EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: İran çatışması çözülmezken stagflasyon endişeleri artıyor

• ABD'de Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE enflasyonu yaklaşık iki yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
• Yatırımcılar, bir sonraki Fed hamlesine ilişkin bahislerini şekillendirmek için ABD istihdam verilerine bakacak.
• Avrupa Merkez Bankası'nın faiz artıracağına dair artan spekülasyonlara rağmen EUR/USD paritesi nötrden düşüşe dönük seyrediyor.

EUR/USD paritesi mayıs ayının son haftasını önceki haftanın kapanışına kıyasla neredeyse değişmeyerek yaklaşık 1,1660 seviyesinde tamamladı. ABD Doları (USD), umutların etkisiyle bir miktar değer kaybetti ancak Federal Rezerv'in (Fed) yıl sonundan önce faiz artırmak zorunda kalacağına dair süregelen spekülasyonlar kayıpları sınırladı.

Durum aynı

Mali piyasa faaliyetleri bir kez daha savaşla ilgili manşetler etrafında şekillendi. Orta Doğu krizi ön plandaydı; haftanın başında duyarlılık pozitif seyrederken, ABD ile İran arasında karşılıklı saldırılar haberleriyle daha sonra kötüleşti. Ancak perşembe günü, ateşkesin 60 gün uzatılmasına, Hürmüz Boğazı'nın açılmasına ve nükleer görüşmelerin başlamasına ilişkin Mutabakat Muhtırası üzerinde anlaşmaya varıldığı haberi olumlu havayı canlandırdı ve USD üzerindeki satış baskısını sürdürdü.

Ancak bir uyarı var: ABD Başkanı Donald Trump henüz onaylamadı ve İran yetkilileri muhtıranın henüz kesinleşmediğini iddia ediyor. Dahası, İran'ın baş müzakerecisi Mohammad Baqer Qalibaf cuma günü, garantilere veya sözlere güvenmediklerini belirterek: "Ölçümler sadece eylemlerdir, karşı taraf harekete geçmeden biz harekete geçmeyeceğiz." dedi. Aynı gün Başkan Trump, deniz ablukasının kaldırılacağını ve Hürmüz Boğazı'nda sıkışan gemilerin "eve dönme" sürecine başlayabileceğini söyledi.

Yine de temkinli iyimserlik hakim.

Merkez bankalarına hazırlık

ABD Fed ve Avrupa Merkez Bankası (AMB) yaklaşık iki hafta içinde para politikası kararlarını açıklayacak ve piyasa oyuncuları şimdiden hazırlık yapıyor. Son veriler, enflasyonun merkez bankalarının hedeflerinin üzerinde seyretmesi nedeniyle faiz artırımı yolunun gün geçtikçe daha olası olduğunu gösteriyor.

ABD'de, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksine göre enflasyon, martta %3,5 iken nisanda yıllıklandırılmış %3,8'e yükseldi. Çekirdek PCE Fiyat Endeksi ise beklendiği gibi %3,3 arttı. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi yaklaşık iki yılın en yüksek seviyesinde ve mart 2021'den beri merkez bankasının hedeflerinin üzerinde seyrediyor.

Devam eden ve artan enflasyonist baskılar ile savaş cephesinde - enflasyonun son büyük kaynağı - kayda değer ilerleme sağlanamaması, faiz artırımı bahislerini artırıyor.

Avrupa tarafında durum biraz daha iyi ama yine de endişe verici: Almanya, mayıs ayı Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) ön tahminini açıkladı; %2,9 olan nisandan %2,6'ya geriledi. AMB'nin tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) aylık bazda %0,1 düşerken, yıllık bazda %2,7 arttı. Piyasa oyuncuları, haziranda yapılacak AMB toplantısında faiz artırımı fiyatlamaya başladı.

Stagflasyon endişeleri artıyor, istihdam ön planda

Bunun dışında, ABD ilk çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) tahminini %2'den %1,6'ya aşağı yönlü revize etti.

Henüz kesinleşmemiş olsa da, enflasyon yükselmeye devam ederken büyümenin yavaşlaması nedeniyle stagflasyon korkusu tüm büyük ekonomilerin üzerinde dolaşıyor.

Haziran ayının ilk haftası, Fed'in ikinci görevi olan istihdam etrafında şekillenecek. ABD, nisana ait JOLTS İş İlanları raporu, aylık ADP İstihdam Değişikliği anketi, Challenger İşten Çıkarmalar ve haftalık işsizlik başvuruları verilerini açıklayacak; mayıs ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu ise cuma günü yayınlanacak.

Büyümeye ilişkin veriler de gündemde olacak; ISM, mayıs ayı Hizmetler ve İmalat Satın Alma Yöneticileri Endekslerini (PMI) açıklayacak.

Almanya ve Euro Bölgesi Perakende Satış güncellemelerini yayınlarken, Euro bloğu mayıs ayı HICP ön tahminini açıklayacak; nisan ayındaki %3'ün ardından yıllık %3,3 olması bekleniyor. Bu ya da daha yüksek bir sonuç, piyasa katılımcılarının AMB'nin haziranda faiz artırımı yapacağını tamamen fiyatlamasına yol açacak. Son olarak, Euro Bölgesi ilk çeyrek GSYH'nin ikinci tahmini açıklanacak ve %0,1 çeyreklik artışın teyit edilmesi bekleniyor.

Makroekonomik takvimde ayrıca Fed ve AMB yetkililerinin konuşmaları yer alacak; bu, merkez bankalarının ay sonundaki kararları öncesindeki son ifade turu olacak.

EUR/USD Teknik Görünüm:

Teknik olarak, EUR/USD paritesi düşüş gücünü kaybediyor ancak risk hala aşağı yönlü. Paritenin günlük grafiği, tüm hareketli ortalamalarının altında işlem gördüğünü gösteriyor; 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) aşağı yönlü güç kazanarak 1,1675 seviyesinde direnç sağlıyor, aynı zamanda yavaşça 100 günlük SMA'nın 1,1698 ve 200 günlük SMA'nın 1,1683 seviyelerinin altında seyrediyor. Hareketli ortalamaların kümelenmesi direnç oluşturuyor ve EUR/USD'nin yükseliş potansiyelini sınırlıyor. Aynı zamanda Momentum göstergesi negatif bölgede yönsüz kalırken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi nötr 50 çizgisi civarında dalgalanıyor; bu da toparlanma girişimlerinin hafif yükselişlerde satışla karşılaşabileceğine işaret ediyor.

Haftalık grafikte ise EUR/USD, sırasıyla 1,1266 ve 1,0966 seviyelerindeki 100 ve 200 haftalık SMA'nın oldukça üzerinde kalmaya devam ediyor; ancak yükseliş, 1,1690 seviyesindeki yatay 20 haftalık SMA ile sınırlanıyor. Teknik göstergeler yukarı yönlü hareket etti ancak negatif bölgede kalmaya devam ederek satış baskısının azaldığını ancak ek kazançları destekleyecek seviyede olmadığını gösteriyor. Kısa vadeli destek 1,1620 seviyesinde, ardından 1,1560 bölgesi geliyor. Daha fazla düşüş, uzun vadeli statik destek seviyesi olan 1,1470'i hedefleyebilir.

Kısa vadeli destek 1,1620 seviyesinde, ardından 1,1560 bölgesi geliyor.(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)