Avustralya Doları Fiyat Analizi: Daha fazla konsolidasyon gündemde

• AUD/USD, 0,6930'un üzerinde kaldığı sürece yapıcı bir orta vadeli eğilimi koruyor.
• Boğaların artık daha geniş görünümü iyileştirmek için 0,7100 seviyesini aşması gerekiyor.
• Piyasa katılımcıları odağını RBA'nın Bullock'unun konuşmasına çeviriyor.

Daha net bir sinyal bekleniyor

Yönsel eğilim: 0,6930 civarındaki 200 günlük SMA'nın üzerinde kaldığı sürece, spot fiyat 0,7000'in kuzeyine kalıcı olarak ilerleyemese de düzeltmeye açık olsa da nötrden yükselişe eğilimi korumalıdır.

Tercih edilen yaklaşım: Sabır, pariteyi direncin hemen altında kovalamaktan daha iyi bir risk-getiri profiline sahip olabilir. Net bir kurulum, 0,7100 seviyesinin üzerinde doğrulanmış bir kırılma ya da 200 günlük SMA'ya yakın kalan bir geri çekilme olacaktır.

Yükseliş tetikleyicisi: Tercihen güçlü Avustralya verileri, bir başka RBA faiz artışına yönelik daha güçlü beklentiler, daha düşük ABD getirileri veya risk iştahında geniş çaplı bir iyileşme ile desteklenen 0,7100'ün ötesine sürdürülebilir bir hareket.

Düşüş tetikleyicisi: ABD Dolarındaki güçlenme veya piyasa duyarlılığındaki genel zayıflıkla birlikte 0,7000'de bir kez daha başarısız olunması.

Kilit geçersizlik seviyesi: Günlük kapanışın 200 günlük SMA'nın altına düşmesi, daha büyük yapıcı yapıyı bozar ve yakın vadede daha derin bir geri çekilme riskini artırır

0,7000 kavşağından çıkış için üç yol

Temel senaryo: Daha yatay seyreden işlemler, yatırımcılar yeterince güçlü bir neden ararken AUD/USD'nin 0,7100 ve 200 günlük SMA'nın hemen altında seyretmesine yol açabilir.

Avustralya'nın görece sağlam iç temelleri ve RBA'nın temkinli duruşu agresif satışları caydırmalıdır. Aynı zamanda, ABD Dolarına (USD) yönelik kalıcı talep ve jeopolitik belirsizlik ani bir kırılmayı engelleyebilir.

Her iki sınırdan biri aşılana kadar, spot fiyat ikna edici bir yönlü hareketten ziyade yatay bir işlem olarak değerlendirilmesi daha iyi olabilir

Boğa senaryosu: Alıcılar 0,7100'ün üzerinde üstünlüğü koruyor

0,7100'ün üzerinde güçlü bir kırılma, alıcıların sürdürülebilir bir yükseliş hareketinin artık mümkün olduğuna daha fazla ikna olduğunu gösterecektir.

Kırılma, aşağıdakilerle desteklenirse daha güçlü bir inandırıcılığa sahip olacaktır:

• Beklentilerden daha güçlü Avustralya veri açıklamaları.
• Yapışkan enflasyon verileri.
• Bir başka RBA faiz artışına yönelik artan beklentiler.
• Daha düşük ABD getirileri ve daha zayıf bir ABD Doları.
• Risk bağlantılı duyarlılıkta bir iyileşme.

Bu senaryoda, 0,7088'deki haftalık zirvede (15 Haziran) küçük bir hedef bulunuyor; bunu 0,7200'deki (29 Mayıs) bir sonraki önemli orta vadeli hedef izliyor ve bunların hepsi 2026 tavanı olan 0,7280'e doğru ilerliyor.

Spekülatif AUD kısa pozisyonlarındaki önemli birikim, doğrulanmış bir kırılmanın düşüş yönlü yatırımcıları pozisyonlarını kapatmaya zorlaması halinde harekete ek yakıt sağlayabilir.

Ayı senaryosu: Bir başka reddedilme 0,6900'e kapı açıyor

0,7000 civarında yeni bir başarısızlık, özellikle Greenback yeniden momentum kazanırsa veya küresel risk iştahı kötüleşirse, satıcıları yeniden piyasaya çekebilir.

Bir sonraki büyük test, 0,6900 seviyesinin ötesindeki 200 günlük SMA olacaktır. Bu bölgenin altında günlük kapanış, daha geniş yükseliş yapısına zarar verir ve daha derin bir düzeltme olasılığını artırır.

Bu destek kırıldığında, 0,6900'ün altındaki önceki direnç ve konsolidasyon bölgeleri yeniden odak noktası haline gelebilir.

Avustralya ekonomisi ayakta kalmaya devam ediyor

Avustralya'nın iç görünümü, güçlü talep, pozitif büyüme ve dirençli bir işgücü piyasasıyla desteklenerek görece sağlıklı kalmaya devam ediyor.

Temmuz ayı iş anketleri bu tabloyu pekiştirdi. İmalat PMI'ı 51,5'ten 52,0'ye yükselirken, Hizmetler PMI'ı 50,5'ten 53,6'ya çıktı ve her iki sektör de rahatlıkla genişleme bölgesinde kaldı.

İşgücü piyasasından gelen son veriler de cesaret vericiydi: İşsizlik Oranı Haziran ayında %4,4'te sabit kalırken, İstihdam Değişimi Mayıs ayındaki revize edilmiş 44 binlik artışın ardından 76,3 bin yükseldi.

Avustralya'nın Haziran ayında 1,929 milyar A$ ticaret fazlası açıklaması ve Mayıs ayındaki 2,367 milyar A$ açığı tersine çevirmesiyle tablo genel olarak olumlu görünüyor. Ekonomik büyüme de Ocak-Mart döneminde %0,9'dan çeyreklik bazda %0,3'e yavaşlarken, yıllık büyüme %2,5'te sabit kaldı.

Genel olarak veriler dirençli bir ekonomiye işaret ediyor ancak görünüşe göre AUD/USD'de sürdürülebilir bir kırılmayı tek başına tetikleyecek kadar güçlü değil.

Enflasyon, RBA'nın tamamlanmamış işleri olduğunu gösteriyor

Avustralya'da manşet enflasyon ikinci çeyrekte %4,1'den %3,9'a geriledi. Ancak temel fiyat baskıları rahatsız edici seviyede kaldı. Hem Trimmed Mean hem de Weighted Median ölçümleri önceki çeyrekteki %3,5'ten %3,6'ya yükseldi.

Melbourne Institute'a göre tüketici enflasyon beklentileri bir miktar rahatlama sağladı ve Temmuz ayında %5,5'ten %4,7'ye düştü. Yine de enflasyon, RBA'nın zafer ilan etmesi için hâlâ çok yüksek.

Merkez bankası Haziran ayında Resmi Nakit Faiz Oranını (OCR) %4,35'te değiştirmedi ve temkinli mesajını korudu. Politika yapıcılar, enflasyon beklenenden daha kalıcı olursa daha fazla sıkılaştırmanın hâlâ gerekebileceği konusunda uyardı.

Başkan Michele Bullock daha dengeli bir ton benimsedi. Bir başka faiz artışı ihtimalini canlı tutarken, ekonominin genel olarak beklentiler doğrultusunda ilerlemesi nedeniyle yeniden sıkılaştırmaya hemen ihtiyaç olmadığını öne sürdü.

Piyasalar, RBA'nın Ağustos toplantısında faizleri sabit tutmasını beklerken yıl sonuna kadar ek sıkılaştırma ihtimalini de fiyatlamaya devam ediyor. Şu ana kadar piyasalar yıl sonuna kadar yaklaşık 13 baz puanlık ek sıkılaştırmayı fiyatladı.

Bu duruş, AUD'ye bir miktar iç destek sağlıyor ancak bu, mutlaka anlık bir ralliyi tetiklemek için yeterli değil. Daha fazla kazanç için gelen verilerin bir başka faiz artışı davasını güçlendirmesi gerekebilir.

Çin istikrar kazanıyor ancak ek bir destek sunmuyor

Çin, şu anda güçlü bir destekten ziyade istikrar sağlayarak Avustralya para birimi üzerinde önemli bir etki yaratmaya devam ediyor.

Çin ekonomisi Nisan-Haziran döneminde yıllık bazda %4,3 büyüdü, Sanayi Üretimi Haziran'a kadar olan yılda %5,3 arttı ve Perakende Satışlar daha mütevazı bir şekilde %1,0 yükseldi.

İş anketleri, faaliyetlerin istikrar kazandığını gösteriyor. Resmi İmalat ve Hizmet PMI'ları 50 eşiğinin biraz üzerinde kalırken, özel sektör göstergeleri de genişlemeye işaret etmeye devam etti.

Çin'in ticaret fazlası da güçlü ithalat ve ihracatın desteğiyle Haziran ayında 105,4 milyar $'dan 125,62 milyar $'a genişledi.

Bu arada, Çin Merkez Bankası (PBoC) Kredi Referans Oranlarını (LPR) değiştirmeyerek bir yıllık oranı %3,00'te ve beş yıllık oranı %3,50'de tuttu.

Dolayısıyla Çin ne büyük bir destek sağlıyor ne de önemli bir baskı yaratıyor. Veriler daha net bir hızlanma ya da bozulma göstermedikçe, Çin kaynaklı açıklamalar parite için kalıcı bir yön oluşturmadan kısa vadeli oynaklık yaratabilir.

Spekülatif kısa pozisyonlar azaltılırken ayılar soluklanıyor

Avustralya Doları'ndaki spekülatif pozisyonlanma 4 Ağustos'a kadar olan haftada iyileşti. Nitekim Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) verileri, ticari olmayan pozisyonlardaki net kısa pozisyonların bir önceki haftadaki 40,0 bin kontrattan 33,2 bin kontrata gerilediğini gösterdi. Haftalık +6,8 bin kontratlık hareket, yatırımcıların uzun süren satış döneminin ardından kısa pozisyonları azaltıyor gibi görünmesiyle birlikte, birkaç haftadır görülen düşüş eğilimli maruziyetteki ilk önemli gerileme oldu.

Bu hareket, piyasa faaliyetinin daha da artmasıyla geldi ve açık pozisyonlar yaklaşık 230 bin kontrattan 240 bin kontratın biraz üzerine çıktı. Bu arada, Spekülatif Maruziyet -%13,8'e (-%17,4'ten) iyileşti ve yeni oyuncular piyasaya katılmaya devam ederken negatif inancın zayıfladığını gösterdi.

Daha geniş eğilim de negatif momentumdaki yavaşlamaya işaret ediyor; 4 haftalık değişim önceki -22,3 bin kontrattan -8,5 bin kontrata yükseldi ve Haziran ve Temmuz'a hâkim olan aşırı düşüş yönlü yeniden pozisyonlanmanın büyük ölçüde sona erdiğini gösterdi. Ancak Net Pozisyon Yüzdelik Dilimi 74,3'e toparlanırken, Spekülatif Maruziyet Yüzdelik Dilimi 80,8'e sıçradı; bu da pozisyonlanma tarihsel olarak hâlâ negatif olsa da piyasanın son dönemde görülen daha aşırı seviyelerden uzaklaştığını gösteriyor.

Genel olarak, son CFTC verileri spekülatif yatırımcıların hâlâ Aussie'de kısa pozisyonda olduğunu, ancak tonun çok daha az düşüş yönlü olduğunu gösteriyor. Net kısa pozisyondaki düşüş ve 4 haftalık momentumdaki artış, kısa pozisyonların uzun çözülme sürecinin değişmeye başladığını ve gelecekteki pozisyonlanmanın daha çok verilere ve küresel risk iştahına bağlı hale gelmesinin muhtemel olduğunu gösteriyor.

AUD için sırada ne var?

RBA etkinliği geride kalırken, yatırımcıların Cuma günü Başkan Bullock'tan gelecek mesajı yakından takip etmesi muhtemel.

Teknik analiz

Günlük grafikte AUD/USD 0,7057 seviyesinden işlem görüyor ve 0,6934'teki 200 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) ve 0,7005'teki 55 günlük SMA'nın üzerinde olması nedeniyle kısa vadede yükseliş eğilimi gösteriyor; ayrıca 0,7056'da acil pivot görevi gören 100 günlük SMA'ya da yakın seyrediyor. 58 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (14), aşırı uzamış olmayan pozitif yukarı yönlü momentuma işaret ederken, 10 civarındaki zayıf Ortalama Yön Endeksi (14), ilerleyen ancak henüz güçlü bir yön aşamasında olmayan bir trende işaret ediyor.

Yukarı tarafta, ilk direnç 0,7079'da ortaya çıkıyor; bunu 0,7278 ile 0,7283 arasındaki daha geniş bir arz kümesi izlerken, daha uzakta 0,7661'de bir tavan bulunuyor. Aşağı yönde, acil destek 0,7056'daki 100 günlük SMA tarafından güçlendirilirken, bunu sırasıyla 0,7005 ve 0,6934'teki 55 günlük ve 200 günlük SMA'lar izliyor; daha derin yapısal taban ise 0,6833'te bulunuyor; bunun altında ise daha uzun vadeli destekler 0,6660, 0,6593, 0,6414 ve 0,6373 seviyelerinde yer alıyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)

Kritik eşik 200 günlük SMA olmaya devam ediyor

AUD/USD, 200 günlük SMA'sının üzerinde yapıcı bir orta vadeli yapı koruyor, ancak parite 0,7000'in oldukça üzerinde sağlam bir tutunma sağlamaya çalışırken kısa vadeli görünüm belirsizliğini koruyor.

En cazip kurulum koşullu olmaya devam ediyor: 0,7100'ün üzerinde teyit edilmiş kabul, daha fazla kazancı destekleyecek ve pozisyon kaynaklı bir short squeeze'i tetikleyebilir. Ancak bir başka reddedilme, pariteyi 0,7000'in altındaki bir kırılmaya açık bırakacaktır.

Bu sınırların biri kırılana kadar AUD/USD, destekleyici Avustralya temelleri ile ABD Doları, jeopolitik belirsizlik ve Çin'den gelen yalnızca mütevazı destek tarafından hâlâ domine edilen dış zemin arasında sıkışmış durumda kalıyor.