EUR/USD Fiyat Analizi: Aşağı yönde bir sonraki hedef 1,1700 seviyesi
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- EUR/USD, Pazartesi günü 1,1800 seviyesinin test edilmesiyle ek baskı altına girdi.
- ABD Doları ek bir ivme kazanarak birkaç günlük zirvelere yükseldi.
- "Warsh" ticareti dolara destek vermeye devam ediyor.
EUR/USD, 1,1800 desteğinin altına düşerek, geçen haftaki 1,2100 bariyerine yakın son yılların zirvelerinin ardından aşağı yönlü hareketini genişletiyor.
Gerçekten de, paritedeki Pazartesi geri çekilmesi, ABD Doları'ndaki güçlü sıçramanın devam ettiği bir dönemde gerçekleşiyor; yatırımcılar, Kevin Warsh'ın Mayıs'tan itibaren Federal Rezerv'i (Fed) yönetmek üzere atanmasını değerlendiriyor. Bu bağlamda, ABD Dolar Endeksi (DXY) 97,00 engelinin çok üzerinde, taze altı günlük zirvelere yükselirken, ABD Hazine tahvil getirileri de artış gösteriyor.
Ayrıca, traderlar arasında ECB toplantısı öncesinde ve önemli ABD veri açıklamaları öncesinde temkinli bir yaklaşım bekleniyor.
Fed: sakin güven, acele yok
Federal Rezerv (Fed), Ocak toplantısında Fed Fonları Hedef Aralığını (FFTR) %3,50–%3,75 seviyesinde sabit bıraktı; bu karar piyasalarda sürpriz yaratmadı.
Politika yapıcılar, ekonomik büyüme görünümü ile ilgili daha rahat bir ton sergileyerek, ekonomik aktivitenin hala sağlam bir hızda genişlediğini belirtti. Enflasyon yine bir miktar yüksek olarak tanımlandı ve belirsizlik yüksek kalmaya devam ediyor, ancak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) artık istihdamda aşağı yönlü risklerin artmadığını düşünüyor. Karar, 10-2 oyla kabul edildi; Miran ve Waller, çeyrek puanlık bir indirim lehinde muhalefet etti.
Başkan Jerome Powell, bir basın toplantısında ABD ekonomisinin sağlam kalmaya devam ettiğini ve mevcut politikanın uygun olduğunu yineledi. İşgücü talebinin zayıfladığını gösteren daha yavaş iş büyümesi gibi işgücü piyasasında istikrar belirtilerine dikkat çekti. Powell, son enflasyon artışının büyük ölçüde tarifelere tabi mallardan kaynaklandığını belirtirken, hizmet fiyatlarının düşmeye devam ettiğini ifade etti. Tarife etkilerinin yıl ortasında zirve yapmasının muhtemel olduğunu ve politika kararlarının toplantı bazında alınacağını vurguladı; risklerin bir miktar dengelendiği göz önüne alındığında, temel senaryo olarak faiz artışlarının beklenmediğini belirtti.
ECB: bekle-gör modunda, ama dikkatli
Avrupa Merkez Bankası (ECB) da 18 Aralık toplantısında faizleri sabit tuttu ve daha sakin ve sabırlı bir ton sergileyerek kısa vadeli indirim beklentilerini daha ileriye taşıdı. Büyüme ve enflasyon tahminlerinde yapılan küçük güncellemeler bu duruşu pekiştirdi.
Geçen ay yayımlanan ECB Hesapları'na göre, yetkililer yön değiştirmek için acil bir durum olmadığını net bir şekilde ifade etti. Enflasyon hedefe yakın olduğundan, sabırlı olabileceklerini düşünüyorlar; ancak devam eden riskler esnekliğin hala gerekli olduğunu gösteriyor.
Yönetim Kurulu (GC) üyeleri, sabrın gevşeklik olarak yanlış anlaşılmaması gerektiğini vurgulamakta istekliydi. Politikanın şu anda "iyi bir yerde" olduğu görülüyor, ancak otomatik pilotta değil.
Piyasalar bu mesajı dikkate almış gibi görünüyor; 5 Şubat'ta faizlerin sabit tutulması bekleniyor ve yıl boyunca yaklaşık 5 baz puanlık bir gevşeme öngörülüyor.
Pozisyonlama: güven yavaş yavaş yeniden inşa ediliyor
Spekülatif pozisyonlama, tek para birimi lehine eğilim göstermeye devam ediyor ve inancın yeniden inşa edilmeye başladığına dair işaretler var.
Gerçekten de, 27 Ocak ile biten haftaya ait Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, ticari olmayan net uzun pozisyonların 132,1K sözleşme ile iki haftanın en yüksek seviyesine yükseldiğini gösteriyor. Aynı zamanda, kurumsal oyuncular kısa pozisyonlarını artırarak şu anda 181,6K sözleşme seviyesine ulaştı.
Açık pozisyonlar da anlamlı bir şekilde arttı ve yaklaşık 929,3K sözleşmeye yükselerek altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştı; bu da katılımın yeniden artmakta olduğunu ve bununla birlikte temkinli bir güvenin geri dönüşünü gösteriyor.
İlginç bir şekilde, geçen haftaki günlük açık pozisyon ve hacim rakamları, haftanın sonundaki düzeltici hareketi öngörüyor gibiydi.
Bir sonraki hareketi ne yönlendirebilir
Yakın vadede: Pazarların, özellikle işgücü piyasasından gelen ABD verilerine yeniden odaklanmasıyla ABD Doları üzerinde yoğunlaşması muhtemel. Avrupa'da, öncü enflasyon rakamlarına dikkat çekilecekken, yaklaşan ECB etkinliğinin FX evreninde büyük bir heyecan yaratması beklenmiyor.
Riskler: Uzun süre temkinli kalan bir Fed, momentumun hızla ABD Doları lehine dönmesine neden olabilir. Teknik açıdan, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında temiz bir kırılma, daha derin ve daha sürdürülebilir bir düzeltme riskini artıracaktır.
Teknik köşe
Doların sıçraması, EUR/USD üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor; parite, 55 günlük ve 100 günlük SMA'ların bulunduğu 1,1700–1,1680 aralığında bir sonraki geçici desteğiyle karşı karşıya. Buradan aşağıda, 1,1608'deki ana 200 günlük SMA ortaya çıkıyor; bu bölgenin kaybı, 5 Kasım 2025'teki 1,1468 (5 Kasım) dip seviyesinin potansiyel testine kapı açabilir; ardından 1,1391 (1 Ağustos) tarihli Ağustos tabanı geliyor.
Diğer taraftan, hemen direnç, 2026 tavanı olan 1,2082'de (28 Ocak) geliyor; ardından Mayıs 2021 zirvesi olan 1,2266 (25 Mayıs) ve 2021 yüksek seviyesi olan 1,2349 (6 Ocak) geliyor.
Ayrıca, momentum göstergeleri, yakın vadede daha fazla kazanç olabileceğini gösteriyor; ancak bazı temkinlerin göz ardı edilmemesi gerekiyor. Bununla birlikte, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 51 bölgesine doğru geriliyor; Ortalama Yönsel Endeks (ADX) ise 33 civarında oldukça sağlam bir trendi gösteriyor.
Sonuç: ABD hala ipleri elinde tutuyor
Şu an için, EUR/USD, euro bölgesinden gelen gelişmelerden çok, ABD'deki gelişmeler tarafından yönlendiriliyor.
Fed, 2026 faiz yoluna dair daha net bir rehberlik sağlamadan veya euro bölgesi daha ikna edici bir döngüsel yükseliş sunmadan, herhangi bir yukarı yönlü hareketin muhtemelen kademeli olacağı ve temiz, kesin bir kırılmaya dönüşmeyeceği bekleniyor.
Euro - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Euro, Euro Bölgesi'ne dahil olan 19 Avrupa Birliği ülkesinin para birimidir. ABD Doları'nın ardından dünyada en çok işlem gören ikinci para birimidir. 2022 yılında, günde ortalama 2,2 trilyon doların üzerinde günlük ciro ile tüm döviz işlemlerinin %31'ini oluşturmuştur. EUR/USD, tüm işlemlerin tahmini %30'unu oluşturarak dünyada en çok işlem gören döviz çiftidir ve onu EUR/JPY (%4), EUR/GBP (%3) ve EUR/AUD (%2) takip etmektedir.
Almanya'nın Frankfurt kentinde bulunan Avrupa Merkez Bankası (AMB), Euro Bölgesi'nin rezerv bankasıdır. AMB faiz oranlarını belirler ve para politikasını yönetir. AMB'nin birincil görevi fiyat istikrarını korumaktır; bu da ya enflasyonu kontrol etmek ya da büyümeyi teşvik etmek anlamına gelir. Birincil aracı faiz oranlarını yükseltmek ya da düşürmektir. Nispeten yüksek faiz oranları - ya da daha yüksek oran beklentisi - genellikle Euro'ya fayda sağlar ve bunun tersi de geçerlidir. AMB Yönetim Konseyi para politikası kararlarını yılda sekiz kez yapılan toplantılarda alır. Kararlar Euro Bölgesi ulusal bankalarının başkanları ve AMB Başkanı Christine Lagarde'ın da aralarında bulunduğu altı daimi üye tarafından alınır.
Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Euro Bölgesi enflasyon verileri Euro için önemli bir ekonometriktir. Enflasyon beklenenden fazla yükselirse, özellikle de AMB'nin %2'lik hedefinin üzerindeyse, AMB'nin enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmesi gerekir. Benzerlerine kıyasla nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edecekleri bir yer olarak daha cazip hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.
Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda AMB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan Euroyu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri, Euro bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturdukları için özellikle önemlidir.
“ Euro için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından elde ettiği gelir ile belirli bir dönemde ithalat için harcadığı para arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi sadece bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif denge için bunun tam tersi geçerlidir.”
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.