EUR/USD Fiyat Analizi: 200 günlük SMA'nın peşinde

• EUR/USD, 1,1500 bariyerini ve ötesini yeniden kazanarak keskin bir şekilde toparlandı.
• ABD Doları, jeopolitik baskılar nedeniyle son zamanlardaki keskin yükselişinin bir kısmını geri aldı.
• Fed ve AMB toplantıları, haftanın ilerleyen günlerinde tüm dikkati üzerine çekiyor.

Ocak ayının sonlarında 1,2100 seviyesindeki yıllık zirvelerden geri döndükten sonra, EUR/USD için kısa vadeli görünüm giderek kötüleşiyor. Paritenin önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına düşmesi, yakın gelecekte daha fazla aşağı yönlü hareket olabileceğine işaret ediyor.

Geçen hafta 1,1400 civarındaki çok aylık dip seviyelere derin bir satışın ardından, EUR/USD biraz toparlanmayı başardı ve haftaya oldukça olumlu bir başlangıç yaparak anahtar 1,1500 engelini ve üzerini yeniden kazandı.

Spot fiyatlardaki belirgin toparlanma, Orta Doğu'daki gerilimlerin ABD ve diğer ülkelerin önemli Hürmüz Boğazı'nı daha erken açma umuduna yol açmasıyla birlikte ABD Doları'nın (USD) yeniden ve oldukça güçlü bir geri çekilmesiyle gerçekleşti.

Bu arada, ABD Dolar Endeksi (DXY), psikolojik 100,00 bariyerinin oldukça üzerinde bulunan son zirvelerini hızla terk ederek, ABD Hazine tahvili getirilerindeki güçlü düşüşle birlikte 99,70-99,60 bandını yeniden test ediyor.

Fed: istikrarlı politika, seçenekler mevcut

Federal Rezerv'in (Fed) 18 Mart toplantısında "bekletme" kararı artık neredeyse tamamen fiyatlandırılmış durumda, ancak piyasalar yıl sonuna kadar yaklaşık 26 baz puanlık bir gevşeme beklemeye devam ediyor.

Önceki toplantısında, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) daha geniş ekonomik zeminle daha rahat görünüyordu. Büyüme iyi bir şekilde devam ediyor, istihdam riskleri artık kötüleşiyor olarak görülmüyor ve enflasyon hala bir miktar yüksek olmasına rağmen, etrafındaki aciliyet hissi belirgin bir şekilde azalmış durumda.

Başkan Jerome Powell, politikanın "iyi bir yerde" olduğunu ve seçimlerin toplantıdan toplantıya yapılmaya devam edeceğini söyledi. Gümrük tarifelerinin hala enflasyon gürültüsü yarattığını belirtti, ancak hizmet sektöründe fiyatların hala düştüğünü de vurguladı. Powell ayrıca, bir faiz artışının en olası sonuç olmadığını ve hızlı bir faiz indirimine geçişin de beklenmediğini net bir şekilde ifade etti.

Tutanaklar, dengeli duruşu pekiştirdi. Enflasyon soğumaya devam ederse faiz indirimleri mümkün, ancak fiyat baskıları beklenenden daha kalıcı olursa artışlar da dışlanmadı. Kısacası, Fed kesinlikle verilere bağımlı kalmaya devam ediyor.

AMB: dezenflasyon yavaşça ilerlerken sabırlı duruş

Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) da perşembe günkü toplantısında faiz oranlarını değiştirmesi bekleniyor.

Son açıklamalarında, Başkan Christine Lagarde sakin ama temkinli bir ton kullandı. Enflasyonun orta vadede %2 hedefine geri dönmesi bekleniyor, ancak hizmet enflasyonu dikkatle izleniyor ve daha fazla gevşemenin 2026'ya kadar uzanması bekleniyor.

Lagarde ayrıca, dayanıklı ücret artışını, hala sağlam bir işgücü piyasasını ve euro bölgesindeki istikrarlı yatırım dinamiklerini vurguladı. Aynı zamanda, AMB'nin euroyu (EUR) dikkatle izlediğini, ancak döviz kurunu hedeflemediğini yineledi.

Piyasalar şu anda yıl sonuna kadar yaklaşık 37 baz puanlık bir sıkılaşma fiyatlandırıyor, bu arada Mart toplantısında bekletme kararı alınması geniş bir şekilde kesin bir sonuç olarak görülüyor.

Şu an için, AMB mevcut politika duruşundan genel olarak memnun görünüyor ve temkinli, verilere bağımlı bir yaklaşımı vurgulamaya devam ediyor.

EUR pozisyonlaması: yükseliş eğilimi marjinal olarak zayıflıyor

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'ndan (CFTC) gelen en son istatistikler, tek para birimindeki spekülatif duruşun 10 Mart'a kadar olan haftada çok değiştiğini ortaya koyuyor.

Gerçekten de, spekülatörler net uzun pozisyonlarını yaklaşık 105,1K sözleşmeye düşürdü, bu da büyük spekülatif hesapların yükseliş bahislerini azalttığı anlamına geliyor.

Aynı zamanda, açık pozisyon sayısı yaklaşık 969,4K sözleşmeye yükseldi, bu da daha fazla kişinin piyasaya dahil olduğunu gösteriyor.

Bu iki durumun birlikte nasıl çalıştığı güçlü bir mesaj iletiyor: net uzun pozisyonlar dramatik bir şekilde düştü, ancak açık pozisyon sayısı arttı, bu da mevcut uzun pozisyonların azaltılmasının yanı sıra yeni pozisyonların piyasaya girdiğini gösteriyor.

Günün sonunda, pozisyon alma arka planı genel olarak net uzun EUR olarak kalıyor, ancak güvenin biraz azaldığı görülüyor.

Pozisyonel açıdan:

Öncelikle, euro'nun yükseliş yapısı hala geçerli. 100K sözleşmenin üzerindeki net uzun pozisyonlar, spekülatif hesapların orta vadeli pozitif bir eğilime sahip olduğunu gösteriyor.

İkincisi, değişim, yalnızca kâr realizasyonu yapmak yerine daha çok kasıtlı bir yeniden pozisyon alma gibi görünüyor. Açık pozisyonlardaki artış, yeni pozisyonların oluşturulduğunu ve diğerlerinin kesildiğini gösteriyor, bu da piyasanın değiştiğini gösteriyor.

Üçüncüsü, euro'nun pozisyonu, ABD hikayesindeki değişikliklere karşı daha savunmasız hale geliyor. Spekülatif pozisyonlar, geçmişte olduğundan daha yüksek, bu nedenle ABD Doları'ndaki herhangi bir ek artış, daha fazla pozisyon değişikliğine yol açabilir.

Özetle, EUR etrafındaki yükseliş hissiyatı tamamen yön değiştirmekten ziyade yavaşlıyor gibi görünüyor. Piyasa hala EUR'nun güçlü kalması için ayarlanmış durumda, ancak hata payı daha az.

Sırada ne var?

Kısa vadede: ABD Doları, piyasaların ticaret belirsizliği ve devam eden jeopolitik endişelerle başa çıkmasıyla birlikte parite için tonu belirlemeye devam edecek. Bu arada, tüm gözler merkez bankalarının alacağı kararlarda, zira Fed ve ECB sırasıyla çarşamba ve perşembe günü toplanacak.

Riskler: Orta Doğu'daki gerilimler artmaya devam ederse, ABD Doları'nın güvenli liman statüsü daha da güçlenebilir, bu da riskle ilişkili varlıklar üzerinde daha fazla baskı yaratabilir. Parite, 200 günlük SMA'nın altında uzun süre kalırsa, daha büyük bir düzeltme yapma olasılığı artacaktır.

Teknik köşe

Günlük grafikte, EUR/USD 1,1519 seviyesinden işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim hafif düşüş yönlü, çünkü spot fiyat 55 ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında kalıyor ve bu da yukarı yönlü hareketi 1,17 civarında sınırlıyor. 200 günlük SMA 1,17 civarında yükseliyor ancak fiyat bunun altında işlem görüyor, bu da tam bir trend dönüşünden ziyade düzeltici bir ton oluşturuyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı satım bölgesinden 36'ya doğru toparlanıyor, bu da azalan ama hala baskın olan satış baskısını gösteriyor, aynı zamanda 34'ün üzerindeki yükselen Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) güçlenen bir düşüş trendi arka planına işaret ediyor.

Acil direnç 1,1578'de, yakınlardaki sıkışma ile hizalanmış durumda, ardından 1,1766'daki daha güçlü bariyer geliyor, bu da kümelenmiş SMA'ların yakınında. 1,1766'nın üzerinde günlük kapanış, aşağı yönlü baskıyı hafifletmek ve 1,2082'ye doğru yolu açmak için gereklidir. Aşağıda, ilk destek 1,1491'de ortaya çıkıyor, bir kırılma 1,1469 ve ardından 1,1392'yi açığa çıkarıyor. 1,1469'un altında sürdürülen bir hareket, mevcut aşağı yönlü hareketi uzatacak ve ayıların alt destek bandına doğru kontrolü elinde tuttuğunu doğrulayacaktır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: Dolar hala tonu belirliyor

Şu an için, EUR/USD, Frankfurt'taki olaylardan çok Washington'daki gelişmeler tarafından daha fazla yönlendiriliyor.

Fed'in politika yolunun daha net hale gelmesini veya euro bölgesinin daha güçlü bir döngüsel toparlanma belirtisi göstermesini beklemeden, paritedeki yükselişlerin sınırlı kalması muhtemeldir. Bu aşamada, ABD Doları hala direksiyonun başında sağlam bir şekilde duruyor.