CFTC Raporu: Emtialar ayrışırken FX yeniden konumlanması baskın oluyor

Hafta tek cümlede: spekülatörlerin pozisyonlanması 11 Ağustos haftasında daha seçici hale geldi. Bununla birlikte, en güçlü giriş Altın'a olurken, WTI ve VIX en büyük azalmaları kaydetti. FX evreninde CAD'de kısa pozisyon kapanmaları sürerken, EUR ve AUD pozisyonlanması spot fiyatlar daha güçlü olmasına rağmen zayıfladı.

Altın: Fiyat teyidiyle alımlar genişliyor

Net Altın uzun pozisyonları yaklaşık 20,3 bin kontrat arttı ve bu, haziran başından bu yana görülen en güçlü haftalık yükseliş oldu. Brüt uzun pozisyonlar neredeyse 24 bin kontrat artarken, brüt kısa pozisyonlar da 3,6 bin kontrattan biraz fazla yükseldi. Altın fiyatları raporlama haftasında belirgin şekilde yükselerek yükseliş sinyalini güçlendirdi. Net uzun pozisyonlar neredeyse 218 bin kontrata ulaştı ve spekülatif maruziyet 5 yıllık aralığının %95^inci yüzdelik dilimine çıktı

WTI: Fiyat rallisi daha fazla satışın üzerini örtüyor

West Texas Intermediate (WTI) üzerindeki ticari olmayan net uzun pozisyonlar yaklaşık 13,2 bin kontrat azalarak net pozisyonu 8^inci yüzdelik dilime yakın bıraktı. Düşüş, brüt kısa pozisyonlardaki yaklaşık 19,2 bin kontratlık artıştan kaynaklandı ve brüt uzun pozisyonlardaki 6 binin biraz üzerindeki artışı fazlasıyla dengeledi. Bu durum, WTI fiyatlarındaki yaklaşık %10'luk yükselişle keskin bir tezat oluşturarak haftanın en net pozisyon-fiyat ayrışmasını yarattı.

VIX ve Kahve: Zıt sinyaller

VIX'te spekülatif pozisyonlanma yaklaşık 13,8 bin kontrat kötüleşti ve bu, 2 Haziran'dan bu yana görülen en büyük haftalık düşüş oldu. VIX endeksi güçlü bir geri çekilme gösterdi, dolayısıyla fiyat ve pozisyonlanma birlikte hareket etti. Kahve (KC1) ise ters yönde hareket etti: net uzun pozisyonlar yaklaşık 2,3 bin kontrat arttı ve fiyatlar da kayda değer bir yükseliş göstererek mütevazı bir yükseliş teyidi sundu.

CAD'de kapanmalar öne çıkıyor

Kanada Doları'nda (CAD) net kısa pozisyonlar, büyük ölçüde kısa pozisyon kapanmaları yoluyla 5,7 bin kontrattan biraz fazla daraldı; USD/CAD ise mütevazı şekilde geriledi. İngiliz Sterlini'nde (GBP) net kısa pozisyonlar da azaldı, ancak hem uzun hem kısa pozisyonlar arttı. Euro (EUR) pozisyonlanması yaklaşık 2 bin kontrat kötüleşirken, Avustralya Doları'nda (AUD) net kısa pozisyonlar, her iki para biriminin de Dolar karşısında mütevazı kazançlar elde etmesine rağmen 6 bin kontrattan fazla genişledi.

JPY: Tarihi çözülme yavaşlıyor

Spekülatörler, önceki haftanın tarihi 117,9 bin kontratlık iyileşmesinin ardından Japon Yeni'ndeki (JPY) net kısa pozisyonlarını yaklaşık 3,4 bin kontrat azalttı. Bu hareket yine brüt maruziyetteki azalmayı yansıttı; hem uzun hem kısa pozisyonlar düştü. Ancak USD/JPY kayda değer kazançlar elde etti; bu da spekülatif kısa pozisyonlar azaltılırken Yen'in zayıfladığı anlamına geliyor ve bu, önceki haftanın fiyat teyidinden bir dönüş niteliği taşıyor.

Pozisyonlanma Haritası: Aşırılıklar belirgin kalmaya devam ediyor

Altın, maruziyetin %95^inci yüzdelik dilimde olmasıyla en belirgin, kalabalık uzun pozisyon olarak öne çıkıyor. AUD maruziyeti haftalık bozulmaya rağmen yüksek kalırken, USD pozisyonlanması da görece sağlam durumda. Diğer uçta ise EUR net pozisyonlanması %4^üncü yüzdelik dilime, WTI ise %8^inci yüzdelik dilime yakın seyrediyor; bu da fiyatlar yükselmeye devam ederse her ikisini de sert kapanmalara karşı kırılgan bırakıyor.