Avustralya Doları Fiyat Analizi: Daha fazla kayıp 0,7000 seviyesini yeniden ziyaret edebilir

• AUD/USD, Salı günü 0,7050'nin altındaki bölgeyi yeniden test ederek düşüşe devam ediyor.
• ABD Doları, önemli veriler ve FOMC Tutanakları öncesinde Pazartesi günkü iyimserliğe katkıda bulunuyor.
• RBA Tutanakları, gelecekte daha fazla sıkılaşmaya kapıyı açık bırakıyor.

Avustralya Doları (AUD) şu anda olumlu görünümünü koruyor. Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) temkinli ama kesinlikle sıkılaşmacı tonu, inatçı bir şekilde yapışkan enflasyon ve genel olarak sağlam iç temellerle birlikte, para birimini son yılların üst bandında tutmaya yardımcı oluyor. Şimdilik, bu kombinasyon kısa vadede daha fazla yükseliş için kapıyı açık bırakıyor.

Avustralya Doları, dönüş Salısı'nda bazı yenilenen aşağı yönlü baskılarla karşılaşıyor; AUD/USD, Pazartesi günkü olumlu performansını hızla geride bırakarak aşağı yöne odaklanıyor ve aynı zamanda 0,7050-0,7040 bandında çok günlük dip seviyelerini yakalıyor.

Paritenin geri çekilmesi, ABD Doları'nın (USD) daha fazla değer kazanmasının ardından gerçekleşiyor; yatırımcılar, FOMC Tutanakları ve haftanın ilerleyen günlerinde açıklanacak önemli veriler öncesinde temkinli kalıyor.

Avustralya, gevşeme, çözülme değil

Son veriler, Avustralya ekonomik momentumunun biraz yavaşladığını, ancak çökmediğini gösteriyor ve "yumuşak iniş" anlatısını sağlam tutuyor.

Bu bağlamda, Ocak ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) anketleri genişleme bölgesinde kalmaya devam etti; İmalat 52,3 ve Hizmetler 56,3 olarak kaydedildi, perakende satışlar ise güçlü kalmaya devam ediyor ve ticaret fazlası 2025 sonunda 3,373 milyar A$'a genişledi. Ayrıca, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 3. çeyrekte çeyreklik bazda %0,4 büyüdü ve yıllık büyüme %2,1 olarak RBA tahminleriyle uyumlu gerçekleşti.

Daha olumlu bir not olarak, işgücü piyasası etkileyici olmaya devam ediyor: Aralık ayında İstihdam Değişikliği 65,2K artış gösterdi ve İşsizlik Oranı %4,1'e düştü. Yatırımcıların dikkati şimdi haftanın ilerleyen günlerinde beklenen Ocak ayı istihdam raporuna kayıyor.

Ancak, enflasyon hala yapışkan bir unsur olarak kalıyor; Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) Aralık ayında yıllık %3,8'e yükselirken, kesilmiş ortalama yıllık %3,3 ve çeyreklik bazda %3,4 olarak kaydedildi. Enflasyon etrafında, Melbourne Enstitüsü tarafından izlenen tüketici enflasyon beklentileri Şubat ayında %5,0'a çıkarak Ağustos 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Ayrıca, konut kredisi de sağlam; Konut Kredileri 4. çeyrekte çeyreklik bazda %10,6 artarken, Yatırım Kredileri %7,9 yükseldi, bu da finansal koşulların özellikle sıkı olmadığını gösteriyor.

Çin, destekleyici ama belirleyici değil

Çin, Avustralya Doları için sürekli bir destek sunmaya devam ediyor, ancak güçlü bir katalizör değil: büyüme 4. çeyrekte yıllık %4,5 ve çeyrekler arası %1,2 olarak genişledi, perakende satışlar ise Aralık ayına kadar yıllık %0,9 arttı.

Ocak ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri karışık bir tablo çiziyor: resmi İmalat ve İmalat Dışı göstergeler sırasıyla 49,3 ve 49,4'e düşerek daralma bölgesine geri döndü, ancak Caixin İmalat ve Hizmetler sırasıyla 50,3 ve 52,3 seviyelerinde kaldı. Ticaret fazlası Aralık ayında keskin bir şekilde 114,1 milyar $'a genişledi, ancak enflasyon sinyalleri yumuşak kalmaya devam ediyor; CPI yıllık %0,2 ve Üretici Fiyatları yıllık %1,4 düştü.

Çin Merkez Bankası (PBoC), bir yıllık ve beş yıllık Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) sırasıyla %3,00 ve %3,50'de sabit tutarak kademeli bir destek duruşunu pekiştirdi.

RBA, kısıtlayıcı ve dikkatli kalıyor

RBA, Resmi Nakit Faiz Oranını (OCR) %3,85'e yükseltti ve belirgin bir sıkılaşma eğilimi gösterdi. Güncellenmiş tahminler, enflasyonun ufuk boyunca %2 ile %3 bandının üzerinde kalacağını gösteriyor ve kısıtlayıcı politika gerekliliğini pekiştiriyor.

Tutanaklar, son artış olmadan enflasyonun hedefin üzerinde çok uzun süre kalmış olabileceğini doğruladı. Politika yapıcılar, risklerin önemli ölçüde değiştiğini değerlendirerek sıkılaşma gerekliliğini güçlendirdi. Ancak, daha fazla hamle için önceden taahhütte bulunmadılar. Nakit oranı için yol, verilere bağlı kalmaya devam ediyor.

Piyasalar, bu yıl için 32 baz puandan fazla ek sıkılaşma fiyatlandırıyor ve bu da Avustralya Doları'nın döviz perspektifinden nispeten desteklenmesini sağlıyor.

Pozisyonlama, inancı yeniden inşa etme

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, ticari olmayan yatırımcıların 10 Şubat'a kadar olan haftada net uzun pozisyonları yaklaşık 33,2K sözleşmeye çıkardığını gösteriyor; bu, Aralık 2017'den bu yana en güçlü seviye. Bu, daha çok yeni bir yeniden inşa gibi görünüyor, kısa pozisyon kapama değil.

Açık pozisyonlar yaklaşık 247,2K sözleşmeye düştü ve bu da inancın arttığını, ancak henüz geniş bir katılım olmadığını gösteriyor. Pozisyonlama yapıcı bir his veriyor, ancak henüz aşırı değil.

AUD/USD için ne anlama geliyor

Yatırımcılar, Avustralya Doları ile temkinli bir şekilde yeniden etkileşime geçiyor gibi görünüyor. Ticaret kalabalık değil ve pozisyonlama, duygu iyileşirse daha fazla yükseliş için alan bırakıyor.

Neleri izlemek gerek

Kısa vadede: Şimdilik, Dolar hala yaklaşan veri açıklamaları, tarife manşetleri ve her zamanki jeopolitik tartışmalarla pariteyi bir yöne veya diğerine itiyor. Yerel olarak, bir sonraki işgücü piyasası raporu ve öncü PMI okumaları, ekonominin gerçekten nasıl performans gösterdiğine dair önemli bir kontrol işlevi görecek.

Riskler: AUD, küresel risk iştahına sıkı bir şekilde bağlı klasik bir yüksek beta para birimidir. Eğer duygu değişirse, Çin endişeleri yeniden ortaya çıkarsa veya USD yükselişini sürdürürse, son dönemdeki yükseliş hızla geri alınabilir. Bu senaryoda, yükseliş anlatısının otomatik pilotta taşınmak yerine uygun bir yeniden değerlendirmeye ihtiyaç duyacağı anlamına geliyor.

Teknik görünüm

Günlük grafikte, AUD/USD 0,7052 seviyesinde işlem görüyor. 55 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), 100 ve 200 günlük SMA'ların üzerinde yükseliyor ve yükseliş yapısını pekiştiriyor. Üç ortalama da yukarı yönlü bir trend izliyor ve parite bunların üzerinde kalıyor. 55 günlük SMA 0,6792'de yakın dinamik destek sağlıyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 62 seviyesinde, olumlu bir eğilim sürdürüyor, ancak momentum son zamanlardaki uç noktalardan soğumuş durumda. Acil direnç 0,7158'de, ardından 0,7283'te yer alıyor.

0,6421 dip seviyesinden 0,7147 zirvesine kadar ölçüldüğünde, %23,6 geri çekilme 0,6976'da yer alıyor ve ilk desteği sağlıyor. %38,2 geri çekilme 0,6870'te ikinci bir destek olarak bulunuyor. Bu desteklerin üzerinde kalmak, yükseliş eğilimini koruyacakken, ilk seviyenin altında kapanış, daha derin bir geri çekilme uyarısında bulunacaktır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç

Makro arka plan, hala kısıtlayıcı bir RBA, iyileşen pozisyonlama ve istikrarlı bir Çin nabzı, AUD/USD için yukarı yönlü riskleri koruyor. Küresel risk iştahı ve ABD Doları işbirliği sürdüğü sürece, düşüşlerin alıcı bulması muhtemel, daha derin bir dönüşü tetiklemek yerine.