EUR/USD Haftalık Analiz: Her şey aralık ayındaki Federal Rezerv kararına bağlı

• Son ABD verileri ve Federal Rezerv yetkililerinin yorumları eralık ayında bir faiz indirimine dair umutları yeniden canlandırdı.
• Avrupa makroekonomik verileri, Eski Kıta'daki sancılı ekonomik ilerlemeye işaret etmeye devam ediyor.
• EUR/USD, mütevazı bir düşüş eğilimiyle tanıdık seviyelerde işlem görmeye devam ediyor. 

EUR/USD paritesi, kasım ayının son işlem gününde 1,1600 seviyesinin altında kalarak tanıdık seviyelerde tutuldu. Parite, ay boyunca çok az ilerleme kaydetti ve geniş ABD Doları (USD) zayıflığına rağmen 1,1468 ile yeni bir üç aylık dip seviyeye ulaştı.

Amerikan para birimi, Federal Rezerv'in (Fed) yaklaşan aralık ayı toplantısında faiz indirimine gitmeyeceği spekülasyonları arasında Kasım ayının ilk iki haftasında biraz toparlandı. Ancak, günler geçtikçe USD'nin ivmesi kayboldu ve spekülatif ilgi, faiz oranı indirimine yönelik bahisleri yavaşça yeniden başlattı.

Her şey Federal Rezerv ile ilgili

Faiz oranlarının sabit kalacağına dair ilk spekülasyon, ekim ayındaki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında 25 baz puan (bps) faiz indirimine gidilmesinin ardından Başkan Jerome Powell'ın aralık ayında bir faiz indirimine gidilmesinin garanti alınmaması gerektiğini söylemesiyle tetiklendi. Ancak, yılın son toplantısında bazı Fed yetkililerinin mevcut mütevazı kısıtlayıcı para politikası duruşunu göz önünde bulundurarak hâlâ bir faiz indirimine yer olduğunu ima etmesiyle durum değişmeye başladı. CME FedWatch aracına göre, aralık atomda bir faiz indirimine gitme olasılığı yaklaşık %85, önceki haftadaki %39'un oldukça üzerinde.

Bu arada, ABD verileri, hükümetin kapanmasının ardından düzensiz bir akış göstermeye devam etti. Ülke, eylül ayı Perakende Satışlar verisini açıkladı; bu veriler, ağustos ayındaki %0,6'lık artışın ardından eylül ayında %0,2'lik mütevazı bir artış gösterdi. Ayrıca, Dayanıklı Mal Siparişleri %0,5 artarak, beklenen %0,3'ün biraz üzerinde, ancak ağustos ayındaki %3,0 değerinin altında kaldı. Aynı ay için Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) bir yıl öncesine göre %2,7 artarak beklentileri karşılarken, çekirdek yıllık okuma %2,6 olarak gerçekleşti ve beklenen %2,7'nin biraz altında kaldı. Genel olarak, toptan seviyelerde enflasyon, endişe verici olmayan seviyelerde istikrarlı kaldı.

Ancak, istihdamla ilgili veriler farklı bir tablo çizdi: ADP İstihdam Değişikliği 4 haftalık ortalaması, ABD özel sektörünün üçüncü hafta üst üste iş kaybettiğini gösterdi. 8 Kasım'da sona eren dört haftalık dönemde, özel işverenler haftada ortalama 13,500 iş kaybetti. Bu, üçüncü ardışık negatif okuma. Olumlu bir not olarak, İlk İşsizlik Başvuruları 216 bin artarak, önceki hafta kaydedilen revize edilmiş 222 binden iyileşti.

Son olarak, Tüketici Güveni kasım ayında düştü; bu, Konferans Kurulu'nun aylık raporuna göre. Endeks, ekim ayında kaydedilen 95,5'in ardından 88,7 olarak kaydedildi ve 93,4 olan beklentileri de karşılayamadı ve nisan ayından bu yana en düşük değer oldu.

Euro ayakta kalamıyor

Okyanusun öteki tarafında, Euro (EUR) daha az çekici yüksek getirili para birimleri arasında kalmaya devam ediyor. EUR, Avrupa Merkez Bankası (AMB) para politikası gevşeme döngüsünü tamamladıktan sonra ve Başkan Christine Lagarde para politikasının "iyi bir yerde" olduğunu duyurduktan sonra spekülatif ilgi çekmeyi başaramadı.

Ayrıca, AB verileri genel olarak etkileyici değil ve yavaş ekonomik ilerlemeye işaret ediyor. Almanya, üçüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) için nihai tahmini %0 olarak onayladı. Ayrıca, Kasım ayı IFO anketi, İşletme İklimi endeksinin önceki 88,4'ten 88,1'e düştüğünü gösterirken, Aralık ayındaki Tüketici Güveni GfK anketine göre -24,1'den -23,2'ye hafif bir iyileşme kaydetti.

Son olarak, ülke cuma günü ekim ayında Perakende Satışların %0,3 düştüğünü, beklenen %0,2'lik artışın altında kaldığını bildirdi. Ayrıca, kasım ayı için ön tahmin edilen Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) yıllık %2,6 olarak kaydedildi; bu, beklenen %2,4'ün ve önceki %2,3'ün üzerinde. Her ay, HICP, bir önceki ay %0,3 artışın ardından %0,5 düşmüştü. 

Sırada ne var?

Makroekonomik takvim, pazartesi günü kasım ayı ABD ISM İmalat Satın Alma Müdürü Endeksi (PMI) verisinin açıklanmasıyla aralık ayını başlatacak. Hamburg Ticaret Bankası (HCOB) ve S&P Global, aynı gün AB ve ABD için kendi İmalat PMI'larının nihai versiyonunu açıklayacak. Hizmet PMI'ları çarşamba günü açıklanacak.

Bu arada, AB, kasım ayı için ön tahmin edilen HICP ve ekim ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerini açıklayacak. Ekim ayı Perakende Satışlar verileri perşembe günü açıklanacakken, cuma günü üçüncü çeyrek GSYH revizyonu yapılacak.

Haftanın sonunda, ABD, Challenger İşten Çıkarma verilerini ve eylül ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ni, Fed'in en sevdiği enflasyon göstergesini yayınlayacak. Son olarak, ülke ekim ayı Fabrika Siparişlerini ve aralık ayı Michigan Tüketici Güveni Endeksini açıklayacak.

Piyasa katılımcıları, Federal Rezerv'in aralık ayında ne yapabileceğini tahmin etmeye çalışmak için verileri değerlendirmeye devam edecek.

EUR/USD teknik görünümü

EUR/USD paritesinin günlük grafiği, 1,1570 civarında işlem gördüğünü gösteriyor. Parite, düz bir 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) üzerinde yer alırken, 1,1645 seviyesi civarında direnç sağlayan 100 günlük SMA'nın altında kalıyor. 200 günlük SMA ise, şu anda 1,1430 fiyat bölgesinde yükseliyor. Aynı zamanda, Momentum göstergesi orta çizgisinin hemen üzerinde duruyor ve azalıyor, bu da alım baskısının zayıfladığını gösteriyor. Son olarak, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 48 olarak kaydediliyor ve nötr-düşüş eğiliminde bir duruş sergiliyor.

Haftalık grafikte, EUR/USD için risk de aşağı yönlü eğilim gösteriyor. Momentum göstergesi orta çizgisinin altında konsolide oluyor, hafifçe yükseliyor, ancak yaklaşan bir toparlanma sinyali vermek için yeterli değilken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 52 seviyesinde benzer bir tablo çiziyor. 20 haftalık Basit Hareketli Ortalama (SMA), mevcut seviyenin üzerinde düzleşerek 1,1650 fiyat bölgesinde direnç sağlıyor. Öte yandan, daha uzun vadeli hareketli ortalamalar, mevcut seviyenin oldukça altında mütevazı yukarı yönlü eğilimler koruyor; 100 haftalık SMA 1,1035 seviyesinde bulunuyor.

Düşüş senaryosu, paritenin 1,1460/70 fiyat bölgesinin altına inmesiyle daha da güçlenecekken, bir toparlanmanın satıcıları tereddütte bırakması için 1,1700'ün üzerine uzanması gerekiyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır)