EUR/USD Fiyat Analizi: Yukarı yönlü hareket 200 günlük SMA'yı yeniden hedefliyor

• ECB sonrası EUR/USD belirgin şekilde toparlanarak yeni haftalık zirvelere ulaştı.
• Risk ortamındaki genel iyileşme ile ABD Doları sert düşüş yaşadı.
• AMB Perşembe günü yapılan toplantısında temkinli bir sabit tutuş sergiledi.

EUR/USD, geçen haftaki yıllık dip seviyeleri olan 1,1400 civarından sonra bazı toparlanma işaretleri veriyor. Bu arada, kritik 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan yaklaşık 1,1670 seviyesinin altında kaldığı sürece, parite kısa vadede daha derin kayıplar riski taşıyor.

EUR/USD, Çarşamba günü yaşanan sert düşüşü hızla unutarak toparlanmayı başardı ve Perşembe günü 1,1500 seviyesinin oldukça üzerinde yeni haftalık zirvelere yükseldi.

Paritedeki güçlü toparlanma, ABD Doları (USD) üzerindeki yoğun satış baskısının yeniden canlanmasıyla gerçekleşti; bu durum ABD Dolar Endeksi'nin (DXY) 99,30 civarında beş günlük dip seviyelere gerilemesine neden oldu.

Fed: sabit politika, daha uzun süre yüksek faiz eğilimi

Fed, beklentilerle tamamen uyumlu olarak faiz oranlarını %3,50–%3,75 aralığında sabit tuttu, ancak tonlama manşetlerin gösterdiğinden biraz daha şahin kaldı.

Genel zemin büyük ölçüde değişmedi. Büyüme dayanıklı, işgücü piyasası istikrarlı ve enflasyon hâlâ biraz yüksek olarak tanımlanıyor; özellikle Orta Doğu çevresinde belirsizlik sürüyor.

Asıl sinyal projeksiyonlardan geldi. 2026 enflasyon tahmini yukarı revize edildi ve uzun vadeli oran yükseldi, bu da daha kalıcı fiyat baskılarına işaret ediyor. Faiz yolu hâlâ sınırlı gevşeme öngörüyor, ancak içerde belirgin bir görüş ayrılığı var; bazı yetkililer 2026'da faiz indirimi beklemiyor, biri ise 2027'ye kadar faizlerin artacağını düşünüyor.

Mesaj net: Fed acele etmiyor ve faiz indirimleri için çıta yüksek tutuluyor.

Powell bu duruşu pekiştirdi. Ekonomi hâlâ sağlam tüketim ve verimlilikle büyüyor, işgücü piyasası ise ancak yavaş yavaş soğuyor. Enflasyon ilerlemesi durdu, enerji ve tarifeler durumu karmaşıklaştırıyor.

Politika nötr ya da hafif kısıtlayıcı olarak görülüyor, daha fazla sıkılaştırma isteği yok ama gevşemeye de acele yok. Fed kesinlikle veri bağımlı ve bekle-gör modunda.

AMB: temkinli ama rahat değil

AMB, üç temel faizi sabit bıraktı; mevduat faizi %2,00 seviyesinde, ancak tonlama kontrollü bir temkinlilik içeriyordu.

Orta Doğu çatışması risk dengesini değiştirdi, enflasyon risklerini artırırken büyüme üzerinde baskı oluşturdu. Bu gerilim tüm toplantıyı şekillendirdi.

Enflasyon projeksiyonları özellikle 2026 için yukarı revize edildi, büyüme ise mütevazı kaldı. AMB ayrıca daha güncel verileri dahil etti ve enerji kesintilerine bağlı senaryo analizleriyle aşağı yönlü büyüme ve yukarı yönlü enflasyon risklerini vurguladı.

Lagarde sakin ama kararlı bir ton kullandı. AMB "iyi konumlanmış", ancak rahat değil. Enerji, kısa vadede enflasyonu %2'nin üzerine çıkaracak ve ikinci tur etkiler yakından izleniyor; buna rağmen temel enflasyon ve ücretlerde bir miktar yumuşama gözleniyor.

EUR pozisyonlaması: hâlâ uzun, ancak inanç zayıflıyor

Son Commodity Futures Trading Commission (CFTC) verileri duyarlılık değişimini gösteriyor.

Net uzun pozisyonlar yaklaşık 105,1 bin kontrata düşerken, açık pozisyonlar yaklaşık 969,4 bin seviyesine yükseldi.

Bu, çıkıştan çok ayarlama olduğunu gösteriyor. Pozisyonlama net uzun EUR olarak kalıyor, ancak inanç açıkça zayıflıyor.

Ufukta ne var?

Kısa vadede: EUR/USD paritesi hâlâ büyük ölçüde ABD Doları tarafından etkileniyor. Yatırımcılar jeopolitik belirsizlikler ve ticaret anlaşmazlıklarını yakından izliyor. Euro Bölgesi ve ABD'den gelecek öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) raporları önemli takip edilecek gelişmeler arasında.

Riskler: Orta Doğu'daki herhangi bir kötüleşme, yatırımcıları ABD Doları'nın güvenli limanına yönlendirebilir. Teknik açıdan, EUR/USD 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında kalmaya devam ederse, aşağı yönlü hareket riski artar.

Teknik görünüm

Günlük grafikte EUR/USD 1,1560 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim hafifçe düşüş yönlü; parite 1,17 civarındaki kümelenmiş 55 ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında kalırken, 200 günlük SMA'nın yaklaşık 1,17 seviyesinin hemen altında işlem görüyor. Bu durum, daha geniş ve hâlâ dengeli bir zemin içinde yukarı yönlü momentumun azaldığını gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI), aşırı satım bölgesinden orta 40'lara doğru toparlanarak satıcıların avantajını koruduğunu ancak aşağı yönlü momentumun azaldığını işaret ediyor. Öte yandan, 38 puanın üzerindeki yükselen Ortalama Yön Endeksi (ADX) güçlenen bir trende işaret ediyor; bu, son kapanışların düşüş eğiliminde olduğunu teyit ederek, yakın hareketli ortalamaların altında kalındığı sürece aşağı yönlü devamı destekliyor.

Hemen direnç 1,1578 seviyesinde bulunuyor; buradaki yatay bariyer 200 günlük SMA'nın hemen altında yer alıyor. Bunu 55 günlük SMA bölgesine denk gelen 1,1766 takip ediyor ve bu seviye, üzerinde günlük kapanış olması durumunda yükselişin yeniden değerlendirilmesi için daha belirleyici bir dönüm noktası oluşturuyor. Aşağıda ise ilk destek 1,1491 seviyesinde, ardından 1,1469 geliyor; bu bandın kırılması durumunda 1,1392'deki daha düşük destek hedeflenebilir. Parite 1,1578'in altında kaldığı sürece satıcıların dirençlerde toparlanmaları zayıflatması bekleniyor; 1,1491'in altında kalıcı bir hareket ise mevcut düşüş evresi içinde daha derin bir geri çekilme yolunu açar.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: USD kontrolü elinde tutuyor

Şimdilik EUR/USD, Frankfurt'tan çok Washington tarafından yönlendiriliyor.

Fed'in yol haritası hakkında daha net bir rehberlik ya da euro bölgesinde daha ikna edici bir toparlanma olmadan, yukarı yön sınırlı kalmaya devam edecek.

ABD Doları kontrolü elinde tutuyor.