EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Federal Rezerv'e değişim rüzgarları esiyor

• Federal Rezerv faiz oranlarını sabit tuttu, ancak Başkan Warsh Fed'in çerçevesinde değişikliklerin geleceğini duyurdu.
• Amerika Birleşik Devletleri ve İran, Hürmüz Boğazı'nı yeniden açan bir anlaşma imzaladı.
• EUR/USD, yıllık dip seviyesine yakın ve güçlü bir düşüş eğilimiyle işlem görüyor.

EUR/USD paritesi, Kevin Warsh başkanlığındaki ilk Federal Rezerv (Fed) para politikası toplantısının ardından ABD Doları'nın (USD) yükselmesiyle geçen mart ayından bu yana en düşük seviyesi olan 1,1417'ye geriledi. EUR/USD, cuma günü bir miktar toparlanma yaşasa da haftayı 1,1500 seviyesinin oldukça altında tamamladı.

İki faktör Dolar'ı yükseliş trendine soktu: İran ile ABD arasında savaşın sona erdirilmesine yönelik bir anlaşma ve Fed'den gelen sürpriz derecede sıkılaşmacı açıklama, yatırımcıları Amerikan para biriminin geleceğine ilişkin görüşlerini yeniden değerlendirmeye zorladı.

Değişim rüzgarları

Fed, çarşamba günü para politikası kararını açıkladı ve geniş çapta beklendiği gibi, merkez bankası Fed fon faiz oranını %3,50 ile %3,75 arasında sabit tuttu. Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP) ilk sürprizi getirdi; 19 üyeden sadece 18'i nokta grafiğinde yer aldı: elbette, ileriye dönük rehberlik sağlamaktan kaçınan kişi Başkan Kevin Warsh idi.

Belge, enflasyon ve faiz oranı tahminlerinde yukarı yönlü revizyonlar ile büyüme beklentilerinde mütevazı aşağı yönlü revizyonlar içeriyordu. Bu, politika yapıcıların enflasyon baskılarına odaklandığını yansıtıyordu. Warsh'ın basın toplantısı da buna odaklandı: merkez bankasının hedefinin fiyat istikrarını sağlamak olduğunu, ancak enflasyonun hedefin çok üzerinde seyrettiğini defalarca vurguladı. Sıkılaşmacı sözleri, yaklaşan faiz artırımları spekülasyonlarını artırdı.

Ayrıca, olağan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) açıklaması yarıya indirildi; Warsh, Fed'in gelecekteki eylemlerine dair tüm ipuçlarını kaldırdı. Fed'in çerçevesinin kapsamlı bir şekilde gözden geçirileceğini de duyurdu. Bu doğrultuda, beş çalışma grubunun iletişim, bilanço, veri kaynakları, verimlilik ve istihdam ile Fed'in enflasyon çerçevesine odaklanacağı ve gelecekteki değişiklikler için öneriler sunması beklendiği belirtildi.

Warsh, yeni bir iletişim rejiminin başladığını ve piyasa oyuncularının Fed'in ne yapacağı veya yapmayacağı hakkında spekülasyon yapamayacağını netleştirdi: her şey makroekonomik verilere ve ekonomik sağlığa bağlı olacak. Bu noktada, yetkililerin büyüme ve istihdam konusundaki görüşleri güven verici görünürken, enflasyon konusundaki görüşler endişe verici.

Açıklamanın ardından, spekülatif ilgi, yıl sonundan önce muhtemelen birden fazla faiz artırımı beklentisiyle artarak ABD Doları talebini yükseltti.

İran savaşı daha sağlam bir ara veriyor

Fed'in açıklamasının ötesinde, yatırımcılar ABD Başkanı Donald Trump ile İranlı muadili Başkan Masoud Pezeshkian'ın Hürmüz Boğazı'ndan trafiği yeniden sağlayan bir anlaşma imzaladığını ve nihai bir anlaşma için 60 günlük müzakere sürecini başlattığını memnuniyetle karşıladı. Anlaşma ayrıca İran'ın Petrol ihracatına yeniden başlamasını ve ABD'nin Orta Doğu ülkesine uyguladığı yaptırımları kaldırmasını içeriyor.

Cuma günü, üst düzey bir ABD yetkilisi Reuters haberlerine göre İsrail ile Hizbullah'ın ateşkes üzerinde anlaştığını bildirdi, ancak piyasalar bu haberleri temkinli karşıladı. Diğer konu ise İran'ın nükleer gücü olup, bu 60 günlük süreçte tartışılacak. Genel olarak, piyasalar iyimser ve haftanın sonunda USD gücünü sınırlıyor.

Avrupa Merkez Bankası faiz artırımı unutulmaya yüz tuttu

Piyasa oyuncuları, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Fed'in para politikası açıklamasından sadece bir hafta önce faiz artırımı yaptığını unutmuş gibi görünüyor. ECB yetkilileri daha temkinli bir karar alarak veri bağımlı kalacaklarını yineledi. Ancak ECB yalnız bırakıldı. İngiltere Merkez Bankası (BoE), İsviçre Ulusal Bankası (SNB) ve Norges Bank gibi diğer Avrupa merkez bankaları bu hafta para politikası kararlarını açıkladı ve hepsi faiz oranlarını sabit tuttu.

Ayrıca, Eski Kıta'da büyüme yavaşladı ve kalıcı stagflasyon korkuları yayıldı. Bu bağlamda, ABD ekonomisinin Avrupa ekonomisine kıyasla çok daha iyi durumda olduğu ve ECB'nin faiz artırımı sonrası bile ABD'deki faiz oranlarının daha yüksek olduğu açıkça görülüyor. ECB'nin faiz artırımı anlamsız hale geldi ve yatırımcılar bunu nihayet fark etti.

Gündemde makroekonomik veriler

Euro Bölgesi'nin durgun performansını teyit eden Sanayi Üretimi, mayıs ayında mütevazı bir şekilde %0,1 arttı. Blok ayrıca, Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi'nin (HICP) mayıs ayında yıllık %3,2 arttığını ve çekirdek yıllık HICP'nin %2,6'ya ulaştığını doğruladı. ABD ise mayıs ayı Perakende Satışlar verisini açıkladı; aylık bazda %0,9 artış gösterdi.

Önümüzdeki günlerde, odak ECB ve Fed yetkililerinin açıklamalarına dönecek; ECB Başkanı Christine Lagarde pazartesi günü takvimi açacak. Avrupa Birliği (AB), haziran ayı Tüketici Güveni ön tahminini yayınlayacak, Hamburg Ticaret Bankası (HCOB) ise haziran ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) ön tahminlerini açıklayacak.

Almanya, haziran ayı İş İklimi IFO anketi ve aynı ay için GfK Tüketici Güveni anketini planladı. ABD tarafında ise yatırımcılar, haziran ayı S&P Küresel PMI ön tahminleri ve mayıs ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerinden ipuçları arayacak. Ülke ayrıca 1. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) nihai revizyonunu, mayıs ayı Dayanıklı Mal Siparişlerini ve haziran ayı Michigan Tüketici Duyarlılığı Endeksi'nin son okumasını yayımlayacak.

EUR/USD Teknik Görünümü:

Günlük grafikte, EUR/USD tüm önemli hareketli ortalamaların altında işlem görüyor ve net bir kısa vadeli düşüş eğilimi koruyor. 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) 1,1579 seviyesinde, 100 günlük SMA 1,1667 ve 200 günlük SMA 1,1672 seviyelerinde yukarıda yer alıyor; bu da paritenin bu üst üste binmiş direnç bölgesinin altında kaldığı sürece yükselişlerin sınırlı kalacağını gösteriyor. Momentum negatif seyrediyor; gösterge negatif bölgede yönsel güçten yoksun ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi aşırı satım seviyelerinin hemen üzerinde, 35 civarında seyrederek aşağı yönlü tükenme sinyali vermiyor.

Daha uzun zaman dilimleri de düşüş senaryosunu destekliyor; EUR/USD 20 haftalık SMA'nın (1,1654) daha da altına indi. Daha uzun hareketli ortalamalar mevcut seviyenin oldukça altında; 100 haftalık SMA 1,1285 ve 200 haftalık SMA 1,0986 seviyelerinde. Haftalık Momentum hafifçe pozitif döndü, ancak Göreceli Güç Endeksi 42 civarında güneye yönelerek, toparlanmaların zorlanabileceğini ve 20 haftalık SMA'nın yukarı yönü sınırlayacağını gösteriyor.

Yukarıda, ilk direnç 20 günlük SMA civarında 1,1579 seviyesinde bulunuyor; herhangi bir toparlanma önce burada test edilecek. Bu bölgenin üzerinde kalıcı bir kırılma, ardından 1,1660 bölgesini ve hemen ardından 200 günlük SMA'yı (1,1672) açığa çıkaracak; bu seviyeler daha belirgin bir düşüş eşiğini tanımlıyor. Sadece bu kümelenmenin üzerinde günlük kapanışlar, aşağı yönlü baskıyı hafifletebilir. Aşağıda ise, hemen destek 1,1400 seviyesinde görülüyor; bunun altında ise 100 haftalık SMA (1,1285) hedeflenebilir.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)