Avustralya Doları Fiyat Analizi: Ekstra yatay işlem olasılığı mevcut

• AUD/USD, çarşamba günü 0,6700 altı bölgede kazanç ve kayıplar arasında gidip geliyor.
• ABD Doları, Fed'in daha fazla faiz indirimine dair artan spekülasyonlar arasında bir düzeltme yapıyor.
• Avustralya'nın Tüketici Enflasyon Beklentileri anketi, gündemdeki bir sonraki veri olacak.

AUD/USD hala net bir yön bulmakta zorlanıyor ve çok günlük bir konsolidasyon temasında işlem görmeye devam ediyor. Şu ana kadar herhangi bir yukarı yönlü hareket, 0,6700 civarında sınırlı kalmış durumda ve ABD Doları (USD) kısa vadeli fiyat hareketinde belirleyici olmaya devam ediyor.

Avustralya Doları (AUD), Salı günkü ABD Doları karşısındaki keskin geri çekilmeyi atlatmaya çalışıyor ve bu da AUD/USD'nin haftanın ortasında kazançlar ve kayıplar arasında dalgalanmasına neden oluyor. Ancak, yükselişler hala temkinli ve 0,6700 kritik direnç bölgesinin oldukça altında kalıyor.

Bu durum, hikayede bir değişiklik gibi hissettirmiyor. Şu an için, ABD Doları hala direksiyonun başında sağlam bir şekilde duruyor.

Hafif toparlanma, ABD Doları'ndaki yenilenen zayıflığı yansıtıyor, çünkü haftanın ortasında düşüş eğilimi geri döndü. Federal Rezerv'in (Fed) bağımsızlığına dair endişeler ve Fed'in bu yıl daha fazla faiz indirimine gidebileceğine dair artan spekülasyonlar, dolara baskı yapıyor ve spot fiyatlara biraz nefes alma alanı sağlıyor.

Bu arada, parite için daha geniş bir arka plan hala yapıcı görünüyor. Parite, sırasıyla 0,6624 ve 0,6521 seviyelerinde bulunan 200 haftalık ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamalarının (SMA) üzerinde tutunuyor. Bu durum, orta vadeli eğilimin yukarı yönlü olduğunu koruyor ve son geri çekilmenin gerçek bir trend değişikliği yerine gürültü gibi göründüğünü öne sürüyor.

Avustralya: yavaşça yavaşlıyor, istikrarlı kalıyor

Avustralya'nın son verileri piyasaları tam olarak heyecanlandırmadı, ancak onları da rahatsız etmedi. Büyüme soğuyor, ancak hala yumuşak iniş anlatısıyla uyumlu bir şekilde düzenli bir şekilde gerçekleşiyor.

Aralık ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri tanıdık bir hikaye anlattı: Hem İmalat hem de Hizmetler, öncü tahminlerde hafif bir düşüş gösterdi, ancak hala genişleme bölgesinde rahatça kalıyor. Perakende Satışlar makul bir şekilde iyi durumda kalmaya devam ederken, ticaret fazlası Kasım ayında 2,936 milyar A$'a daraldı ve hala pozitif bölgede kalıyor.

Büyüme biraz momentum kaybetti. Gerçekten de, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 3. çeyrekte çeyreklik bazda %0,4 büyüdü ve bu, daha önceki %0,7'den düştü. Yine de, yıllık büyüme %2,1'de sağlam bir şekilde kalmaya devam etti ve bu, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) tahminleriyle geniş ölçüde uyumlu.

İstihdam piyasası da soğuma belirtileri göstermeye başlıyor, çünkü İstihdam Değişimi Kasım ayında 21,3 bin düştü, ancak İşsizlik Oranı %4,3'te sabit kaldı ve bu da zayıflıktan çok bir ılımlılığı işaret ediyor.

Enflasyon, resmin rahatsız edici kısmı olmaya devam ediyor, çünkü fiyat baskıları azalıyor, ancak sadece yavaş bir şekilde. Manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Kasım ayında %3,4'e yavaşladı, trimlenmiş ortalama ise %3,2'ye düştü ve bu da RBA'nın konfor bölgesinin oldukça üzerinde.

Çin yardımcı oluyor, ama eskisi gibi değil

Çin, Avustralya Doları'na biraz destek sunmaya devam ediyor, ancak etkisi geçmiş döngülerdeki kadar belirgin değil.

GSYH büyümesi Temmuz-Eylül çeyreğinde yıllık %4,0'da sabit kalırken, Perakende Satışlar Kasım ayında yıllık %1,3 arttı. İyi rakamlar, ancak AUD'yi bir zamanlar turboşarj eden türde bir momentumdan çok uzakta.

Daha yakın veriler, temkinli bir iyileşmeyi göstermiştir. Hem resmi İmalat PMI hem de Caixin endeksi Aralık ayında 50,1 ile genişleme bölgesine geri döndü. Hizmetler aktivitesi de güçlendi, imalat dışı PMI 50,2 ve Caixin'in Hizmetler PMI'sı sağlam bir 52,0 seviyesinde tutuldu.

Ticaret rakamları başka bir parlak nokta oldu. Fazla, Aralık ayında 111,1 milyar $'a genişledi ve ihracat neredeyse %7 artarken, ithalat %5,7 yükseldi.

Enflasyon sinyalleri karışık kalmaya devam ediyor, çünkü manşet TÜFE Aralık ayında yıllık %0,8'de sabit kalırken, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) enflasyonu -%1,9'da negatif kaldı ve deflasyon baskılarının tamamen ortadan kalkmadığını hatırlatıyor.

Şu an için, Çin Merkez Bankası (PBoC) acele etmiyor. Kredi Referans Faiz Oranları (LPR) Aralık ayında sabit bırakıldı ve bu da herhangi bir politika desteğinin agresif değil, kademeli olacağı fikrini pekiştiriyor.

RBA: kararlı duruş, bol sabır

RBA, faiz oranını %3,60'ta sabit tutarak sıkı bir duruş sergiledi ve kararlı bir politika tonu benimsedi.

Başkan Michele Bullock, bankanın faiz indirimine acele etmediğini net bir şekilde belirtti. Kısa vadeli gevşeme konuşmalarına karşı çıktı ve Yönetim Kurulu'nun daha uzun süre sabit kalmaktan memnun olduğunu ve enflasyon davranışını değiştirmediği takdirde daha fazla sıkılaştırmaya da hazır olduğunu sinyal verdi.

Aralık Ayı Tutanakları, bu duruşa renk kattı ve politika yapıcıların finansal koşulların gerçekten yeterince kısıtlayıcı olup olmadığını hala aktif bir şekilde tartıştığını gösterdi; bu da faiz indirimlerinin kesinlikle bir sonuç olmadığını hatırlatıyor.

Bu arada, tüm gözler şimdi Ocak ayı sonunda açıklanacak olan Q4 kırpılmış ortalama TÜFE verisine çevrildi; bu veri, politika tartışmasının bir sonraki aşamasını şekillendirebilir. Yine de, Avustralya Merkez Bankası'nın Şubat toplantısında yine sabit kalması geniş bir şekilde bekleniyor.

Pozisyonlama: daha az düşüş eğilimli, hala temkinli

Pozisyonlama verileri, duyarlılığın iyileştiğini gösteriyor, ancak güven hala zayıf. 6 Ocak ile biten hafta için Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, AUD'deki net kısa pozisyonların yaklaşık 19 bin sözleşmeye düşürüldüğünü gösteriyor; bu, Eylül 2024'ten bu yana en küçük düşüş eğilimli duruş.

Açık pozisyonlar, ikinci bir hafta üst üste artarak 231 bin sözleşmeye yaklaşıyor. Bu, piyasaya yeni katılımların geri döndüğünü gösteriyor, ancak güven hala kesin bir yükselişten ziyade temkinli görünüyor.

Sonraki hareketi ne etkileyebilir

Kısa vadede: ABD veri açıklamaları ve Federal Rezerv yetkililerinin yorumları, denklemin USD tarafını yönlendirmelidir. Yerel olarak, Avustralya'nın Tüketici Enflasyon Beklentileri verisi perşembe günü de dikkatle izlenecek.

Riskler: AUD, risk duyarlılığındaki bir değişime karşı savunmasız kalmaya devam ediyor. Ani bir riskten kaçınma hareketi, Çin'in görünümüne dair yenilenen şüpheler veya USD'deki beklenenden güçlü bir toparlanma, herhangi bir yukarı yönlü hareketi hızla sınırlayabilir.

Teknik görünüm

0,6659 (31 Aralık) ve 0,6592 (18 Aralık) seviyelerindeki haftalık diplerin kaybedilmesi, başlangıçta 0,6595-0,6580 bandına daha derin bir geri çekilmeyi tetikleyebilir; burada geçici 55 günlük ve 100 günlük SMA'lar bulunmaktadır. AUD/USD bu bölgenin altına düştüğünde, 0,6521'deki ana 200 günlük SMA'sını zorlayabilir, ardından 21 Kasım'daki 0,6421'deki Kasım tabanına ulaşabilir.

Yukarıda, ilk direnç 0,6766'daki 2026 tavanında (7 Ocak) gelir, ardından 0,6942'deki 2024 zirvesi (30 Eylül) gelir; tüm bunlar 0,7000 kilometre taşının öncesindedir.

Daha geniş senaryoya bakıldığında, paritenin kısa vadeli olumlu görünümünün, 200 günlük SMA'nın üzerinde işlem gördüğü sürece devam etmesi bekleniyor.

Bu arada, momentum göstergeleri kısa vadeli ek kazançlarla tutarlıdır: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 54 bölgesinde seyrediyor, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) ise 29 civarında hala sağlam bir trendi işaret ediyor.

Sonuç

Patlama yok, ama düşüşe geçmek için de belirgin bir neden yok.

AUD/USD, küresel risk duyarlılığı ve Çin'in görünümüne sıkı bir şekilde bağlı kalmaya devam ediyor. 0,6800'ün üzerinde temiz bir kırılma, yukarıda daha ikna edici bir şeyin sinyalini vermek için gereklidir.

Şu an için, dalgalı bir USD, istikrarlı yerel veriler, gözünü kırpmayan bir RBA ve Çin'den gelen mütevazı destek, dengeyi belirgin bir kırılma yerine kademeli kazançlar yönünde tutuyor.