EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Kırılgan iyimserlik ABD Doları üzerinde baskı oluşturuyor

• Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması, Cuma günü risk iştahını artırdı.
• Enflasyonla ilgili veriler İran savaşının etkisini göstermeye başladı.
• EUR/USD yükseliş senaryosu güç kazanıyor, alıcılar 1,2000 hedefleyebilir.

EUR/USD paritesi, 1,1840 bölgesinde taze bir zirveye yakın kazançlarla üst üste üçüncü haftayı kapattı ve Şubat sonundan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Büyük ölçüde boş bir makroekonomik takvim, odak noktasını Orta Doğu gelişmelerine yöneltti ve haftanın sonunda risk iştahı öne çıktı.

Orta Doğu'da neler oluyor?

İran savaşıyla ilgili birkaç gerçek ve çok sayıda belirsizlik vardı. Gerçekler, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile İran'ın 22 Nisan'da sona erecek bir ateşkes üzerinde anlaştığıdır. Benzer şekilde, İsrail ile Lübnan arasında Perşembe günü 10 günlük bir ateşkes ilan edildi. Her ikisi de kırılgan görünüyor ve uzun bir koşullar listesine tabi. Hürmüz Boğazı, sadece birkaç petrol gemisinin geçişine izin veren çift engelleme yaşıyordu.

Haftanın sonunda durum değişti ve bu, İran'ın Lübnan'daki ateşkesin ardından Hürmüz Boğazı'nı tamamen yeniden açtığını belirten manşetlerle birlikte yükselen bir iyimserliğe ve dolayısıyla önemli ABD Doları (USD) kayıplarına yol açtı. Tahran, ateşkes süresince tamamen açık kalacağını ilan etti, ABD Başkanı Donald Trump ise Truth Social'da İran'a teşekkür etti. Ancak Başkan Trump, ABD deniz ablukasının "sadece İran ile ilgili" olarak tam güçte kalacağını ve anlaşma %100 tamamlanana kadar süreceğini belirtti; sürecin hızlı olması gerektiğini, çünkü çoğu noktanın zaten müzakere edildiğini ekledi.

Son olarak, İran Devlet Televizyonu, ticari gemilerin belirli bir rota üzerinden ve Devrim Muhafızları'nın izniyle Hürmüz'den geçebileceğini açıkladı.

ABD ile İran arasında önceki görüşmelerin başarısızlığının ardından hafta sonu daha fazla görüşme yapılacak. ABD Başkanı Donald Trump, savaşın "yakında" sona erebileceğini defalarca iddia etti ve piyasalar kısmen buna inanmaya başladı. Bu arada, bazı Körfez Arap ve Avrupa liderleri, iki ülke arasında bir barış anlaşmasının yaklaşık altı ay süreceğine inanıyor ve her iki tarafı da ateşkesi bu müzakere süresini kapsayacak şekilde uzatmaya çağırdı.

Yine de, ham petrol fiyatları haftalık bazda keskin bir düşüş yaşadı, ancak savaş öncesi seviyelerin üzerinde kalmaya devam ediyor. Batı Teksas Hafif Ham Petrolü (WTI) varili, savaş öncesi yaklaşık 65$ seviyesinden yükselerek 80$ civarında seyrediyor ve spekülatif ilgi arasında rahatlama yansıtıyor.

Savaşın ekonomik etkisi

Orta Doğu savaşının enflasyon üzerindeki etkilerine ilişkin endişeler yüksek kalmaya devam ediyor; son birkaç gün açıklanan veriler beklenenden daha kötü olmamakla birlikte ve son olumlu gelişmelere rağmen.

Euro Bölgesi, Yıllık Tüketici Fiyatları Harmonize Endeksi'nin (HICP) nihai tahminini açıkladı; bu oran %2,6 olarak revize edildi ve beklenen %2,5'in üzerinde, ancak Şubat ayındaki %1,9'un üzerinde gerçekleşti. Çekirdek yıllık TÜFE ise daha önce tahmin edildiği gibi %2,3 arttı.

ABD tarafında ise Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Mart ayında yıllık bazda %4'e yükseldi; Şubat'taki %3,4'ten artış gösterdi ancak piyasa beklentisi olan %4,6'nın altında kaldı. Aylık bazda ÜFE %0,5 artarak Şubat ayındaki artışla uyumlu oldu ve %1,2'lik tahmini karşılayamadı. Gıda ve enerji fiyatları hariç tutulan çekirdek yıllık ÜFE %3,8 artarak piyasa tahmini olan %4,2'nin altında kaldı.

Yine de, enflasyon rakamları merkez bankalarının hedeflerinden uzaklaşıyor ve ABD'deki tablo Avrupa'dan daha kötü görünüyor.

Bu arada, Avrupa Merkez Bankası (AMB) yetkilileri, Federal Rezerv (Fed) yetkililerinden daha uyumlu görünüyor. AMB temsilcileri, İran savaşının enflasyonu artırmaya devam etmesi durumunda harekete geçilmesi gerektiği konusunda büyük ölçüde hemfikir. ABD'de ise Fed politika yapıcıları daha bölünmüş durumda; bazıları bu yıl faiz indirimine gitme fikrine bağlı kalıyor.

Her iki merkez bankası da iki haftadan kısa sürede para politikası toplantıları yapacak. Bu sefer her iki merkez bankasının da faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor, ancak yatırımcılar yetkililerin şahin tarafta mı yoksa daha ılımlı mı eğilim göstereceğine odaklanacak. Ayrıca, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) lideri olarak son toplantısı olması bekleniyor. Yerine geçecek Kevin Warsh henüz Kongre tarafından onaylanmadı.

Gündemde sırada ne var?

Odak noktası ABD-İran gelişmelerinde kalacak. Hafta sonu yaşanacaklar, önümüzdeki günlerde piyasaların tonunu belirleyecek, ancak iyimserlik önde görünüyor.

Veri tarafında, Almanya Pazartesi günü Mart ayı ÜFE verilerini açıklayacak, ABD ise Salı günü Mart ayı Perakende Satışlar verisini sunacak.

S&P Global ve Hamburg Ticaret Bankası (HCOB), Perşembe günü her iki ekonomi için Nisan ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi'nin (PMI) öncü tahminlerini açıklayacak; yatırımcılar özellikle istihdam ve enflasyon alt endekslerine ekstra dikkat gösterecek.

EUR/USD teknik görünümü

Teknik açıdan bakıldığında, EUR/USD yükseliş eğiliminde. Günlük grafik, spot fiyatın tüm hareketli ortalamalarının üzerinde tutunduğunu gösteriyor; 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) daha uzun olanların altında 1,1633 seviyesinde kararlı bir şekilde yukarı yönlü hareket ediyor. 100 günlük SMA 1,1704 ve 200 günlük SMA 1,1633 önemli destekler sağlıyor. Aynı zamanda, Momentum göstergesi pozitif seviyelerde kararlı bir şekilde yukarı yönlü hareket ederken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi orta 60'larda sağlam bir yükseliş eğilimi koruyarak yukarı yönlü hareketi destekliyor.

Haftalık grafikte, EUR/USD yapıcı bir yükseliş eğilimi sergiliyor; fiyat 20 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerinde 1,1698 seviyesinde ve daha uzun vadeli 100 ve 200 dönemlik SMA'ların çok üzerinde, sırasıyla 1,1211 ve 1,0924 seviyelerinde bulunuyor; bu da piyasa altında uzun vadeli talebin alt tonunu güçlendiriyor. Momentum yükseliş senaryosunu desteklerken, 14 dönemlik RSI göstergesi 5 civarında seyrediyor ve daha fazla kazanç için alan bırakıyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)