EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: ABD enflasyonu ve savaş durgunluğu piyasa hissiyatını şekillendirmeye devam edecek

• Orta Doğu krizi, ufukta bir çözüm görünmeden piyasa duyarlılığını yönlendirmeye devam ediyor.
• Ilımlı Amerika Birleşik Devletleri istihdam verileri, hafta sonunda ABD Doları üzerinde baskı yarattı.
• EUR/USD pozitif momentum oluşturmaya devam ediyor ve 1,1600 seviyesinin ötesinde kazançlarını genişletmeye hazırlanıyor.

Sönük geçen bir hafta, EUR/USD paritesinin kapanış öncesinde 1,1560 civarında işlem görerek yeni bir çok haftalık zirveye sıçramasıyla sona eriyor. Orta Doğu çatışmasının sona ereceğine dair iyimserlik, haftanın ilk yarısı boyunca manşetlere hakim oldu; ancak bunu her zamanki gecikmeler ve zayıflayan umutlar izledi.

Savaş manşetleri duyarlılığı şekillendirmeye devam ediyor

Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Başkanı Donald Trump, hafta boyunca İran ile savaşın "yakında" sona ereceğine inandığını tekrar tekrar dile getirdi. Ancak piyasa oyuncuları, Orta Doğu krizindeki süregelen duraklamanın, ABD Ordusu'nun İran ile beş aylık savaşının ardından son derece isabetli uzun menzilli füzelerinin tükenmekte olduğuna işaret eden haberlerle daha fazla bağlantılı olduğuna inanıyor.

Ayrıca, İran'ın baş müzakerecisi Mohammad Bagher Ghalibaf, Trump'ı "tiyatro diplomasisi" yapmakla suçlayarak ABD'yi zorbalık ve verilen sözleri tutmamakla itham etti. Tahran, kritik geçişi ABD ve İsrail gemilerine kapatmayı da içeren Hürmüz Boğazı'nın nasıl yönetileceğine dair bir plan sundu. Kritik geçişten geçen trafik kısıtlı kalırken, farklı Orta Doğu ülkeleri arasındaki çatışmalar sürüyor.

Olumlu tarafta ise petrol fiyatları alışılmış seviyeler içinde kaldı ve hafta sona ererken Batı Teksas türü (WTI) ham petrolün varili yaklaşık 77$ civarında işlem gördü.

Amerika Birleşik Devletleri'nde zayıf işgücü piyasası mı?

Piyasalar ayrıca ABD işgücü piyasasının sağlığını da not ederken, zayıf veriler ile kalıcı enflasyon endişelerinin birleşimi ABD Doları (USD) üzerinde baskı yarattı. ISM, ülkedeki ekonomik faaliyetin genişleme bölgesinde kalmaya devam ettiğini gösteren Temmuz Satın Alma Yöneticileri Endeksini yayımladı; İmalat Endeksi 55,6 seviyesinde gelirken, Hizmetler PMI'ı 54,1'e yükseldi. Ancak raporlar, her iki sektörle bağlantılı Ödenen Fiyatlar Endekslerinin de beklentilerin üzerinde ve 70'in üzerinde geldiğini göstererek kalıcı enflasyonist baskılara işaret etti.

İstihdam verilerine ilişkin olarak, JOLTS Açık İş Pozisyonları Haziran ayında hafifçe gerilerken, işe alımlar değişmedi. ADP İstihdam Değişikliği anketi, özel sektörün Temmuz ayında 44 bin yeni iş eklediğini, bunun önceki 95 binlik verinin ve beklenen 70 binin altında kaldığını gösterirken, Challenger İşten Çıkarma raporu ABD merkezli işverenlerin Temmuz ayında 33.429 işten çıkarma açıkladığını, bunun Haziran ayında kaydedilen 45.849'un altında olduğunu gösterdi.

Son olarak, cuma günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, ülkenin Temmuz ayında 23 bin iş kaybettiğini gösterirken, Haziran verisi de başlangıçtaki 57 bin tahmininden 20 bine aşağı yönlü revize edildi. Ancak olumlu tarafta, İşsizlik Oranı %4,1'e gerileyerek bir yıldan uzun sürenin en düşük seviyesine indi; buna karşın işgücüne katılım oranı da önceki %61,5'ten %61,4'e hafifçe düştü.

Euro'nun kendi başına bir canlılığı yok

Finansal piyasalar tamamen duyarlılıkla ilgilidir ve EUR/USD de buna uygun olarak USD'nin gücüne/zayıflığına göre hareket etti; ortak para birimi ise kendi başına bir canlılık göstermedi.

Birlik'ten gelen veriler hiç de cesaret verici değildi: Almanya'da Perakende Satışlar haziran ayında önceki %2,1'lik artışın ardından %0,2 düştü, aynı ay için Euro Bölgesi verisi ise mayıs ayında kaydedilen %0,4'lük artıştan gerileyerek %-0,3 olarak gerçekleşti. Ayrıca, blok Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) haziran ayına kadar olan yılda beklendiği gibi %4,6 arttı ve önceki %5,9 seviyesinden geriledi.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde'ın yükselen Petrol fiyatlarının eylül ayı faiz kararını şekillendirebileceği uyarısında bulunmasına ve bir sonraki toplantıda faiz artırımına işaret etmesine rağmen Euro alıcı çekemedi. Nitekim veriler, bir başka artırım için durumu destekliyor; zira Avrupa Birliği'nin istatistik ofisi Eurostat'ın hızlı tahminine göre, euro bölgesinde yıllık enflasyonun Temmuz 2026'da Haziran ayındaki %2,8'den yükselerek %2,9 olması bekleniyor.

Gündemde sırada ne var

Önümüzdeki günlerde enflasyon ön plana çıkacak; ABD Çarşamba günü Temmuz ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini açıklayacak. TÜFE ile ölçülen yıllık enflasyonun, Haziran ayında kaydedilen %3,5'in hafif altında %3,4 olması öngörülüyor. Aynı gün Almanya, Temmuz ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi'nin (HICP) nihai verisini açıklayacak, ABD ise Perşembe günü daha önce %5,5 seviyesinde bulunan Temmuz ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerini yayımlayacak. Cuma günü ise Euro Bölgesi'nin ikinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) için ilk revizyonu, ABD Perakende Satışlar ve Temmuz ayı Michigan Tüketici Güven Endeksi'nin ön tahmini gelecek.

Ve elbette, odak Orta Doğu'daki gelişmeler ve Petrol Fiyatlarının manşetlere nasıl tepki vereceği üzerinde kalmaya devam edecek.

EUR/USD Teknik Görünüm:

Günlük grafikteki teknik göstergelere göre EUR/USD paritesi yükseliş eğilimine geçti, ancak daha sert bir yükselişi teyit etmeden önce hâlâ bazı engellerle karşı karşıya. Parite, 1,1453 seviyesine yükselen 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerinde kalıyor, ancak her ikisi de yatay seyreden 1,1569 seviyesindeki 100 günlük SMA'nın ve 1,1629 seviyesindeki 200 günlük SMA'nın altında kalmaya devam ediyor. 14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 62 seviyesinde yukarı yönelirken, Momentum göstergesi de orta çizgisinin üzerine çıkarak, paritenin yukarıdaki daha ağır hareketli ortalamalarını kararlı biçimde geri almakta zorlanmasına rağmen süregelen yükseliş baskısına işaret ediyor.

Haftalık grafikte EUR/USD, yukarı yönü sınırlayan ve kısa vadeli tonu nötr tutan 1,1566 seviyesindeki 20 haftalık SMA'nın hemen altında işlem görüyor. Parite, 1,1316 seviyesindeki 100 haftalık SMA'nın ve 1,1041 seviyesindeki 200 haftalık SMA'nın üzerinde kalmayı sürdürüyor; bu da kısa vadeli momentum duraksasa da genel olarak yapıcı bir orta vadeli zemine işaret ediyor. Momentum göstergesi orta çizgisinin altında kalırken, RSI 50 çizgisi civarında seyrediyor; bu da net bir yön baskısının olmadığını ve şimdilik trendin uzamasından ziyade konsolidasyonu desteklediğini gösteriyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 1,1569 seviyesindeki 100 günlük SMA'da bulunuyor; daha güçlü bariyer ise test edilmesi halinde satıcıların yeniden kontrolü ele geçirebileceği 1,1629 civarındaki 200 günlük SMA'da yer alıyor. Aşağı yönde ise anlık destek 1,1453 seviyesindeki 20 günlük SMA tarafından sağlanıyor ve bu kısa vadeli ortalamanın altında günlük kapanış, zayıflayan yukarı yönlü momentuma işaret ederek daha geniş aralık içinde daha derin bir geri çekilmenin kapısını aralayacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)