powell'ın bekle-gör duruşuyla uyumlu olacaktır.

EUR/USD teknik görünümü

EUR/USD paritesinin haftalık grafiği, aşırı alım koşullarını düzeltmeye başladığını gösteriyor. Teknik göstergeler son zirvelerinden geri çekildi ve sağlam bir şekilde aşağıya yöneliyor, ancak hala aşırı alım değerleri yakınlarında, bu da alıcıların durakladığını ancak henüz pes etmediğini gösteriyor. Ayrıca, 20 Basit Hareketli Ortalama (SMA) sağlam bir yükseliş eğimini koruyor ve 100 ve 200 SMA'ların çok üzerinde yer alıyor.

Mayıs/Temmuz rallisini ölçen EUR/USD, 1,1650'deki %23,6'lık Fibonacci geri çekilmesinin üzerinde kalmaya devam ediyor ve daha önemli olan 1,1540 civarındaki %38,2 geri çekilmesinin öncesinde acil destek seviyesi.

Günlük grafikteki teknik okumalar benzer bir tablo çiziyor. EUR/USD paritesi, bahsedilen %23,6 geri çekilmesinin birkaç pip üzerinde, hafif yükseliş eğiliminde olan 20 SMA civarında ikinci gün alıcı buluyor. Aynı zamanda, 100 SMA mevcut seviyenin 400 pip altında sağlam bir şekilde kuzeye yöneliyor. Son olarak, teknik göstergeler pozitif seviyelerde güneyi hedefliyor ve artan satış ilgisini yansıtıyor, ancak başka bir düşüş dalgasını teyit etmekte yetersiz kalıyor.

Parite, 1,1720'de kısa vadeli dirençle karşılaşıyor ve 1,1770 civarında daha güçlü bir dirençle. İkincisinin ötesindeki ilerlemeler, düzeltici düşüşün tamamlandığını göstermeli ve 1,1830 yıllık zirvesinin ötesinde bir rallinin kapısını açmalıdır.