Avustralya Doları Fiyat Analizi: Satıcılar şimdi 0,6900 seviyesini hedefliyor

• AUD/USD, devam eden düşüş hareketine ekleme yaparak 0,7000 seviyesinin altına bir kez daha geriledi.
• ABD Doları, duyarlılıktaki hafif iyileşme arasında gerileme eğiliminde işlem görüyor.
• Avustralya'nın gelişmiş İmalat ve Hizmet PMI verileri sırada.

Şimdilik, Avustralya Doları'nın (AUD) kısa vadeli görünümü, Avustralya'da sürekli güçlü seyreden enflasyon ve RBA'nın sıkılaşmacı eğilimiyle desteklenerek pozitif kalmaya devam ediyor. Bu ortamın, AUD/USD paritesinde gelecekteki yükselişleri desteklemesi ve ara ara yaşanabilecek geri çekilmeler karşısında tampon görevi görmesi bekleniyor.

Avustralya Doları (AUD), haftalık düzeltme hareketini daha da genişleterek, Salı günü AUD/USD paritesini 0,6950 bölgesine kadar çekti; burada bazı ilk dirençler ortaya çıktı.

Spot piyasadaki negatif performans, ABD Doları'ndaki (USD) belirgin kazançlara tepki olarak gerçekleşirken, piyasa katılımcıları Orta Doğu'daki gelişmeleri yakından takip etmeye devam ediyor; bölgede gerilimler azalmaktan çok uzak.

Avustralya: Biraz soğuyor, ancak enflasyon hala yapışkan

Avustralya'nın durumu aslında değişmedi ve bu tam da önemli olan nokta. Temel zemin, Avustralya Doları'nın (AUD) altında bir taban oluşturacak kadar sağlam kalmaya devam ediyor, ancak Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) rahatlaması için yeterince yumuşak değil. Büyüme devam ediyor, enflasyon yapışkanlığını koruyor ve RBA sıkılaşmacı duruşunu sürdürüyor; bu karışım para birimi için hâlâ makul bir destek sağlıyor.

Bununla birlikte, soğumaya dair erken işaretler var. İş aktivitesi zayıflamış görünüyor; Mart ayı için İmalat PMI'nın 50,1 ve Hizmetler PMI'nın 46,6 olması bekleniyor. Ticaret destekleyici olmaya devam ediyor; yıl başında 2,631 milyar A$ fazla var.

Daha geniş açıdan bakıldığında, momentum hâlâ mevcut. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 4. çeyrekte çeyreklik bazda %0,8 ve yıllık bazda %2,6 büyürken, işgücü piyasası sadece kademeli olarak gevşiyor; işsizlik %4,3 ve istihdam değişimi 48,9 bin artış gösterdi.

Ancak enflasyon hâlâ sorunlu. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %3,8 seviyesinde seyrediyor, kırpılmış ortalama ise %3,4. Dezenflasyon süreci devam ediyor, ancak hızı yavaş ve RBA için yeterli değil. Enflasyonun hedefe ancak 2028 ortasında dönmesi bekleniyor, bu da baskının devam edeceği anlamına geliyor.

Çin'in Avustralya'nın ekonomik hikayesi üzerindeki etkisi kesinlikle değişti. Artık büyümenin birincil itici gücü değil; daha çok, biraz gölgede kalarak dengeleyici bir güç haline geldi.

Ekonomi 2025'in dördüncü çeyreğinde %4,5 büyüdü ve perakende satışlar yıllık bazda %2,8 arttı. Ticaret koşulları genel olarak olumlu seyrediyor. Ancak temel detaylar daha karmaşık.

Ulusal İstatistik Bürosu'nun (NBS) resmi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) rakamları daralmaya işaret etmeye devam ediyor. Öte yandan, RatingDog gibi özel anketler daha olumlu bir görünüm sunuyor.

Genel durum, mevcut enflasyon trendleriyle daha da karmaşık hale geliyor.

Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Şubat ayında yıllık bazda %1,2 artarken, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) hâlâ deflasyonda, yıllık %0,9 azalış gösteriyor.

Bu durum, Çin Merkez Bankası'nın (PBoC) Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) %3,50 ve %3,00 seviyelerinde sabit tutarak beklemede kalmasına olanak sağlıyor.

AUD için çıkarılacak sonuç basit: Çin artık bir yük değil, ancak güçlü bir destek de sağlamıyor.

RBA: Yön belli, zamanlama daha az

RBA'nın son kararı çok şey anlatıyor. Resmi Nakit Oranı'nı (OCR) %4,10'a yükseltmek için verilen sıkı 5–4 oy, görünümün ne kadar hassas dengede olduğunu gösteriyor.

Daha geniş mesaj tutarlı kalıyor. Kapasite kısıtlamaları devam ediyor ve yüksek petrol fiyatları kısa vadeli enflasyon baskılarını artırabilir. Başkan Michele Bullock, temel sorunun aşırı talep olduğunu vurguladı ve enerji şoklarının yukarı yönlü riskleri artırdığını belirtti.

Şu aşamada, tartışma yön değil, zamanlama üzerine. Bazı politika yapıcılar dış şokların etkilerini değerlendirmek için ara vermeyi tercih ediyor. Piyasalar bu yönde eğilim gösteriyor; Mayıs ayında ara verilmesini fiyatlıyor, ancak bu yıl yaklaşık 62 baz puanlık ek sıkılaşma bekliyor.

Çarşamba günkü enflasyon açıklaması, bir sonraki hareket için beklentilerin şekillenmesinde kilit rol oynayacak.

AUD pozisyonlaması: iyileşiyor, ancak ikna edici değil

Pozisyonlama verileri, AUD’ye yönelik duyarlılığın daha yapıcı bir hal aldığını gösteriyor. En son Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) rakamları, net uzun pozisyonların 69 binin biraz üzerine çıktığını ortaya koyuyor.

Ancak, açık pozisyon sayısı keskin bir şekilde 265 bin kontrat civarına geriledi ve bu durum yeni alımlardan çok kısa pozisyon kapatmaya işaret ediyor. Ayrıca, fiyat hareketleri de bu görüşü destekliyor; AUD/USD 0,7100 bölgesine doğru geri çekiliyor.

Bununla birlikte, pozisyonlama iyileşiyor olsa da, kararlılık sınırlı görünüyor. Bu değişim, güçlü bir yükseliş talebinden çok düşüş baskısının hafiflemesi gibi görünüyor.

FX çıkarımı

AUD destekleniyor gibi görünmeye başlıyor, ancak temeller henüz tam anlamıyla ikna edici değil. Kısa vadede, küresel risk duyarlılığına ve Çin’den gelecek gelişmelere karşı oldukça hassas kalmaya devam ediyor. Sürdürülebilir bir yükseliş trendi, mevcut pozisyonlardaki küçük ayarlamalardan ziyade gerçek sermaye girişlerini gerektirecektir.

AUD/USD için sırada ne var

Kısa vadede: parite neredeyse tamamen Dolar ve genel piyasa duyarlılığından etkilenmeye devam etmeli. Takvimde, Avustralya enflasyon verileri çarşamba günü ön planda olacak.

Riskler: azalan risk iştahı, Çin’den gelen beklentileri karşılamayan ekonomik veriler veya ABD Doları’nın güçlenmesi. Bu faktörlerin herhangi biri piyasa görünümünü hızla değiştirebilir.

Teknik köşe

Günlük grafikte, USD/KRW 1.499,41 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim hafifçe yükseliş yönlü; spot fiyatlar 55 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) üzerinde toparlanmasını sürdürüyor. Bu ortalamalar şu anda yaklaşık 1.460–1.459 seviyelerinde seyrediyor ve yükselen kısa vadeli bir tabanı destekliyor. 200 günlük SMA ise 1.421 civarında yukarı eğimli ve genel yükseliş trendini destekliyor. Momentum destekleyici; Göreceli Güç Endeksi (RSI) 57 civarında üst orta aralıkta kalırken, Ortalama Yön Endeksi (ADX) 30’ların ortalarına tırmanıyor ve bu da yatay bir ortamdan ziyade güçlenen trend koşullarına işaret ediyor.

Anlık destek 1.485 bölgesinde, ardından 55 günlük ve 100 günlük SMA’ların kümelendiği 1.460 ve 1.440 bölgeleri geliyor. Günlük kapanışın 1.460’ın altında olması mevcut yükseliş havasını zayıflatır ve 1.430’a doğru daha derin bir geri çekilmeye yol açabilir. Yukarıda ise ilk direnç, yakın zamandaki salınım zirvesi olan 1.506 civarında, ardından 1.520 ve 1.540 bölgeleri geliyor; burada önceki arzın yeniden ortaya çıkması muhtemel. 1.506’nın üzerinde kararlı bir kırılma, yükselişin üst direnç bandına doğru genişlemesine olanak tanırken, geri çekilmeleri 1.485’in üzerinde sınırlı tutacaktır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: destek mevcut, ancak kolay bir geçiş beklemeyin.

Avustralya ekonomisi iyi dayanıyor ve merkez bankası geri adım atma niyetinde sinyal vermiyor.

Ancak bu, tek yönlü bir işlemden çok uzak.

Risk duyarlılığı stabil olduğunda, AUD genellikle iyi performans gösterir. Volatilite yükseldiğinde ise ABD Doları kontrolü yeniden ele alır. Eğilim destekleyici kalıyor, ancak bununla birlikte net koşullar da var.