EUR/USD Fiyat Analizi: Fed'in faiz kararı öncesinde konsolide oluyor
|Doğrulanmış ÇeviriMakalenin Orijinalini Görün- EUR/USD daha fazla aşağı yönlü baskı altında, 1,1600'ü tehdit ediyor.
- ABD Doları, FOMC etkinliği öncesinde makul kazançlarla işlem görüyor.
- Yatırımcılar, çarşamba günü Fed'in bir başka faiz indirimini tamamen fiyatladı.
EUR/USD, salı günü yumuşak bir aşağı yönlü eğilimle 1,1600 bölgesine doğru kayarak son birkaç günün yeni en düşük seviyelerini kaydediyor. Ayrıca, yukarıdan 55 günlük SMA'yı test ediyor ve bu hareketin teknik gerginliğini artırıyor.
Geri çekilme, daha güçlü bir ABD Doları (USD) ile uyumlu bir şekilde ilerliyor. ABD Dolar Endeksi (DXY) 99,30 civarında son beş günün yeni en yüksek seviyelerine yükseldi ve kendi 200 günlük SMA'sını da zorluyor.
Üstüne, ABD Hazine tahvil getirileri çeşitli zaman dilimlerinde yükseliyor ve tüm bunlar çarşamba günü Federal Rezerv'den (Fed) beklenen çeyrek puanlık indirim öncesinde gerçekleşiyor.
Washington, kapanma kaosundan şimdilik kaçınıyor
ABD hükümeti 43 günlük bir kapanmanın ardından yeniden faaliyete geçebilir, ancak dramayı sona erdiğini düşünmeyelim. Yasama organı, bir sonraki çatışmayı 30 Ocak'a kadar erteleyerek, bir sonraki karşılaşmayı net bir şekilde göz önünde tutuyor.
Suçlamalar da soğumadı. Demokratlar, bu duraksamanın yaklaşık 24 milyon Amerikalıyı etkileyen artan sağlık sigortası maliyetlerini vurguladığını söylüyor. Cumhuriyetçiler ise kapanmanın gereksiz ve zararlı olduğunu, faydaları geciktirdiğini ve maaş çeklerini kaçırdığını savunuyor; bu arada ulusal borç 38 trilyon dolara doğru ilerliyor ve yılda yaklaşık 1,8 trilyon dolar artmaya devam ediyor.
Diğer bir deyişle, zaman kazandılar, barış değil.
Fed görünümü: Şimdi bir indirimi bekleniyor, ancak mesajlaşma daha önemli
Fed, ekim ayının sonlarında 25 baz puanlık bir indirim gerçekleştirdi ve finansman piyasalarını düzeltmek için bazı mütevazı Hazine alımlarına yeniden başladı. Bu, Fed Fon Hedef Aralığını (FFTR) %3,75–%4,00 seviyesine getiriyor ve 10-2 oylamasıyla onaylandı.
Ancak Başkan Jerome Powell, bunun agresif bir gevşemenin başlangıcı olmadığını vurguladı. Komite bölünmüş durumda ve aralık ayında bir takip faiz indiriminin garantisi yok.
Piyasalar, çarşamba günü başka bir faiz indirimine %88 civarında yüksek bir olasılık görüyor ve 2026 sonuna kadar toplamda yaklaşık 75 baz puanlık bir gevşeme öngörülüyor. Yine de, enflasyonun inatçılığı, kırılmamış bir işgücü piyasası ve beklenenden daha sağlam gelen GSYH rakamları göz önüne alındığında, tonun şaşırtıcı bir şekilde şahin olabileceği düşünülüyor.
Yatırımcılar, güncellenmiş Ekonomik Projeksiyonlar Özeti'ni (SEP) inceleyecek, ancak büyük sürprizler konsensüs değil.
AMB: Hamle yapmak için acelesi yok
Atlantik'in öteki tarafında, Avrupa Merkez Bankası (AMB) temkinli bir tutum sergiliyor. Politika yapıcılar, 30 Ekim'de üçüncü kez %2,00'de faiz oranlarını sabit tuttu.
Enflasyon istikrara kavuşuyor, büyüme yaklaşık olarak yolunda ve bu yıl zaten 200 baz puanlık indirimler yapıldığından, politikayı daha fazla değiştirmek için aciliyet yok.
Başkan Christine Lagarde, küresel risklerin bir miktar azaldığını belirtti - ABD-Çin ilişkileri etrafında, ancak belirsizlik hala yüksek.
Son AMB Tutanakları da geniş bir iç anlaşmayı gösterdi: henüz politika ayarına dokunmayın.
Piyasalar çoğunlukla hemfikir, 18 Aralık'ta sabit bir tutumun rahat bir temel senaryo olarak görüldüğünü düşünüyorlar.
Teknik köşe
EUR/USD şu anda 1,1680 civarında zor bir yukarı yönlü engelle karşılaştı ve sonrasında hafif bir düzeltme tetikledi.
Spot, aralık ayındaki 1,1681 tavanını (4 Aralık) aşarsa, 1,1728'deki haftalık zirveye potansiyel bir ziyaretin kapısını açabilir, ardından 1,1778'deki ekim ayı zirvesi (1 Ekim) gelir.
Karşı yönde, 1,1491'deki haftalık dipte hemen bir rekabet var (21 Kasım). Bu bölgenin kaybı, 1,1472'deki 200 günlük SMA'ya doğru bir hareketi tetikleyebilir ve bunu 1,1468'deki kasım ayı dip seviyesi (5 Kasım) takip eder. Buradan aşağıda, 1,1391'deki ağustos ayı dip seviyesi (1 Ağustos) ve ardından 1,1210'daki haftalık dip seviyesi (29 Mayıs) ve 1,1064'teki mayıs ayı dip seviyesi (12 Mayıs) yer alıyor.
Bu arada, paritenin olumlu görünümü bazı parlaklığını kaybetmiş gibi görünüyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 53'e geriliyor ve daha derin bir geri çekilme için zemin hazırlıyor, ayrıca Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 14'ün üzerinde, hala güçlü bir trendin eksik olduğunu gösteriyor.
Büyük resim: Görünüm hala olumlu, ancak inançsız
EUR/USD hala teknik olarak yukarı yönlü eğilimde, ancak hava pek coşkulu değil. Fed, ne kadar ve ne hızda gevşemeyi planladığına dair daha fazla netlik sağlamadan veya Euro Bölgesi büyümesi bir ivme göstermeden, rallilerin mütevazı kalması muhtemel.
Şimdilik, parite çoğunlukla ABD verileri ve politika başlıklarına bağımlı kalıyor.
Euro - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Euro, Euro Bölgesi'ne dahil olan 19 Avrupa Birliği ülkesinin para birimidir. ABD Doları'nın ardından dünyada en çok işlem gören ikinci para birimidir. 2022 yılında, günde ortalama 2,2 trilyon doların üzerinde günlük ciro ile tüm döviz işlemlerinin %31'ini oluşturmuştur. EUR/USD, tüm işlemlerin tahmini %30'unu oluşturarak dünyada en çok işlem gören döviz çiftidir ve onu EUR/JPY (%4), EUR/GBP (%3) ve EUR/AUD (%2) takip etmektedir.
Almanya'nın Frankfurt kentinde bulunan Avrupa Merkez Bankası (AMB), Euro Bölgesi'nin rezerv bankasıdır. AMB faiz oranlarını belirler ve para politikasını yönetir. AMB'nin birincil görevi fiyat istikrarını korumaktır; bu da ya enflasyonu kontrol etmek ya da büyümeyi teşvik etmek anlamına gelir. Birincil aracı faiz oranlarını yükseltmek ya da düşürmektir. Nispeten yüksek faiz oranları - ya da daha yüksek oran beklentisi - genellikle Euro'ya fayda sağlar ve bunun tersi de geçerlidir. AMB Yönetim Konseyi para politikası kararlarını yılda sekiz kez yapılan toplantılarda alır. Kararlar Euro Bölgesi ulusal bankalarının başkanları ve AMB Başkanı Christine Lagarde'ın da aralarında bulunduğu altı daimi üye tarafından alınır.
Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Euro Bölgesi enflasyon verileri Euro için önemli bir ekonometriktir. Enflasyon beklenenden fazla yükselirse, özellikle de AMB'nin %2'lik hedefinin üzerindeyse, AMB'nin enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmesi gerekir. Benzerlerine kıyasla nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edecekleri bir yer olarak daha cazip hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.
Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda AMB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan Euroyu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri, Euro bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturdukları için özellikle önemlidir.
“ Euro için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından elde ettiği gelir ile belirli bir dönemde ithalat için harcadığı para arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi sadece bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif denge için bunun tam tersi geçerlidir.”
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.