EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: ABD Doları geri dönüş yapıyor mu?

• Amerika Birleşik Devletleri verileri, gelecekteki Fed faiz indirimleri için en kötü senaryoyu ortaya koydu.
• Artan Orta Doğu gerilimleri, piyasanın kasvetli havasını daha da kötüleştiriyor.
• EUR/USD, daha güçlü bir düşüş eğilimi ile bir aylık en düşük seviyeye yakın işlem görüyor.

ABD Doları (USD), bir başka haftanın sonunda zaferle çıkarken, EUR/USD paritesi 1,1742 ile dört haftalık en düşük seviyeye yakın işlem görüyor. USD, haftanın sonunda açıklanan bazı cesaret kırıcı Amerikan verilerine rağmen gücünü koruyor. Parite, Cuma günü, ABD Yüksek Mahkemesi'nin Başkan Donald Trump'ın tarifelerine karşı karar vermesinin ardından yükseldi, ancak bu artış en son USD akışını değiştirmek için yeterli değil.

Şahin FOMC sürprizi

USD'nin gücünün çoğu, Ocak ayı para politikası toplantısının tutanaklarının açıklanmasının ardından Federal Açık Piyasa Komitesi'nden (FOMC) geldi. O dönemde, yetkililer, gösterge faiz oranını %3,50 ile %3,75 arasında sabit bırakmaya karar verdiler.

Belge, katılımcıların "politika yolunun iki yönlü bir tanımının desteklenebileceğini" belirtmesiyle bazı şahin sürprizler sundu ve bu, potansiyel faiz artışlarına kapı açtı, ancak bu yakın gelecekte öngörülen bir durum değil. Yetkililer ayrıca, hala verilere bağımlı olduklarını belirttiler; bu, yaklaşan Başkan Kevin Warsh'ın göz ardı etmeyi tercih edeceği bir durum.

Komitenin bölünmüş kalması ise sürpriz olmadı: Bazı yetkililer, enflasyon düşmeye devam ederse ek kesintilerin "muhtemelen uygun" olacağını söylerken, bazıları faiz oranlarını "bir süre sabit tutmayı" tercih etti.

Orta Doğu gerilimleri

USD, artan riskten kaçınmadan da faydalandı. ABD ve İran temsilcileri, İran'ın nükleer programı hakkında ikinci tur görüşmeler için Cenevre'de bir araya geldi. Özetle, Washington, İran'ın nükleer programını azaltmasını talep ederken, Tahran bunu reddediyor. Müzakereler yeni değil; yıllardır sürüyor. İran, geçen yıl ABD ve İsrail'in askeri üslerine ortak saldırısından sonra savunmasız hale geldi, ancak teokratik ülke Orta Doğu'da bir savaşı tetikleme gücüne sahip. Son görüşmeler ve belirgin ilerleme eksikliği, piyasa katılımcıları arasında endişeleri artırdı, özellikle de ABD'nin Perşembe günü bölgede askeri gemilerin konuşlandırılacağını duyurmasının ardından. Beyaz Saray, İran'a karşı Cumartesi günü saldırıya geçmeye hazır olabileceğini sinyalini verirken, ABD Başkanı Donald Trump, birkaç hafta içinde bir anlaşma sağlanması gerektiğini belirtti ve eğer sağlanmazsa askeri eylemi ima etti.

Daha fazla ABD sürprizi

Eski Kıtanın makroekonomik verileri etkileyici olmadı. Almanya, Ocak ayında Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi'ni (HICP) %2,1 olarak onayladı, beklentilere uygun olarak. Ülke ayrıca, daha iyi bir ruh hali beklentilerine karşı ZEW Ekonomik Duyarlılık anketini yayımladı. Endeks, Şubat ayında 58,3 olarak kaydedildi, Euro Bölgesi duyarlılığı ise 39,4 olarak geldi; her ikisi de önceki seviyelerden düşerek beklentileri karşılayamadı.

Öte yandan, ABD verileri oldukça fazla gürültü yarattı. Ülke, Perşembe günü İlk İşsizlik Başvurularını yayımladı; 14 Şubat'ta sona eren haftada işsizlik başvuruları 206 bin artarak, beklenen 225 binin çok altında gerçekleşti. Aynı gün, ABD, Philadelphia Fed İmalat Anketi'nin Şubat ayında 16,3'e yükseldiğini, önceki ayda 8,5'ten çok daha yüksek olduğunu bildirdi. Ayrıca, Mal ve Hizmetler Ticaret Dengesi, Aralık ayında 70,3 milyar dolarlık bir açık verdi; bu, Kasım ayındaki 53 milyar dolarlık açığın kötüleşmesi anlamına geliyor.

Cuma günü, ABD, 4. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasılasının (GSYH) yıllık %1,4 oranında genişlediğini bildirdi; bu, beklenen %3'lük artışın altında kalırken, önceki %4,4'lük büyümeden keskin bir düşüş gösterdi. Aynı zamanda, Aralık ayı enflasyonu, Fed'in en sevdiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ne göre beklenenden daha yüksek çıktı. Çekirdek yıllık PCE, Kasım ayındaki %2,8'den %3'e yükseldi ve %2,9'luk beklentinin üzerinde gerçekleşti.

İstihdam stabil, ancak enflasyon yüksek ve büyüme zayıf. Faiz indirimleri için en kötü senaryo. Dolar, en son haberlerle birlikte başlangıçta düştü, ancak riskten kaçınma durumu onu toparlamasına yardımcı oldu.

Son olarak, Euro Bölgesi Şubat ayı Hamburg Ticaret Bankası (HCOB) öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) oldukça cesaret verici sonuçlar verdi. İmalat endeksi 50,8 olarak kaydedildi ve 49,5'ten iyileşti. Hizmetler PMI, önceki 51,6'dan 51,8'e mütevazı bir artış gösterdi ve Bileşik PMI 51,9 olarak sonuçlandı.

Okyanusun öte tarafında, ABD S&P PMI'ları Şubat ayında daha yavaş bir hızda genişledi; Bileşik PMI, Ocak ayında kaydedilen 53'ten 52,3'e geriledi. İmalat PMI, 52,4'ten 51,2'ye düşerken, hizmetler çıktısı 52,7'den 52,3'e geriledi.

Gündemdeki veriler

Şubat ayının son haftası, birinci sınıf veriler açısından hafif geçecek. ABD, Ocak ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerini yayımlarken, Almanya Şubat ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi'nin (HICP) ön tahminlerini açıklayacak.

Yine de, jeopolitik gerilimler ve Fed'in geleceği etrafındaki belirsizlik, finansal piyasaları canlı tutmaya devam edecek. ABD ile İran arasındaki gerilimler, İran'ın nükleer faaliyetleri nedeniyle tırmanma eşiğinde; ABD, Orta Doğu'da askeri varlığını artırıyor. Ayrıca, çok sayıda Fed yetkilisi açıklamalarda bulunacak ve son FOMC'nin şahin kayması ile son makroekonomik verilerin gelecekteki para politikası kararları üzerindeki potansiyel etkisi hakkında net ipuçları verebilir.

EUR/USD teknik görünüm

Teknik açıdan, EUR/USD paritesinin günlük grafiği, en son sıçramanın yükseliş trendini sürdürmek için yetersiz olduğunu gösteriyor. Parite, 1,1858'deki yukarı yönlü hareketi sınırlayan yönsüz 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında işlem görüyor. Daha uzun hareketli ortalamalar, mevcut seviyenin altında kalıyor ve yükseliş eğilimlerini kaybediyor. 100 günlük SMA 1,1689 ve 200 günlük SMA 1,1652, ilgili dinamik destek sağlıyor. Aynı zamanda, Momentum göstergesi yukarı yönlü döndü ancak nötr çizgi etrafında kalıyor. Son olarak, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 48'de yukarı yönlü hareket ediyor; bu, ileride ek kazançları teyit etmek için yeterli değil. 20 günlük SMA'nın üzerinde günlük kapanış, üst tarafı yeniden açabilirken, 1,1689'daki 100 günlük SMA'nın altına kırılması, 200 günlük SMA'yı bir sonraki destek katmanı olarak açığa çıkaracaktır.

Haftalık grafikte, teknik göstergeler aşağı yönlü güç kazanıyor ancak pozitif bölgede kalıyor; bu, son USD gücünü yansıtıyor ancak sürdürülebilir bir EUR/USD düşüşü sinyali vermiyor. Parite, 1,1686'daki düzleşen 20 haftalık SMA'nın üzerinde kalmaya devam ediyor; bu, 100 ve 200 haftalık SMA'ların üzerinde yükseliyor ve paritenin uzun vadeli düşüş potansiyelini sınırlıyor. Boğalar, EUR/USD 1,1860 fiyat bölgesinin ötesine geçerse kontrolü yeniden ele geçirebilir; bu, Dolar'ın güvenli liman talebinden faydalanmaya devam etmesi durumunda oldukça olası bir senaryo değil.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)