EUR/USD Fiyat Analizi: Kısa vadeli görünüm belirsizliğini koruyor

• EUR/USD, Çarşamba günü 1,1300 desteğinin altına gerileyerek daha da düştü.
• ABD Doları, ticaret umutlarıyla birlikte çok günlük zirvelerine doğru ilerledi.
• FOMC Tutanakları, hem enflasyon hem de işsizlik konusundaki endişeleri gösterdi.

Satıcılar, çarşamba günü Euro'yu (EUR) kontrolü altında tutarak ABD Doları (USD) karşısında üst üste ikinci günlük geri çekilmeyi tetikledi.

Gerçekten de, EUR/USD, ABD Doları'ndaki başka bir sağlam seansın etkisiyle 1,1280 civarında üç günlük dip seviyelere gerileyerek satılmaya devam etti ve bu durum ABD Dolar Endeksi'ni (DXY) psikolojik 100,00 bariyerinin sınırlarına yükseltti.

ABD Doları'ndaki güçlü not, ticaret cephesindeki sürekli iyimserlikle desteklenirken, artan getiriler günlük artışa katkıda bulundu ve FOMC Tutanakları'ndan gelen temkinli mesaj da havayı etkiledi.

Bu bağlamda, Tutanaklar, Fed'in artan enflasyon ve işsizlik nedeniyle "zor ticaret tercihleri" ile karşı karşıya olduğunu ve resesyon risklerinin arttığına dair projeksiyonlar sundu. Enflasyon ve işsizlik kombinasyonu, merkez bankası yetkililerini, enflasyonla mücadelede daha sıkı para politikası uygulamayı mı yoksa büyüme ve istihdam için faiz oranlarını mı düşürmeyi önceliklendireceklerine karar vermeye zorlayacak.

Tarife ertelemesi: Euro için iki ucu keskin bir kılıç mı?

ABD Başkanı Donald Trump'ın, planlanan %50'lik verginin 9 Temmuz'a kadar ertelendiği kararının ardından, ticaret cephesinde yenilenen umutlar, hem ortak para birimini hem de Dolar'ı destekledi.

Gerçekten de, Trump, Avrupa Komisyonu (EC) ile yaptığı "çok güzel bir telefon görüşmesinin" bir dönüm noktası olduğunu ve başlangıçta 1 Haziran'da yürürlüğe girmesi planlanan sınır ücretinin 9 Temmuz'a kadar erteleneceğini doğruladı.

Bu arada, AB liderleri, devam eden transatlantik ticaret savaşının hızlı bir şekilde çözülebileceği umudunu ifade etti.

Daha geniş bir bağlama bakıldığında, ABD Doları, ABD'nin Çin ve Birleşik Krallık ile ticaret görüşmelerinin gerçek bir aciliyet taşımadığı için baskı altına girdi, ancak ABD-AB görüşmelerinin yenilenen beklentileri, para birimini canlandırmış gibi görünüyor ve bu da risk duyarlı para birimlerini dikkatle izlenir hale getiriyor.

Fed-AMB politikası arasındaki farklılıklar piyasaları etkilemeye devam ediyor

Federal Rezerv (Fed) ve Avrupa Merkez Bankası (AMB) arasındaki para politikası farklılıkları, FX piyasasında sıcak bir konu olmaya devam ediyor.

Piyasalar yıl sonuna kadar muhtemelen eylül ayında başlayacak iki faiz indirimini beklese de, Fed mayıs ayında faiz oranlarını değiştirmedi, enflasyonun düşük ve ticaret belirsizliklerinin devam etmesine rağmen.

AMB, Mayıs ayında mevduat faiz oranını 25 baz puan düşürerek %2,25'e indirdi ve piyasa oyuncuları, haziran ayında başka bir çeyrek puanlık faiz indirimi bekliyor gibi görünüyor.

Bu arada, Avrupa Merkez Bankası yetkilileri temkinli bir ton korudu. Bundesbank Başkanı Joachim Nagel, gelecek ay muhtemel bir faiz indirimine dair bir yargıya varmak için hala çok erken olduğunu söyledi.

Ayrıca, merkez bankasının baş ekonomisti Philip Lane, çoğu işaretin Euro Bölgesi enflasyonunun uzun süreli bir düşüşe işaret ettiğini gösterse de, enflasyonda artışa neden olabilecek AB-ABD ticaret görüşmelerinin başarısız olma olasılığı gibi bazı endişelerin bulunduğunu belirtti.

AMB'nin anketine göre, Euro Bölgesi'ndeki enflasyon tahminleri artmış durumda; insanlar önümüzdeki yıl için %3,1 enflasyon bekliyor, bu da bir ay önceki %2,9'dan yükselmiş ve AMB'nin kendi %2 hedefinin çok üzerinde. Bu, AMB'nin fiyat enflasyonunun yavaşlayan ekonomik büyüme, zayıf ücret artışları, düşük enerji maliyetleri ve güçlenen Euro nedeniyle düşeceği yönündeki beklentileriyle çelişiyor.

Bu bağlamda, AMB, düşük enflasyon ve ABD tarifeleri konusundaki yaygın endişeler nedeniyle önümüzdeki hafta 13 ayda sekiz kez faiz indirimine gitmeye neredeyse hazır.

Spekülatif akışlar temkinli hale geliyor.

20 Mayıs'ta sona eren haftaya ait en güncel CFTC verileri, EUR'deki net uzun spekülatif pozisyonların yaklaşık 74,5 bin kontrata düşerek dört haftanın en düşük seviyesine gerilediğini gösteriyor. Ancak, toplam açık pozisyon yaklaşık 760 bine yükselerek Aralık 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve daha yaygın bir katılımı işaret ediyor. Ticari traderlar ise, daha temkinli bir kurumsal görünümü yansıtan net kısa pozisyonları azalttı.

Teknik göstergeler neyi gösteriyor

Momentum işaretleri potansiyel bir ivme kaybını gösterse de, EUR/USD için teknik görünüm güçlü kalmaya devam ediyor.

Önemli direnç, 1,1572'deki nisan zirvesinden, ardından 1,600'deki yuvarlak seviyeden ve nihayet 1,1692'deki Ekim 2024 zirvesinden gelmektedir.

Aşağıda, 1,1148'deki 55 günlük SMA geçici destek sağlarken, 1,1064'teki mayıs dip seviyesi ve nihayet kritik 1,1000 bölgesi öncesinde yer alıyor. Bu bölgenin altına bir kırılma, 1,0811'deki 200 günlük SMA'yı açığa çıkaracaktır.

Momentum göstergeleri daha mutedil hale geliyor. Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 24'e yakın ve bu da trendin hala canlı olduğunu ancak ivme kaybettiğini gösteriyor. Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 52'ye gerileyerek düşen yükseliş baskısını işaret ediyor.

EUR/USD günlük grafik