EUR/USD Fiyat Analizi: Toparlanma ne kadar ikna edici?

• EUR/USD, pazartesi günü 1,1200 bariyerinin üzerinde taze iki haftalık zirvelere yükseldi.
• Moody's'in ABD notunu düşürmesinin ardından ABD Doları kontrolünü kaybetti.
• Euro Bölgesi nihai Enflasyon Oranı, nisan ayında manşet HICP'nin yıllık %2,2 artış gösterdiğini gördü.

Euro (EUR), pazartesi günü daha geniş riskle ilişkili evrenle uyumlu olarak yenilenen yukarı yönlü bir ivme kazandı ve EUR/USD paritesini 1,1300 civarına, yani iki haftanın en yüksek seviyelerine gönderdi. Paritenin yükselişi, ABD Doları'ndaki (USD) belirgin geri çekilmenin arkasında gerçekleşti ve bu da ABD Dolar Endeksi'ni (DXY) psikolojik 100,00 desteği yakınında yeni dip seviyelere gönderdi.

Ticaret iyimserliği detay eksikliğine rağmen devam ediyor

EUR/USD'nin son günlerde, 10 Mayıs'ta Çin ve ABD'nin %100'ün üzerinde olan tarifeleri %10'a geri çekme ve 90 gün boyunca daha fazla artışı durdurma konusunda anlaşmasının ardından, Dolar'daki keskin bir sıçramanın ardından istikrar kazandığını belirtmek gerekir. Ancak, fentanil ile bağlantılı ithalatlar üzerindeki %20'lik vergi devam ediyor ve toplam tarife yükünü %30 civarında tutuyor.

Bu anlaşma, ABD-İngiltere ticaret anlaşmasının ve Başkan Trump'ın olumlu açıklamalarının hemen ardından geldi ve başlangıçta küresel risk iştahını artırdı. Ancak, somut uygulama detaylarının eksikliği, Dolar'ın toparlanmasını sınırladı ve tek para birimine yalnızca sınırlı destek sağladı.

Fed-AMB politika farkı genişliyor

Federal Rezerv (Fed) ile Avrupa Merkez Bankası (AMB) arasındaki farklılaşan para politikası yolları, EUR/USD'nin önemli bir itici gücü olmaya devam ediyor.

Fed, faiz oranlarını değiştirmedi ve indirimler konusunda temkinli bir duruş sergilerken, AMB geçen ay mevduat faizini 25 baz puan düşürerek %2,25'e çekti ve haziran ayında tekrar gevşetme yapabilir. Piyasalar, nisan ayındaki daha yumuşak enflasyon verileri ve ılımlı ticaret riskleri ile desteklenen yıl sonuna kadar iki Fed indirimini fiyatlamaya devam ediyor.

Spekülatif hissiyat Euro'yu destekliyor

Son zamanlardaki hafif geri çekilmeye rağmen, spekülatif pozisyonlama Avrupa para birimini desteklemeye devam ediyor. 13 Mayıs ile biten hafta için CFTC verileri, net uzun EUR pozisyonlarının neredeyse 84,7 bin sözleşmeye yükseldiğini ve açık pozisyonların 750 binin üzerine çıkarak Aralık 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını gösterdi. Bu arada, ticari traderlar net kısa pozisyonda kalmaya devam ediyor ve bu da kurumsal katılımcılardan devam eden makro temkinliliği işaret ediyor.

Teknik görünüm: Kritik direnç hala sağlam

EUR/USD, 2025 yüksek seviyesi olan 1,1572'nin (21 Nisan) altında kalmaya devam ediyor ve 1,1600 ile Ekim 2021 zirvesi olan 1,1692'de daha fazla direnç bulunuyor.

Aşağıda, destek Mayıs 12'deki aylık düşük seviye olan 1,1064'te, ardından psikolojik 1,1000 seviyesinde ve 200 günlük SMA'nın 1,0799'da bulunuyor.

Momentum sinyalleri karışık. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 51'in üzerine sıçrayarak mütevazı bir yükseliş eğilimi önerirken, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 28, hala aktif ama zayıflayan bir trendi işaret ediyor.

EUR/USD günlük grafiği

Görünüm: Daha fazla volatilite bekleniyor

EUR/USD, çelişkili merkez bankası sinyalleri, pozisyon akışları ve gelişen ticaret gelişmeleri tarafından yönlendirilen devam eden dalgalı ticaret için hazır görünüyor. Spekülatif duygu Euro için yapıcı kalmaya devam etse de, küresel ticaret politikası üzerindeki süregelen şüpheler ve farklılaşan faiz yolları, pariteyi yakın vadede dengesiz bir yörüngede tutma olasılığını artırıyor.