EUR/USD Fiyat Analizi: Ek kazançlar yolda

• EUR/USD, 1,1600 seviyesini yeniden ziyaret ederek yükseliş trendini sürdürüyor.
• ABD Doları daha fazla değer kaybederek birkaç günlük dip seviyelere geriliyor.
• ABD piyasaları, Şükran Günü tatili nedeniyle perşembe günü kapalı olacak.

EUR/USD'nin haftalık yükselişi sağlam kalmaya devam ediyor ve parite, üçüncü ardışık günlük artışla birlikte kritik 1,1600 engelini zorluyor.

Spot fiyatlardaki ek kazançlar, yatırımcıların Federal Rezerv'in (Fed) daha fazla gevşeme yapacağına dair beklentileri sürdürmesiyle birlikte ABD Doları'ndaki sürekli düşüşün ardından geldi. Bu arada, Dolar, haftalık işgücü piyasası ve Dayanıklı Mal Siparişleri'nden gelen güçlü verilere dikkat etmedi.

Bu arada, ABD Dolar Endeksi (DXY) geri çekilmesini hızlandırarak dördüncü gün üst üste düşüş gösteriyor ve kritik 200 günlük SMA'nın (99,77) altındaki bölgeye geri dönüyor, bu da kısa vadede daha derin bir geri çekilmeye yol açıyor.

Kapanma sorunu çözüldü... ama sadece şimdilik

Washington, 43 günlük hükümet kapatmasını sona erdirdi, ancak "çözüldü" demek biraz cömert olabilir. Yasama organı, 30 Ocak'a kadar ışıkları açık tutma konusunda anlaşmaya vardı, bu da herkesin takvimine bir başka çatışmanın halihazırda yazıldığını gösteriyor.

Bu sefer siyasi senaryo da değişti. Bütçe savaşları genellikle Cumhuriyetçi direnişle yönlendirilirken, burada Demokratlar direnci elinde tuttu. Her iki taraf da bolca gürültü çıkardı, ancak rahatsız edici gerçek şu ki: ABD ulusal borcu 38 trilyon dolara yaklaşıyor ve her yıl yaklaşık 1,8 trilyon dolar artıyor.

Demokratlar, bu çıkmazın 24 milyon Amerikalı üzerinde baskı oluşturan sağlık sigortası maliyetlerindeki artışı vurgulamak için değerli olduğunu savundu. Cumhuriyetçiler ise ekonomik sonuçların, yani ertelenen yardımlar, ödenmemiş federal çalışanlar ve kesintiye uğrayan hizmetlerin, baskı taktiğine değmeyeceğini öne sürdü. Alışılmış rollerin tersine dönmesi.

Rusya-Ukrayna görüşmeleri için yeni bir itici güç

Diplomasi yeniden ısınabilir. Başkan Volodymyr Zelenskiy, Ukrayna'nın Rusya ile savaşı sona erdirmek için ABD destekli bir çerçeve ile ilerlemeye hazır olduğunu ve engelleri aşmak için doğrudan Başkan Trump ile konuşmaya açık olduğunu söyledi. Ayrıca, anahtar Avrupa ortaklarının masada olması gerektiğini vurguladı.

Trump, Beyaz Saray'da ayrı bir konuşmada, bir anlaşmanın "yakın olduğunu" iddia etti, ancak detay vermedi.

Zelenskiy'nin müzakereleri ilerletmek için yakında ABD'ye seyahat edebileceğine dair söylentiler bile var, ancak Washington henüz herhangi bir takvim onaylamadı.

İyimserlik var, ancak temkinli: Rusya, hedeflerinin altında bir şeye imza atmayacağını açıkça belirtti.

Fed: Temkinli indirimler ve bölünmüş bir komite

Federal Rezerv, 29 Ekim'de piyasanın beklediği tam olarak neyi sundu: 25 baz puanlık bir indirim ve piyasa fonlamalarını düzgün tutmak için Hazine alımlarının hafif bir yeniden başlatılması.

Oylama 10-2 şeklinde gerçekleşti ve Fed Fon Hedef Aralığı (FFTR) %3,75-%4,00 seviyesine düşürüldü. Politika yapıcılar bu hareketi bir sigorta olarak çerçeveledi, büyük bir indirim döngüsünün başlangıcı olarak değil.

Başkan Jerome Powell, FOMC içinde geniş bir görüş yelpazesine dikkat çekerek, piyasalara Aralık ayında bir indirim yapılmasının kesin olmadığını hatırlattı.

Toplantı tutanakları bu temkinliliği yansıttı: çoğu, Ekim'deki eylemin gerekli olduğunu kabul etse de, bazıları çok hızlı bir gevşemenin %2 enflasyona geri dönüşü yavaşlatabileceği konusunda uyardı.

Piyasalar hala az sıkılaşmacı bir görünüm sergiliyor; 10 Aralık'ta bir faiz indirimine dair yaklaşık %76 ihtimal ve 2026 sonuna kadar yaklaşık 94 baz puanlık bir gevşeme fiyatlandırılıyor.

AMB: Mutlu bir şekilde hiçbir şey yapmıyor

Atlantik'in diğer tarafında, AMB, üçüncü kez üst üste faiz oranlarını %2,00'da tuttu. Enflasyon ve büyüme hedefin etrafında dönerken, bu yıl zaten 200 baz puanlık indirim yapılmışken, politika yapıcılar hareket etmek için pek bir neden görmüyor.

Başkan Christine Lagarde, ABD-Çin ateşkesi ve hedeflenmiş gümrük tarifelerinin geri alınmasının global riskleri biraz azalttığını, ancak belirsizliğin yüksek kaldığını söyledi.

Piyasa fiyatlaması, AMB'nin kesinlikle bekleme modunda olduğunu gösteriyor: gelecek ay değişiklik olmaması için %97'den fazla bir ihtimal var ve 2026'ya kadar minimal daha fazla indirim bekleniyor.

Teknik köşe

EUR/USD'nin bu hafta şimdiye kadar oldukça sağlam bir toparlanma gösterdiği ve 1,1600 seviyesinin üzerine çıkma potansiyelini daha erken elde edebileceği görülüyor.

Gerçekten de, daha fazla kazanç şimdi 13 Kasım'daki 1,1656 (Kasım 13) zirvesini hedefliyor; bu bölge, geçici 55 günlük ve 100 günlük SMA'lar tarafından güçlendirilmiş durumda. Daha yukarıda, 28 Ekim'deki haftalık zirveler 1,1668 ve 17 Ekim'deki 1,1728 seviyeleri, Ekim ayındaki tavan olan 1,1778 (1 Ekim) öncesinde yer alıyor.

Alternatif olarak, 5 Kasım'daki kasım ayı dip seviyesi olan 1,1468'in altına bir düşüş, 1 Ağustos'taki 1,1391'lik ağustos ayı dip seviyesi öncesinde 1,1420'deki kritik 200 günlük SMA'nın test edilmesine yol açabilir. Buradan aşağıda, 29 Mayıs'taki haftalık dip 1,1210 ve 12 Mayıs'ta kaydedilen mayıs ayı dip seviyesi olan 1,1064 izleniyor.

Ayrıca, momentum göstergeleri çok yakın bir vadede daha fazla kazanç işaret ediyor. Bununla birlikte, Göreceli Güç Endeksi (RSI) neredeyse 52'ye yükselirken, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 13 civarında hala zayıf bir trendi işaret ediyor.

Sonuç olarak

EUR/USD, Eylül ayında 1,1900'ü geçtikten sonra aşağı yönlü bir seyir izliyor ve Euro Bölgesi çok az yeni katalizör sunarken, ABD Doları hala belirleyici rol oynuyor. Fed'in tonundaki bir değişiklik, daha parlak bir küresel risk zemini veya Euro Bölgesi varlıklarına yeniden yatırımcı ilgisi, euro'nun daha iyi bir toparlanma göstermesine yardımcı olabilir. Ancak şimdilik, hala Dolar'ın ritmine uyum sağlıyor.