CFTC Pozisyon Raporu: ABD Doları net kısa pozisyonları birkaç yıllık dip seviyelerde

Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) verilerine göre, 5 Ağustos'ta sona eren haftada, döviz piyasası büyük ölçüde Başkan Trump'ın ticaret son tarihine (bu tarih sonunda tekrar ertelenecek) ve Beyaz Saray'ın Federal Rezerv'in bağımsızlığı üzerindeki etkisine dair spekülasyonlara odaklanıyordu; bu durum, Başkan Jerome Powell'ın yerine kimin geçebileceği üzerine bir tartışmanın ortasında gerçekleşti.

Geçen hafta, ticari olmayan oyuncular ABD Doları (USD) üzerinde daha düşüş eğilimli hale geldi ve net kısa pozisyonları 7 bin sözleşmenin üzerine çıkardı — bu durum, Mart 2021'den bu yana ilk kez gerçekleşti. Ayrıca, açık pozisyon sayısı yaklaşık 30 bin sözleşme ile iki aylık en düşük seviyeye düştü. ABD Dolar Endeksi (DXY), psikolojik 100,00 seviyesinin üzerine çıkarak taze üç aylık zirvelere kısa bir çıkış yaptı, ancak bu durum hızla sönümlendi. Dönüş, temmuz ayında yalnızca 74 bin iş ekleyen hayal kırıklığı yaratan Tarım Dışı İstihdam raporu tarafından kısmen desteklendi.

Spekülatörler, Japon Yeni (JPY) üzerindeki net uzun pozisyonlarını daha da azalttı ve bu pozisyonları 82 bin sözleşmenin biraz üzerine düşürdü — bu, Şubat ortasından bu yana en düşük seviye. Kurumsal yatırımcılar (çoğunlukla hedge fonlar) da net kısa pozisyonlarını azalttı ve düşüş bahislerini 87,3 bin sözleşme civarındaki birkaç aylık en düşük seviyeye gönderdi. Ancak, açık pozisyon sayısı yaklaşık 337,4 bin sözleşme ile sekiz haftanın en yüksek seviyesine yükseldi. Bu dönemde, USD/JPY, neredeyse tamamen Dolar dinamikleri tarafından yönlendirilen, 151,00 civarındaki beş aylık zirvelerden 147,00 civarına anlamlı bir düzeltme gerçekleştirdi.

Euro (EUR) tarafında, spekülatif iştah üç hafta üst üste azaldı ve net uzun pozisyonlar beş haftanın en düşük seviyesi olan 116 bin sözleşmeye düştü. Ticari yatırımcılar da net kısa pozisyonlarını yaklaşık 163,5 bin sözleşmeye, yani birkaç haftalık dip seviyelere indirdi. Ayrıca, açık pozisyon sayısı yaklaşık 828,3 bin sözleşme ile dört haftanın en düşük seviyesine geriledi. EUR/USD'deki belirgin düşüş, 1,1400'ün hemen altında duraklamış gibi görünüyor ve sonrasında önemli bir toparlanma yaşandı.

İngiliz Sterlini (GBP) üzerindeki düşüş eğilimi değişmedi ve ticari olmayan net kısa pozisyonlar yaklaşık 33,3 bin sözleşmeye yükseldi — bu, Nisan 2024'ten bu yana en yüksek seviye. Ayrıca, açık pozisyon sayısı hafifçe 206,2 bin sözleşmeye düştü ancak birkaç haftalık yüksek seviyelere yakın kaldı. GBP/USD'nin dik geri çekilmesi, 1,3150–1,3140 bandında makul bir destek buldu ve sonraki günlerde 1,3300 seviyesinin üzerine sağlam bir hareketin yolunu açtı.

Altın'da, spekülatif net uzun pozisyonlar 237 bin sözleşmenin biraz üzerine çıkarak iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı ve açık pozisyon sayısı neredeyse 450 bin sözleşmeye yükseldi. Sarı metalin fiyatları, 3,280$ civarındaki dip seviyelere geriledikten sonra toparlanarak ons başına 3,400$ ana seviyesini hedefledi.

Ticari olmayan net kısa pozisyonlar VIX'te yaklaşık 86,5 bin sözleşmeye sıçradı — bu, Eylül 2022'den bu yana en yüksek seviye — büyük ölçüde artan brüt kısa pozisyonlar nedeniyle. Açık pozisyon sayısı da neredeyse 451 bin sözleşmeye, bir yılın en yüksek seviyesine yükseldi. VIX, NFP kaynaklı zirvelerden 22,00 civarından 17,00 civarına keskin bir düşüş yaşadı ve Mayıs ayı başından bu yana devam eden konsolidasyon aralığında kalmaya devam etti.