Avustralya Doları Fiyat Analizi: Aşağı yönde 0,7100 seviyesinde hemen bir direnç bulunuyor

• AUD/USD, 0,7000 eşiğinin altında baskı altında kalmaya devam ediyor.
• ABD Doları, çok günlük zirvelere ulaşarak yoğun yukarı yönlü ivmesini koruyor.
• RBA'nın Salı günü OCR'yi 25 baz puan artırması bekleniyor ve %3,85'e yükselecek.

AUD/USD, ABD Doları (USD) için yenilenen talep ve Salı günü RBA toplantısı öncesindeki beklentiler bağlamında 0,7100 bariyerine yakın son zirvelerden güçlü bir reddedilmenin ardından biraz toparlanmaya çalışıyor.

Avustralya Doları (AUD), Pazartesi günü son kayıplarına ekleyerek, AUD/USD'nin sunulan duruşunu korumasına ve ABD Doları (USD) üzerindeki yaygın alım eğilimi arasında anahtar 0,7000 desteğinin altına kaymasına neden oldu.

Gerçekten de, Dolar güçlü kalmaya devam ediyor ve yatırımcılar, Başkan Trump'ın Kevin Warsh'ı bir sonraki Fed Başkanı olarak aday göstermesini değerlendirirken çok günlük zirvelerde işlem görüyor.

Avustralya: soğuma, ama hala ayakta

Son Avustralya verileri piyasayı tam olarak etkilemedi, ancak oldukça güven verici bir hikaye anlatıyor. Ekonomi açıkça soğuyor, ancak bir duvara çarpmadan düzenli bir şekilde gerçekleşiyor. Diğer bir deyişle, yumuşak iniş anlatısı hala oldukça sağlam.

Ocak ayındaki Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) anketleri bu görüşü destekliyor. Hem İmalat hem de Hizmetler faaliyetleri arttı ve genişleme bölgesinde rahatça kaldı; sırasıyla 52,4 ve 56,0 değerleriyle. Perakende Satışlar da oldukça iyi bir şekilde devam ediyor, bu arada Kasım ayındaki ticaret fazlası 2,936 milyar A$'ya daraldı ama hala olumlu bir durumda kalıyor.

Büyüme yavaşlıyor, ancak yalnızca kademeli olarak, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) üçüncü çeyrekte çeyreklik bazda %0,4 genişleyerek, önceki %0,7'den düştü. Yıllık bazda büyüme %2,1'de değişmedi ve bu, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) kendi projeksiyonlarıyla tam olarak uyumlu.

İstihdam piyasası ise belirgin bir parlak nokta olmaya devam ediyor: Aralık ayında istihdam 65,2 bin artış gösterdi, İşsizlik Oranı ise beklenmedik bir şekilde %4,3'ten %4,1'e geriledi.

Ancak enflasyon hala zor bir konu. Aralık ayındaki Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yukarı yönlü bir sürpriz yaptı ve başlık enflasyonu yıllık %3,4'ten %3,8'e yükseldi. RBA'nın dikkatle izlediği kırpılmış ortalama ise yıllık %3,3 olarak geldi ve konsensüsle eşleşti ama Kasım ayındaki %3,2'nin üzerine çıktı ve daha da önemlisi, RBA'nın Aralık ayındaki tahminini aştı. Çeyreklik bazda, kırpılmış ortalama enflasyonu dördüncü çeyrekte yıllık %3,4'e yükseldi ve bu, üçüncü çeyrek 2024'ten bu yana en yüksek seviye. Bu karışım, 3 Şubat toplantısında 25 baz puanlık bir artışı masada tutuyor.

Çin: yardımcı, ama oyun değiştirici değil

Çin, Avustralya Doları'na biraz destek sunmaya devam ediyor, ancak genellikle sürdürülebilir bir ralliyi besleyen türden bir ivme olmadan.

Ekonomik büyüme Ekim-Aralık çeyreğinde yıllık %4,5 hızında gerçekleşti ve çeyreklik büyüme %1,2 oldu. Aralık ayında Perakende Satışlar yıllık %0,9 arttı. Yeterince sağlam, ama dikkat çekici değil.

Daha yakın veriler, ivme kaybına işaret ediyor ve Ocak ayında hem Ulusal İstatistik Bürosu (NBS) İmalat PMI'sı hem de İmalat Dışı PMI'nın daralma bölgesine geri döndüğünü gösteriyor; sırasıyla 49,3 ve 49,4 değerleriyle.

Buna karşılık, Caixin İmalat endeksi hafif bir artışla 50,3'e yükseldi ve yatırımcılar şimdi haftanın ilerleyen günlerinde Hizmetler verisini bekliyor.

Ticaret, daha net olumlu olanlardan biriydi. Aralık ayında fazla, %7'lik bir ihracat artışı ve %5,7'lik bir ithalat artışı ile keskin bir şekilde 114,1 milyar $'a genişledi.

Enflasyon, Aralık ayında tüketici fiyatlarının yıllık %0,8 ile değişmediği, üretici fiyatlarının ise %1,9 ile negatif kaldığı için karışık bir tablo sunuyor ve deflasyonist baskıların tamamen ortadan kalkmadığını vurguluyor.

Şu anda, Çin Merkez Bankası (PBoC) temkinli bir duruş sergilemeye devam ediyor. Kredi Referans Faiz Oranları (LPR) Ocak ayında bir yıl için %3,00 ve beş yıl için %3,50'de sabit bırakıldı ve herhangi bir politika desteğinin kademeli olacağı fikrini pekiştiriyor.

RBA: sıkılaştırma riskleri ortadan kalkmıyor

RBA, Aralık toplantısında kararlı bir ton benimsedi ve Resmi Nakit Faiz Oranını (OCR) %3,60'ta sabit bıraktı ve politika değiştirmek için acil bir ihtiyaç hissetmediğini belirtti.

Başkan Michele Bullock, kısa vadeli faiz indirimleri beklentilerine karşı çıktı ve Yönetim Kurulu'nun daha uzun süre yüksek faiz oranlarını korumaktan memnun olduğunu ve enflasyon inatçı olursa daha fazla sıkılaştırmaya istekli olduğunu netleştirdi.

Aralık Tutanakları bazı nüanslar ekledi ve finansal koşulların yeterince kısıtlayıcı olup olmadığı konusunda iç tartışmalar ortaya koydu. Bu tartışma, faiz indirimlerini "kesin değil" kategorisinde tutuyor.

Son enflasyon sürprizinin ardından, piyasalar şimdi Salı günkü toplantıda yaklaşık %76'lık bir faiz artırımı olasılığını fiyatlıyor ve yıl sonuna kadar yaklaşık 58 baz puanlık bir sıkılaştırma fiyatlanıyor.

Pozisyon Alma: Hissiyat Stabilize Oluyor, Heyecan Geri Kalıyor

Pozisyon alma verileri, AUD etrafındaki düşüş eğiliminin en kötü döneminin geride kalmış olabileceğini gösteriyor. Spekülatörler, 2024 Aralık ayı başından bu yana ilk kez net uzun pozisyona geçti ve 27 Ocak'ta sona eren haftada net uzun pozisyonları 7,1K sözleşmenin biraz üzerine çıktı, bu veriler Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından sağlandı.

Açık pozisyonlar da keskin bir şekilde artarak 252K sözleşmenin üzerine çıktı ve bu, altı haftanın en yüksek seviyesini işaret ediyor, bu da yenilenen katılımı gösteriyor.

Bununla birlikte, bu hala doğrudan bir inançtan çok temkinli bir yeniden katılım gibi görünüyor; bu durum, geçen haftaki açık pozisyon ve hacim dinamikleriyle de yankılanıyor.

Sonraki İzlenecekler

Kısa vadede: Salı günü RBA toplantısı, ana yerel etkinlik olacakken, ABD verileri, özellikle işgücü piyasasından gelen veriler, AUD/USD'yi ABD Doları tarafında yönlendirebilir.

Riskler: AUD, küresel risk hissiyatına son derece duyarlıdır. Herhangi bir ani riskten kaçınma hareketi, Çin'e dair yenilenen endişeler veya beklenenden daha güçlü bir ABD Doları toparlanması, daha fazla yukarı yönlü hareketi hızla sınırlayabilir.

Teknik Görünüm

Daha fazla düzeltme, AUD/USD'nin 0,6908'deki haftalık dip seviyesini zorlamasına neden olabilir (2 Şubat), bu seviyenin altına inmek, 0,6675'teki geçici 55 günlük SMA'nın test edilmesini yeniden gündeme getirebilir; tüm bunlar 2026'daki dip seviye olan 0,6663'ten (9 Ocak) önce gerçekleşiyor. Buradan aşağıda, 0,6620'deki geçici 100 günlük SMA yer alıyor ve bunu 0,6592'deki haftalık dip seviyesi (18 Aralık) takip ediyor.

Eğer alıcılar inisiyatifi yeniden kazanırsa, ilk engel 0,7093'teki 2026 tavanı (29 Ocak) olacak ve ardından 0,7157'deki 2023 zirvesi (2 Şubat) geliyor.

Bu arada, paritenin yükseliş eğiliminin 200 günlük SMA'nın üzerinde kalması bekleniyor.

Ayrıca, momentum göstergeleri kısa vadede ek kazançlara işaret ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 70 eşiğine gerilerken, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 48 civarında güçlü bir trendi işaret ediyor.

Sonuç

AUD/USD, küresel risk iştahı ve Çin'in ekonomik görünümü ile sıkı bir şekilde bağlantılı kalıyor. 0,7000'in üzerinde sürdürülebilir bir kırılma, daha net bir yükseliş sinyali göndermek için gerekli olacaktır.

Şu an için, daha yumuşak bir USD, durağan ama etkileyici olmayan yerel veriler, hala yenilenen sıkılaşmaya yönelen bir RBA ve Çin'den gelen mütevazı destek, dengeyi daha derin bir dönüşten ziyade daha fazla kazanç yönünde eğik tutuyor.