EUR/USD Fiyat Analizi: 200 günlük SMA'nın altında daha fazla zayıflık muhtemel

• EUR/USD, haftanın ortasında 1,1600 engelini aşarak toparlanıyor.
• ABD Doları, daha yüksek getirilerine rağmen momentum kaybediyor ve makul kayıplarla işlem görüyor.
• Jeopolitik faktör, Doları destekleyerek yerinde kalmaya devam ediyor.

Ocak ayının sonlarında 1,2100 seviyesindeki yıllık zirvelerden reddedilmenin ardından, EUR/USD için kısa vadeli görünüm giderek kötüleşiyor. Önemli 200 günlük SMA'nın altına yapılan son kırılma, yakın vadede daha fazla geri çekilme olasılığını da açıyor.

Salı günü 1,1530 civarında taze yıllık dip seviyelerine düşüşün ardından, EUR/USD bazı alım ilgisini yeniden kazanmayı başarıyor ve Çarşamba günü 1,1600 seviyesinin üzerine çıkıyor; bu durum, riskle ilişkili varlıklar etrafındaki duyarlılıktaki mütevazı bir iyileşme ile gerçekleşiyor.

Bu bağlamda, ABD Doları (USD) üzerindeki ivme kaybının etkisiyle spot fiyatlar mütevazı kazançlarla işlem görüyor, ancak jeopolitik manzara hala iyileşme belirtisi göstermiyor. Gerçekten de, ABD Dolar Endeksi (DXY) 99,00 destek seviyesinin altına düşerken, 98,70 civarında dirençle karşılaşıyor; bu durum, ABD Hazine getirilerinin eğrisi boyunca sürekli bir toparlanmaya rağmen gerçekleşiyor.

Fed: politika sabit, tartışma devam ediyor

Federal Rezerv (Fed), Ocak ayında Fed Fonları Hedef Aralığını (FFTR) %3,50 ile %3,75 arasında sabit bıraktı ve bu, beklentilerle tamamen uyumlu.

Değişen şey tondu. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), mevcut zeminle daha rahat bir şekilde seslendi. Büyüme devam ediyor, istihdam riskleri artık kötüleşiyor olarak görülmüyor ve enflasyon hala bir miktar yüksek olmasına rağmen, aciliyet hissi belirgin bir şekilde azalmış durumda.

İki üyenin 25 baz puanlık bir indirim lehine oy kullanmasıyla 10'a 2 olan bölünme, iç tartışmanın hala canlı olduğunu gösteriyor.

Başkan Jerome Powell, politikayı "iyi bir yerde" olarak tanımladı ve kararların toplantı bazında alındığını belirtti. Gümrük tarifeleri konusunda, son enflasyon gürültüsünün arkasındaki bir faktör olmaya devam ettiklerini söyledi ve hizmetlerdeki dezenflasyonun devam ettiğini vurguladı. Bir artış temel senaryo değil, ancak ani bir dönüş de değil.

Tutanaklar, dengeli mesajı pekiştirdi. Enflasyon soğumaya devam ederse, faiz indirimleri mümkün, ancak fiyat baskıları kalıcı hale gelirse artışlar dışlanmadı. Fed, veriye sıkı bir şekilde bağımlı kalmaya devam ediyor.

ECB: sakin duruş, temkinli görünüm

Avrupa Merkez Bankası (ECB) da oybirliğiyle faizleri sabit bıraktı.

Başkan Christine Lagarde, son açıklamalarında sakin ama temkinli bir ton benimsedi: enflasyonun orta vadede %2 hedefine geri dönmesi bekleniyor, ancak hizmet fiyatları hala inceleme altında ve 2026'ya kadar daha fazla gevşeme öngörülüyor. Dayanıklı ücretler, sağlam bir işgücü piyasası ve istikrarlı yatırımlara dikkat çekti ve ECB'nin Euro'yu (EUR) izlediğini ancak hedeflemediğini yineledi.

Piyasalar şu anda bu yıl için 5 baz puandan biraz fazla sıkılaşma fiyatlıyor ve Mart toplantısında sabit kalma neredeyse tamamen fiyatlanmış durumda. ECB, mevcut duruşla genel olarak rahat görünüyor ve veriye sıkı bir şekilde bağlı kalmaya devam ediyor.

Pozisyonlama: azaltma, tersine çevirme değil

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, 24 Şubat haftasında EUR'daki spekülatif net uzun pozisyonların yaklaşık 157K sözleşmeye düştüğünü gösteriyor; bu, dört haftanın en düşük seviyesi. Kurumsal oyuncular da maruziyetlerini azaltmış durumda.

Daha geniş yapı hala uzun EUR, ancak inanç marjinal olarak zayıflıyor. Açık pozisyon, ikinci kez üst üste yaklaşık 911,3K sözleşmeye düşerek, agresif yeni kısa pozisyonlar yerine pozisyon azaltma sinyali veriyor.

Pratikte, uzun eğilim sağlam kalıyor, ancak daha az güçlü. Bu, teslim olmaktan çok risk azaltma gibi görünüyor. Pozisyonlama hala yüksek olduğundan, tek para birimi, ABD verileri beklenenden daha iyi gelmeye devam ederse, yenilenen ABD Doları gücüne duyarlı kalıyor.

EUR/USD'yi buradan ne hareket ettirir

Kısa vadede: ABD anlatısı baskın sürücü olmaya devam ediyor. Gerçekten de, ticaret gerginlikleri ve jeopolitik endişeler, Doların fiyat hareketini şekillendiren birincil güç olarak rol oynamaya devam ediyor. Veri açısından, Perşembe günü açıklanacak haftalık ABD işgücü verileri, Cuma günü her zaman yakından izlenen Tarım Dışı İstihdam (NFP) verileri öncesinde sahneyi kuracak.

Riskler: devam eden jeopolitik gerginlikler, Doları şu an için desteklemeye devam etmeli ve pariteyi sürekli baskı altında tutmalıdır. 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında sürekli bir kırılma, daha derin bir düzeltici hareket olasılığını artıracaktır.

Teknik senaryo

Günlük grafikte, EUR/USD 1,1625 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim hafif düşüş yönlü, çünkü spot fiyat, şu anda 1,1769–1,1698 civarındaki fiyat alanını sınırlayan yükselen 55 ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altına kayıyor; 200 günlük SMA ise 1,1671 civarında yukarı yönlü bir trend izliyor ve daha derin ama hala sağlam bir geniş yükseliş trendini vurguluyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 34 civarında kalıyor ve son aşağı kırılmanın ardından sürekli bir aşağı yönlü ivme sinyali veriyor, ortalama yönsel indeks (ADX) ise 20'nin üzerinde yükseliyor ve ortaya çıkan düşüş aşamasının o daha uzun vadeli yükseliş bağlamında ivme kazandığını gösteriyor.

Hızlı direnç, 1,1766 seviyesinde, burada önceki yatay arz, kısa ve orta vadeli SMA'larla birleşiyor ve bu alanın üzerinde günlük kapanış, satış baskısını azaltacak ve 1,2082'ye giden yolu açacaktır. Aşağıda, ilk destek 1,1530'da ortaya çıkıyor; burada bir kırılma, 1,1491 ve 1,1469'daki destek kümesinin alt bandını açığa çıkarıyor ve daha uzak bir zemin olan 1,1392'ye kadar uzanıyor; bu da daha büyük bir düzeltici uzantıya karşı koruma sağlıyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: Dolar dinamikleri ruh halini belirliyor

EUR/USD etrafındaki gelişmeler, Frankfurt'tan çok Washington tarafından belirleniyor.

Fed'in politika yolu netleşene kadar veya Euro bölgesi daha güçlü bir döngüsel yükseliş sunana kadar, yükselişlerin muhtemelen sınırlı kalması bekleniyor. Şu an için, Dolar sağlam bir şekilde direksiyonda kalmaya devam ediyor.