EUR/USD Haftalık Analizi: ABD istihdamı ve merkez bankası liderleri sahnede

• Piyasa katılımcıları Orta Doğu krizinden çok verilere daha fazla önem vermeye başladı.
• ABD takvimi istihdam verileriyle dolu olacak.
• EUR/USD paritesinin düşüş potansiyeli, son sıçramasına rağmen korunuyor.

EUR/USD paritesi art arda ikinci hafta sert düştü, 1,1324 seviyesine kadar geriledikten sonra mevcut 1,1410 fiyat bölgesine doğru toparlandı. ABD Dolar Endeksi (DXY), Federal Rezerv’in (Fed) sıkılaşmacı duruşu ve Orta Doğu gerilimlerinin hafiflemesiyle tetiklenen pozitif ivmeyi genişleterek, bir yıldan biraz fazla sürenin en yüksek seviyesi olan 101,80’e ulaştı. Haftanın sonunda, Dolar kazançlarının çoğunu koruyor ve devam eden mütevazı geri çekilme düzeltici olarak görülüyor.

Savaşta ilerleme mi?

Son birkaç gün içinde, İran-Amerika Birleşik Devletleri (ABD) anlaşmasındaki ilerleme nedeniyle ham petrol fiyatları keskin şekilde düştüğünden, kısa vadeli enflasyon görünümü iyileşti. Yine de, önceki üç aydaki kaos hala küresel ekonomilere yansıyor ve Orta Doğu savaşı henüz kapanmış bir konu değil. Tartışmalı bir nokta İran’ın nükleer gücü. Birkaç hafta önce imzalanan Mutabakat Muhtırası (MoU), ABD ve İran’ın “stoklanmış zenginleştirilmiş materyalin tasfiyesi konusunda karşılıklı mutabık kalınacak bir mekanizma çerçevesinde anlaşmaya vardığını” belirtirken, Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı (IAEA) defalarca Tahran’ın nükleer silah geliştirmediğinin doğrulanmasını talep etti.

Diğer bir çatışma noktası Hürmüz Boğazı’ndan geçiş. Şu anda trafik neredeyse normal görünse de ve ABD bölgeden çekilmeye başlamış olsa da, İran kritik bölgenin tam kontrolünü istiyor ve buradan geçen gemilerden vergi talep ediyor. İran Devrim Muhafızları, boğazdan geçişin “sadece İran tarafından ilan edilen güzergahlar üzerinden mümkün olduğunu” uyardı.

Son olarak, İsrail ile Lübnan arasındaki devam eden gerilimler var; İsrail, Hizbullah’a karşı tampon bölge olarak güney Lübnan’ın bir kısmını işgal etmeye devam ediyor.

Piyasalar, müzakerelere izin veren 60 günlük ara nedeniyle iyimser görünüyor. Ancak, bu üç büyük konuda tanımlamalar olmazsa, ateşkes sona erdiğinde gerilimlerin yeniden tırmanma ihtimali yüksek.

Eski Kıta’da Sorunlar

Hamburg Ticaret Bankası (HCOB), Haziran ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksleri (PMI) ön tahminlerini yayımladı; bu veriler, iş hacminin ay içinde daralma bölgesinde kaldığını gösterdi. Bileşik PMI 49,5 olarak gerçekleşti, Mayıs’taki 48,5’ten hafifçe daha iyi ancak hâlâ endişe verici.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) yetkililerinin yorumları karışıktı. Bir yandan, Yönetim Kurulu Üyesi Isabel Schnabel, AMB’nin sıkılaştırmayı henüz tamamlamadığını belirtti. Schnabel, mevcut koşullara dayanarak, enflasyonu AMB’nin %2 hedefi seviyesine geri getirmek için muhtemelen ek faiz artırımlarına ihtiyaç duyulacağını söyledi. Öte yandan, Başkan Christine Lagarde, enflasyon şokunun göz ardı edilemeyecek kadar büyük olduğunu ancak uzun vadeli enflasyonu yükseltmek için yetersiz kaldığını belirtti.

ABD’nin Dayanıklılığı

Öte yandan, ABD verileri, dünyanın en büyük ekonomisinin devam eden zorluklara rağmen güçlü kaldığını göstererek Dolar rallisini destekledi. S&P Global Bileşik PMI Haziran’da 52,2 ile Mayıs’taki 51,5’in üzerinde gerçekleşti. Hem imalat hem de hizmet sektörlerinde büyüme kaydedildi; imalat çıktısı önceki 55,1’den 55,7’ye yükselirken, Hizmetler PMI Mayıs’taki 50,7’nin üzerinde 51,3 olarak açıklandı.

Daha önemli olarak, ülke, Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi’ni yayımladı; bu endeks Mayıs’ta yıllık %4,1’e yükseldi, Nisan’daki %3,8’den beklendiği gibi. Bu, enflasyonun Federal Rezerv’in (Fed) %2 hedefinin iki katına çıkması nedeniyle iyi haber değil, ancak en azından beklentilerle uyumlu. Yıllık çekirdek PCE Fiyat Endeksi de beklentileri karşılayarak %3,4 olarak gerçekleşti. Ayrıca, 1. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) son revizyonu, ekonominin önceki tahminlerden daha hızlı büyüdüğünü gösterdi; %2,1 ile önceki %1,6 tahmininden daha iyi.

Gündemde Neler Var?

Önümüzdeki günlerde Almanya, Mayıs ayı Perakende Satışları ve Haziran ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ön tahminini yayımlayacak; HICP’nin yıllık %2,7 olması bekleniyor. AB de Haziran ayı HICP verisini açıklayacak; endekse göre yıllık enflasyonun %3 olması, Mayıs’taki %3,2’den hafiflemesi bekleniyor.

ABD tarafında ise odak istihdamda olacak. ABD, Mayıs JOLTS İş İlanları, Haziran ADP İstihdam Değişikliği anketi ve aynı ay için Challenger İşten Çıkarmalar verilerini Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu öncesinde açıklayacak. Ayrıca, Çarşamba günü ISM İmalat PMI verisi yayımlanacak.

AMB Başkanı Christine Lagarde ve Fed Başkanı Kevin Warsh dahil olmak üzere diğer önemli merkez bankası liderleri, Portekiz’in Sintra kentinde düzenlenecek AMB Merkez Bankacılığı Forumu’na katılacak ve enflasyon perspektifi ile gelecekteki para politikası hakkında verecekleri mesajlar yakından takip edilecek.

EUR/USD Teknik Görünümü:

Teknik açıdan, EUR/USD günlük grafiği, son sıçramaya rağmen düşüş trendinin devam ettiğini gösteriyor. Parite, 1,1517’deki 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) altında işlem görüyor ve sırasıyla 1,1646 ve 1,1662’deki 100 günlük ve 200 günlük SMA’lar tarafından baskı altında kalıyor. Kısa dönemli SMA, uzun dönemlilerin altında düşüş baskısı kazanıyor ve yaygın satış baskısını yansıtıyor. Aynı zamanda, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi aşırı satım bölgesinden toparlanarak yaklaşık 36 seviyesinde seyrediyor, Momentum göstergesi ise orta çizgisinin altında ve ek kazanç sinyali vermekten uzak olmakla birlikte hafifçe yukarı yönlü hareket ediyor.

Haftalık grafikte, EUR/USD’nin düşüş durumu daha da belirgin. Parite, 1,1634’teki 20 haftalık SMA’nın altında işlem görüyor ve yavaşça 1,1291’deki yükseliş eğilimi gösteren 100 haftalık SMA’ya yaklaşıyor; bu, bir sonraki aşağı yönlü dönüş noktası. Teknik göstergeler, negatif seviyelerde ve aşırı satım bölgesinden uzak güçlü düşüş momentumunu koruyarak daha düşük dipler olacağına işaret ediyor.

Yukarı yönlü ilk direnç, 1,1517 civarındaki 20 günlük SMA kümesinde yer alıyor; sonraki engeller ise 1,1646’daki 100 günlük SMA civarında. 1,1324’teki haftalık dip, 1,1291’deki 100 haftalık SMA öncesinde destek sağlıyor. Bu seviyenin altına bir kırılma, psikolojik 1,1000 seviyesini gündeme getirebilir.

(Bu hikâyenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)