Avustralya Doları Fiyat Analizi: Daha fazla kayıp yolda

• AUD/USD, Çarşamba günü 0,6460 civarındaki aylık dip seviyelerine yaklaşmakta.
• ABD Doları, FOMC Tutanakları'nın açıklanmasından önce hız kazanmaya başladı.
• Piyasa katılımcılarının Perşembe günü NFP verilerini yakından takip etmesi bekleniyor.

Avustralya Doları (AUD), Çarşamba günü daha geniş risk kompleksinin etkisiyle artan satış baskısıyla karşı karşıya kalıyor ve bu durum, AUD/USD'nin 0,6460 civarındaki aylık dip seviyelerini tartışmasına neden oluyor.

Spotta yaşanan keskin geri çekilme, ABD Doları'nın kuzeye doğru devam eden hareketinin arkasında gerçekleşiyor ve ABD Dolar Endeksi (DXY) psikolojik 100,00 bariyerinin etrafında iki haftanın en yüksek seviyelerine yükseliyor; bu durum, ABD Hazine getirilerinin genelinde karışık bir görünüm sergilediği bir bağlamda gerçekleşiyor.

Avustralya: İyi durumda, patlama olmasa da

Avustralya ekonomisi tam anlamıyla patlama yapmıyor, ancak birçok kişinin beklediğinden daha iyi bir performans sergiliyor. Ekim PMI'ları karışık bir tablo sundu: İmalat PMI'ı 50 seviyesinin altına inerek 49,7'ye (51,4'ten) gerilerken, Hizmetler PMI'ı 53,1'e (52,4'ten) yükseldi.

Perakende Satışlar, Haziran ayında %1,2'lik makul bir artış gösterdi ve ticaret fazlası Eylül ayında 3,938 milyar A$'ye genişledi. İş yatırımları da ikinci çeyrekte arttı ve GSYH'nin çeyreklik %0,6 ve yıllık %1,1 büyümesine yardımcı oldu. Bu durum muhteşem değil, ancak işlerin dönmeye devam etmesi için yeterince sağlam.

İşgücü piyasası da dayanıklılık hikayesini destekledi: Ekim ayındaki İşsizlik Oranı %4,3'e geriledi ve İstihdam Değişimi, daha yumuşak bir dönemden sonra +42,2K artış gösterdi. Bu, koşulların yeniden güçlenebileceğine işaret eden bir toparlanma türü.

Çin: Hala kontrolü elinde tutuyor

Çin, Avustralya için büyük bir değişken olmaya devam ediyor ve en son veriler, hala devam eden ancak hız kazanmayan bir toparlanmayı gösteriyor.

Çin'in GSYH'si üçüncü çeyrekte yıllık %4,0 büyüdü, Ekim ayındaki Perakende Satışlar ise bir yıl öncesine göre %2,9 arttı. RatingDog İmalat PMI'ı 50,6'ya gerilerken, Hizmetler PMI'ı 52,6'ya düştü ve bu da bir momentum kaybını işaret ediyor. Ayrıca, Sanayi Üretimi de beklentilerin altında kalarak son on iki ayda %4,9 arttı.

Ticaret verileri de benzer bir hikaye anlattı; Eylül ayında fazla, 103,33 milyar dolardan 90,45 milyar dolara daraldı. Ancak enflasyon biraz sürpriz yaptı: Manşet TÜFE, tatil harcamaları nedeniyle yıllık %0,2'ye yükselerek tahminleri aştı ve Eylül ayındaki %0,3'lük düşüşü tersine çevirdi. Ayrıca, çekirdek TÜFE %1,2'ye yükselerek Şubat ayındaki zirvesini yakaladı.

Çin Merkez Bankası (PBoC), Ekim ayında Kredi Referans Oranlarını (LPR) değiştirmeyerek %3,00 (bir yıllık) ve %3,50 (beş yıllık) seviyelerinde sabit tuttu; bu durum, piyasa beklentileriyle uyumlu. Bu bağlamda, 20 Kasım toplantısının da başka bir sabit sonuç olarak görülmesi bekleniyor.

RBA: Kenarda rahat

Avustralya Merkez Bankası (RBA), Kasım ayının başında üst üste ikinci toplantıda faiz oranlarını %3,60'ta sabit tuttu ve kimse şaşırmadı. Ton, sakin ve dengeli kaldı; politika yönünde bir aciliyet yoktu.

RBA, enflasyonun hala biraz yapışkan olduğunu ve işgücü piyasasının işsizlikteki artışa rağmen oldukça sıkı olduğunu kabul etti. Başkan Michele Bullock, politikayı "nötr seviyeye oldukça yakın" olarak tanımlayarak, faiz artırımı veya indirimine yönelik hemen bir iştah olmadığını belirtti.

Ayrıca, daha önce sağlanan 75 baz puanlık gevşemenin henüz ekonomiye tam olarak yansımadığını vurguladı. Politika yapıcılar, bir sonraki adımı atmadan önce talebin nasıl gelişeceğini görmek istiyor.

Piyasalar da hemfikir: 9 Aralık toplantısında değişiklik olma olasılığı %90 civarında ve 2026'nın sonuna kadar yalnızca yaklaşık 7 baz puanlık bir gevşeme fiyatlanıyor.

Kasım Tutanakları, faiz oranlarını sabit tutmayı haklı çıkaracak üç faktöre işaret etti: beklenenden güçlü bir talep toparlanması, yapışkan enflasyon veya geride kalan verimlilik, ya da Yönetim Kurulu'nun politikanın biraz kısıtlayıcı olduğunu düşünmesi.

Öte yandan, daha fazla kesintiyi destekleyebilecek iki koşul belirtildi: işgücü piyasasında anlamlı bir yumuşama veya hanelerin harcamalarda belirgin şekilde daha temkinli hale gelmesi.

Teknik görünüm

AUD/USD için kısa vadeli görünüm şu anda belirsizliğini koruyor ve kenarda işlem yapma eğilimini sürdürüyor.

Ancak, parite 0,6457'deki kritik 200 günlük SMA'nın altına inerse, bu durum, başlangıçta 0,6440'taki Ekim vadisine (14 Ekim) ve ardından 0,6414'teki Ağustos tabanına (21 Ağustos) ve 0,6372'deki Haziran dip seviyesine (23 Haziran) kadar ek kayıplara yol açabilir.

Öte yandan, acil direnç 0,6580'deki Kasım zirvesinde (13 Kasım) ve ardından 0,6629'daki Ekim zirvesinde (1 Ekim) bulunuyor. Yükseliş trendinin devam etmesi, 2025'teki 0,6707'lik tavanı (17 Eylül) zorlaması bekleniyor; bu durum, 2024 zirvesi olan 0,6942'ye (30 Eylül) ve 0,7000 eşiğine kadar uzanabilir.

Ayrıca, momentum göstergeleri, kısa vadede ek kayıpların olasılığını pekiştiriyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 42 bölgesine gerilerken, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 12 civarında, hala kırılgan bir trendi işaret ediyor.

Sonuç

AUD/USD hala 0,6400–0,6700 koridorunda sıkışmış durumda. Bu aralığı kırmak için gerçek bir katalizöre ihtiyaç duyulacak: Daha güçlü Çin verileri, Fed'den anlamlı bir değişim, RBA'dan bir ton değişikliği veya ABD-Çin ilişkilerinde daha geniş bir iyileşme.