Avustralya Doları Fiyat Analizi: Kısa vadeli görünüm yapıcı görünüyor

• AUD/USD, Çarşamba günü 0,6500 engelinin üzerinde yukarı yönlü trendini sürdürüyor.
• ABD Doları, sağlam ABD veri yayınlarına rağmen düşüş performansını koruyor.
• Avustralya enflasyonu yüksek kalmaya devam ediyor ve RBA'nın temkinli duruşunu destekliyor.

Avustralya Doları (AUD), haftanın ortasında yukarı yönlü trendini hızlandırarak AUD/USD'yi 0,6500 seviyesinin üzerine taşıyor ve aynı zamanda kritik 200 günlük SMA'dan daha fazla uzaklaşıyor.

Paritenin dördüncü ardışık günlük yükselişi, ABD takviminden gelen beklenenden daha sağlam sonuçlara rağmen ABD Doları'ndaki daha fazla zayıflıkla birlikte devam ediyor, ancak Federal Rezerv'in daha fazla faiz indirimine yönelik beklentileri hissiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.

Avustralya: Yavaş ve istikrarlı, bu da gayet iyi

Avustralya herhangi bir büyüme rekoru kırmıyor, ancak kesinlikle doğru yönde ilerliyor. Erken Kasım PMI'ları, durumun iyiye gittiğini gösterdi: İmalat, 51,6'ya (49,7'den) geri dönerken, Hizmetler de 52,7'ye (52,5'ten) biraz daha yükseldi.

Perakende Satışlar da Eylül ayında yıllık %4,3'lük bir artışla saygın bir seviyede gerçekleşti ve ticaret fazlası 3,938 milyar A$'a genişledi. İş Yatırımları, ikinci çeyrekte iyileşerek GSYH'nin çeyreklik bazda %0,6 ve yıllık bazda %1,1 artmasına yardımcı oldu. Çok gösterişli değil, ama kesinlikle istikrarlı.

İstihdam piyasası da Ekim ayındaki İşsizlik Oranı'nın %4,3'e gerilemesi ve İstihdam Değişimi'nin +42,2K artmasıyla biraz iyi haber sundu ve önceki zayıflığın azalabileceğini öne sürdü.

Ancak enflasyon yapışkan kalmaya devam ediyor. Ekim ayı TÜFE, beklenenden daha yüksek geldi ve RBA'nın faizlerin şu anda sabit kalması gerektiği görüşünü destekledi. Manşet TÜFE, yıllık %3,8 ile 17 ayın en yüksek seviyesine ulaştı; konut, gıda ve alkolsüz içecekler ile rekreasyon ve kültür artışları öncülük etti.

Ayrıca, RBA'nın en çok dikkat ettiği kırpılmış ortalama TÜFE de yıllık %3,3 ile beklenen %3,0'ın üzerinde sürpriz yaptı. Referans olarak, RBA yıl sonu için manşet enflasyonu %3,3 ve kırpılmış ortalamayı %3,2 olarak tahmin ediyor.

Not edilmesi gereken bir husus: Bu, Avustralya İstatistik Bürosu'nun (ABS) resmi olarak yalnızca çeyrek dönemlik TÜFE raporlamasından uzaklaştığı ilk tam aylık enflasyon verisi oldu.

Çin: Görünümü destekliyor, ancak yönlendirmiyor

Çin, Avustralya için önemli bir etki olmaya devam ediyor, ancak toparlanması henüz tüm silindirlerde çalışmıyor.

GSYH, üçüncü çeyrekte yıllık %4,0 büyüdü ve Ekim ayında Perakende Satışlar yıllık %2,9 arttı. Ancak momentum başka yerlerde zayıfladı: RatingDog İmalat PMI 50,6'ya, Hizmetler 52,6'ya ve Sanayi Üretimi yıllık %4,9'da kaldı.

Ticaret de pek iyi değildi; fazla Eylül ayında 103,33 milyar dolardan 90,45 milyar dolara daraldı.

Enflasyon, manşet TÜFE'nin nihayet yıllık %0,2 ile pozitif yönde hareket etmesiyle nadir bir parlak nokta oldu; bu, Altın Hafta talebinden destek aldı, çekirdek TÜFE ise %1,2'ye yükseldi.

Ek olarak, beklenildiği gibi, PBoC Kredi Prime Oranlarını değiştirmedi: bir yıllık %3,00 ve beş yıllık %3,50.

RBA: Soğukkanlı kalıyor ve seçenekleri açık tutuyor

RBA, Kasım ayı başında nakit faiz oranını %3,60'ta tuttu; burada sürpriz yok. Yetkililer daha fazla sıkılaştırma konusunda acele etmiyor, ancak henüz faiz indirim beklentilerini de değerlendirmiyorlar.

Enflasyon hala çok yapışkan, işgücü piyasası çok sıkı ve Başkan Michele Bullock, politikanın zaten "nötr seviyeye oldukça yakın" olduğunu açıkça belirtti; sadece etkisini göstermesi için zamana ihtiyacı var.

Ayrıca, daha önce yapılan 75 baz puanlık indirimler henüz ekonomide tam olarak etkisini göstermedi. RBA, talebin soğuduğuna dair daha ikna edici kanıtlar görmek istiyor.

Piyasalar mesajı alıyor: 9 Aralık'ta değişiklik olmaması için neredeyse %96'lık bir olasılık fiyatlıyorlar ve 2026 sonuna kadar yalnızca 7 baz puandan biraz fazlası kadar artış bekliyorlar; bu, Federal Rezerv'den (Fed) beklenen neredeyse 90 baz puanlık bir gevşeme ile karşılaştırıldığında.

Kasım Tutanakları bunu net bir şekilde özetledi: Daha güçlü talep, yapışkan enflasyon ve hala kısıtlayıcı politika sabır gerektiriyor, ancak daha zayıf istihdam veya hanehalkı harcamaları durumu indirimlere kaydırabilir.

İzlenmesi gereken teknik seviyeler

AUD/USD, bu hafta şimdiye kadar güçlü yaşam belirtileri gösteriyor ve dengeyi yeniden kazanarak kritik 0,6500 engelini geri almayı başarıyor.

Mevcut toparlanmanın devamı, öncelikle sırasıyla 0,6532 ve 0,6544'teki geçici 100 günlük ve 55 günlük SMAlarını hedeflemelidir; ardından Kasım ayındaki zirve olan 0,6580 (13 Kasım). Buradan yukarıda, Ekim ayındaki zirve olan 0,6629 (1 Ekim) ve 2025 tavanı olan 0,6707 (17 Eylül) geliyor.

Diğer taraftan, 0,6461'deki kritik 200 günlük SMA'nın kaybı, Kasım ayındaki en düşük seviye olan 0,6421'e (21 Kasım) daha derin bir geri çekilme kapısını açabilir; ardından Ekim ayındaki taban olan 0,6440 (14 Ekim) ve Ağustos'taki dip seviye olan 0,6414 (21 Ağustos) gelirken, daha güneyde bir hareket, 0,6372'deki Haziran vadisini açığa çıkarır (23 Haziran).

Yenilenmeyi pekiştiren momentum göstergeleri, Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) 51 seviyesinin üzerine çıktığını gösterirken, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) biraz ivme kaybederek yaklaşık 13 seviyesine geriliyor ve bu da kas gücünden yoksun bir trendi işaret ediyor.

Görünüm: Destekleyici, ancak riskler hala mevcut

AUD/USD hala biraz kırılgan hissediyor. 0,6400'ün altına net bir kırılma, daha derin bir düşüşü tetikleyebilir. Çin'in dengesiz toparlanması hissiyatı desteklemiyor ve daha geniş ticaret belirsizliği gölge düşürmeye devam ediyor.

Ancak RBA'nın ölçülü duruşu, Çin'den gelen kademeli olarak iyileşen sinyaller ve daha zayıf bir USD arka planı, Aussie'nin düşmesini engellemek için yeterli destek sağlıyor. Ancak herhangi bir yukarı yönlü hareketin, bir koşu değil, bir sürünme olacağı muhtemeldir.