Avustralya Doları Fiyat Analizi: Kısa vadeli ivme yükseliş yönünde kalmaya devam ediyor

• AUD/USD, 0,6570 civarında yeni üç haftalık zirvelere ulaşarak yukarı yönlü trendine devam ediyor.
• ABD Doları uyanıyor ve karışık ABD Hazine getirileri arasında modest bir şekilde ilerliyor.
• Avustralya Cari Hesap açığı, 3. çeyrekte 16,6 milyar Avustralya Doları'na hafifçe genişledi.

Avustralya Doları (AUD), Salı günü yukarı yönlü trendine devam ediyor ve AUD/USD, Pazartesi günkü hafif kayıplarını hızla geride bırakarak 0,6570 civarında yeni üç haftalık zirvelere ulaşıyor. Buradan, yatırımcılar 0,6580'deki Kasım zirvelerine doğru potansiyel bir koşu bekliyor.

Aussie'nin sağlam durumu, ABD Doları'nın (USD) kabul edilebilir bir şekilde toparlanmasına rağmen devam ediyor; bu, Federal Reserve'in (Fed) faiz oranlarını önümüzdeki hafta düşürebileceği fikrine rağmen, son derin düzeltmesinin bir kısmını bir kenara bırakmayı başarıyor.

Avustralya: İlerleme var, ama henüz zafer turu yok

Avustralya ekonomisi büyük sürprizler sunmuyor ve bu aslında önemli bir nokta. Bu, yavaş ama istikrarlı bir ilerleme hikayesi. Gerçekten de, Kasım PMI rakamları sinirleri yatıştırmaya yardımcı oldu; İmalat 51,6'ya ve Hizmetler 52,7'ye yükseldi.

Tüketiciler hala dayanıyor: Perakende Satışlar Eylül ayında yıllık %4,3 arttı ve ticaret fazlası 3,938 milyar Avustralya Doları'na genişledi. İş yatırımları 3. çeyrekte %0,9 düştü, ancak bu daha çok bir sarsıntı gibi hissediliyor, bir gerilemenin başlangıcı değil.

Büyüme göz alıcı olmayabilir, ama pozitiftir. GSYH, 2. çeyrekte çeyrek bazda %0,6 ve yıllık bazda %1,1 arttı; bu, manşet olarak dikkat çekici rakamlar değil, ancak Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) momentumun kaybolmadığını temin etmesi için yeterli. Şimdi tüm gözler Perşembe günü açıklanacak 3. çeyrek GSYH'sine çevrildi.

İşgücü piyasası da hala ağırlığını koyuyor: İşsizlik Oranı Ekim'de %4,3'e düştü ve İstihdam Değişimi 42,2 bin arttı.

Enflasyon gerçek sorun alanı: Ekim CPI, yıllık %3,8 ile yaklaşık 17 ayın en güçlü seviyesine ulaştı; bu, konut, gıda ve eğlencede daha yapışkan fiyatlardan kaynaklanıyor. RBA'nın tercih ettiği ölçüm olan düzeltilmiş ortalama CPI de yıllık %3,3 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bu yayın, Avustralya İstatistik Bürosu'nun (ABS) eski çeyrek formatından uzaklaşmasının ardından ilk tam aylık CPI olması açısından ekstra bir öneme sahipti.

Çin: Destekleyici bir komşu, kurtarıcı değil

Çin, Avustralya için önemli bir destekleyici olmaya devam ediyor, ancak tam anlamıyla uçmuyor. 3. çeyrek GSYH, yıllık %4,0 ve Ekim'de Perakende Satışlar yıllık %2,9 büyüdü. Ancak başka yerlerde momentum zayıfladı: İmalat PMI 50,6'ya, Hizmetler 52,6'ya ve Sanayi Üretimi yıllık %4,9 ile beklentilerin altında kaldı. Ticaret fazlası da Eylül'de belirgin bir şekilde daraldı; bu, talebin hala dengesiz olduğuna dair bir başka işaret.

Fiyatlar konusunda en azından bazı iyi haberler vardı: Manşet CPI nihayet yıllık %0,2 ile pozitif bölgeye geri döndü; bu, Altın Haftası seyahati ve turizmle desteklendi. Ayrıca, Çekirdek CPI de %1,2'ye yükseldi.

Yine de, Çin Merkez Bankası (PBoC) temkinli kalmaya devam ediyor ve Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) sırasıyla %3,00 (bir yıllık) ve %3,50 (beş yıllık) sabit tutuyor. Destekleyici mi? Evet. Büyük bir teşvik hamlesi mi? Henüz değil.

Yani Çin, Avustralya Doları'nı (AUD) destekliyor, ancak kendi başına bir patlama yaratacak kadar değil.

RBA: Direksiyon başında sakin eller

RBA, Resmi Nakit Oranını (OCR) Kasım ayı başında %3,60'ta sabit bıraktı; bu, beklentilerle tam uyumlu. Politika yapıcılar, daha fazla sıkılaştırma fikrini göz ardı etmiyor, ancak kısa vadede faiz indirimini düşünmüyorlar.

Enflasyon hala yapışkan, işler sıkı kalıyor ve Başkan Michele Bullock, politikanın "nötr seviyeye yakın" olduğunu vurgulamaya devam ediyor; bu, daha önceki artışların tam olarak etkisini göstermesi için zamana ihtiyaçları olduğu anlamına geliyor.

Piyasalar bu düşünceyle büyük ölçüde uyumlu: Fiyatlamalar, 9 Aralık toplantısında hareket olasılığını neredeyse sıfır gösteriyor ve 2026 sonuna kadar yaklaşık 20 baz puanlık bir sıkılaştırma fiyatlanıyor; bu, Federal Reserve'in (Fed) yaklaşık 85 baz puanlık bir gevşeme beklentisiyle keskin bir tezat oluşturuyor.

RBA'nın Kasım Tutanaklarından mesaj net: Şimdi sabır, eğer işgücü veya hanehalkı harcamalarında bir kırılma olursa, indirimler bir sonraki adım olacaktır.

Teknik görünüm

AUD/USD, Pazartesi günkü tersine dönüşü hızla geride bıraktı ve yukarı yönlü odaklanarak 0,6500 engelinin ötesine geçti.

Eğer boğalar daha fazla itme yaparsa, spot fiyat 1 Aralık'taki 0,6566'daki Aralık zirvesini zorlayabilir; bunu 13 Kasım'daki 0,6580'lik Kasım zirvesi takip ediyor. Buradan yukarıda, 1 Ekim'deki 0,6629'luk Ekim zirvesi var; bunun aşılması, 17 Eylül'deki 0,6707'lik 2025 tavanını yeniden gündeme getirebilir.

Tam tersine, aşağı yönlü baskının yeniden ortaya çıkması, her zaman önemli olan 200 günlük SMA'da 0,6464'te ilk dirençle karşılaşması bekleniyor. Eğer parite bunun altına düşerse, 21 Kasım'daki 0,6421'lik Kasım tabanına doğru yola çıkabilir; ardından 14 Ekim'deki 0,6440'lık Ekim tabanı ve 21 Ağustos'taki 0,6414'lük Ağustos vadisi, tüm bunlar 23 Haziran'daki 0,6372'lik Haziran dip seviyesinin öncesinde.

Son olarak, momentum göstergeleri kısa vadede daha fazla kazanç sinyali vermeye devam ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 57 seviyesinin üzerine çıkarken, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 15 seviyesine yaklaşarak mevcut trendin hafif bir güçlenmesini işaret ediyor.

Bu, AUD/USD'yi nereye bırakıyor?

Aussie henüz bir patlama için hazır değil. Hala risk iştahındaki dalgalanmalara ve Çin'den gelecek haberlere duyarlı. 0,6400'ün altına net bir düşüş, aşağı yönlü alarm zillerini çaldırır.

Şu an için, daha yumuşak bir ABD Doları, istikrarlı (eğer dikkat çekici değilse) iç veriler ve Çin'den gelen biraz destek, yukarı yönlü momentumun devam etmesi için yeterli. Buradan gelecek kazançların daha yavaş ve zor kazanılacak olması muhtemel, ancak eğilim yukarı yönlü kalmaya devam ediyor.