Borç kara deliği: Araç kredisi ödemeleri rekor seviyeye ulaştı

Borç Kara Deliği giderek büyüyor.

Amerikalı oto kredisi ödemeleri aylık 787$ ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Buna rekor kredi kartı borcu ve durmak bilmeyen fiyat enflasyonu da eklenince, Amerikalı tüketicilerin neden stresli hissettiği şaşırtıcı değil!

Hızla yükselen araç fiyatları (teşekkürler, enflasyon!) daha yüksek faiz oranlarıyla birleşerek araç sahipliği maliyetlerini giderek artırıyor.

Kelley Blue Book'a göre, yeni bir otomobilin ortalama fiyatı 50.000$'ı aştı. Bu, sadece altı yılda yaklaşık %30'luk bir artış anlamına geliyor.

Bu arada, yeni araç kredilerindeki ortalama APR yaklaşık %7 seviyesinde seyrediyor.

Bu, fırlayan araç ödemeleri için adeta bir reçete. Q3'te yeni araç alıcılarının rekor %21,2'si 1.000$ veya daha yüksek ödemelerle karşı karşıya kaldı.

Bunun da ötesinde, araç sahipleri bu ödemeleri daha uzun süreler boyunca yapıyor.

Edmunds'a göre, yeni araç kredilerinin biraz üzerinde dörtte biri 84 ay veya daha uzun vadeye sahipti. Bu oran Q2'de %23,9 ve bir yıl önce %21,8 seviyesindeydi.

Ortalama oto kredisi vadesi şu anda yaklaşık 67,9 ay. Benim gibi kafadan hesap yapmakta iyi olmayanlar için bu 5,7 yıl demek.

İkinci el araç piyasasında da durum pek daha iyi değil. Ortalama ikinci el araç alıcısı 10,6% APR ile 30.703$ borçlanıyor.

Carnegie Mellon Üniversitesi Tepper School of Business yardımcı öğretim üyesi Helen Colby, Fortune'a bu devasa oto kredilerinin hanehalkı bütçelerini sıkıştırdığını söyledi.

"Zaten bütçeleri sıkı olan borçlular için bu kadar uzun vadeli bir kredi almak, kendilerini beş, altı hatta yedi yıl boyunca artan harcamalara bağlamak anlamına geliyor; bu da tatiller, tasarruflar ya da yiyecek ve giysi gibi temel ihtiyaçlar için bütçelerini azaltacak."

Bir kırılma noktası mı?

Sonunda, tüketiciler bir kırılma noktasına ulaşacak. Ve buna yaklaşıyor olabiliriz.

Alt gelir grubundaki borçlular halihazırda baskıyı hissediyor. 2026'nın ilk yarısında kullandırılan alt gelir grubu oto kredilerinin %30'undan fazlası, araç 12 yaşına gelene kadar ödenmeyecek. Bu oran 2019'da sadece %7 idi.

Bu arada, her 5 Amerikalıdan 1'i en az bir oto kredisinde geri kalmış durumda. Bu, Büyük Durgunluk'un zirvesinde olduğu 2010'dan bu yana görülen en yüksek seviye.

İşte bu yüzden bir Reuters manşeti, "1,7 trilyon$'lık oto kredi piyasası çöküşe gidiyor." dedi.

Bu devasa borç yalnızca ekonomiyi aşağı çekmekle kalmıyor (araba kredisi için ayda 700$ ödeyen insanların başka şeyler almak için daha az parası kalıyor), aynı zamanda sistemik risk de yaratıyor.

Oto kredileri çoğu zaman varlığa dayalı menkul kıymetler içinde paketlenir. Bu, varlık yöneticilerinin, emeklilik fonlarının ve sigorta şirketlerinin bu borca yatırım yapmasına olanak tanır.

Uygulamada, kredi verenler binlerce oto kredisini bir araya getirir ve yatırımcılara, borçluların ödemeleriyle desteklenen menkul kıymetler satar.

Bu size 00'ların başındaki alt gelir grubu ipoteklerini biraz hatırlatıyorsa, şey…

Fitch Ratings'e göre, ABS'leri destekleyen ve 60 gün veya daha fazla gecikmiş alt gelir grubu kredilerin payı rekor seviye olan %6'nın üzerine çıktı. S&P Global'e göre ise bu, 2025'te 127 milyar$'lık menkul kıymetleştirilmiş ihraç hacmiyle "devasa" bir piyasa.

Alt gelir grubu oto piyasası, konut piyasasının 2008'de yaptığı gibi çökerse ne olur?

İki durum kesinlikle benzer. Kredi verenler daha riskli borçlulara kredi verdi, kredileri menkul kıymetlere paketledi ve bunları yatırımcılara sattı. Ancak alt gelir grubu oto piyasasının çok daha küçük ölçeği sistemik riski azaltıyor. ABD'deki toplam oto borcu 2026 Haziran ayında yaklaşık 1,71 trilyon$ seviyesindeydi; buna karşılık ipotek borcu 13,1 trilyon$ seviyesindeydi ve alt gelir grubu oto kredileri bu çok daha küçük oto piyasasının yalnızca bir kısmını oluşturuyor.

Alt gelir grubu oto piyasasındaki bir çöküşün, 2008 alt gelir grubu ipotek çöküşü gibi daha geniş bir finansal krize dönüşmesi daha az olası olsa da, yine de finansal sistemde kaosa yol açabilir.

Ve bu, ekonomiye hâkim olan devasa Borç Kara Deliği'nin yalnızca küçük bir parçası. Rekor borç yükü altında ezilenler yalnızca tüketiciler değil; ABD hükümeti de 40 trilyon$'ın üzerinde borcun altında gömülü durumda ve tarihindeki üçüncü en büyük açığı verdi. Bu arada, şirketler de sonuna kadar kaldıraç kullanmış durumda ve kurumsal iflaslar hızla artıyor.

Bir dahaki sefere bir finans haberleri yorumcusunun fiyat enflasyonuyla mücadele etmek için Federal Rezerv'in faiz oranlarını artırması gerektiği üzerine nutuk attığını duyduğunuzda bunu aklınızda tutun. İş o kadar basit değil. Faiz artırımı borçlanma maliyetlerini daha da yükseltir.

Amerikalıların buna gücü yetmiyor.