Avustralya Doları Fiyat Analizi: 0,7150'nın üzerinde ek kazançlar bekleniyor

• AUD/USD daha da yükselerek 0,7150'ye sadece pipler uzaklıkta yeni yıllık zirvelere ulaştı.
• ABD Doları, Cuma günü açıklanacak ABD TÜFE verileri öncesinde yeniden aşağı yönlü baskı altında.
• RBA Tutanakları ve Avustralya iş raporu sıradaki veriler arasında.

Avustralya Doları etrafındaki iyimserlik devam ediyor. Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) temkinli ama açıkça şahin duruşu, içerdeki yapışkan enflasyon ve genel olarak sağlam temeller, para birimini desteklemeye devam ediyor ve yakın vadede daha fazla kazanç için kapıyı açık bırakıyor.

Perşembe günü güçlü bir yönlü ivme olmadan bile, AUD/USD RBA'nın şahin anlatımı ve hala tutarlı bir ivme kazanmakta zorlanan ABD Doları (USD) tarafından desteklenerek 2026'nın taze zirvelerine yakın 0,7150'ye yükseldi.

Avustralya: soğuma, ama kontrol altında

Avustralya'dan gelen son veriler olağanüstü değil, ancak güven verici bir mesajı pekiştiriyor. Ekonomi yavaşlıyor, devrilmiyor. Momentum düzenli bir şekilde yumuşadı ve yumuşak iniş hikayesini canlı tutuyor.

Ocak ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) anketleri genişleme bölgesinde rahatça kalmaya devam ediyor; İmalat 52,3 ve Hizmetler 56,3 seviyelerinde. Ayrıca, Perakende Satışlar makul bir şekilde iyi gidiyor ve ticaret fazlası 2025 sonunda 3,373 milyar Avustralya Doları'na (A$) genişledi.

Bu arada, büyüme yalnızca kademeli olarak yavaşlıyor; Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 3. çeyrekte çeyreklik bazda %0,4 genişlerken, yıllık büyüme %2,1 olarak gerçekleşti ve bu RBA tahminleriyle tam uyumlu.

İstihdam piyasası etkileyici olmaya devam ediyor: Aralık ayında İstihdam Değişimi 65,2 bin artış gösterdi ve İşsizlik Oranı %4,3'ten %4,1'e düştü, yine beklentileri aştı. Şimdi odak, Ocak ayı için iş raporunun açıklanmasına kayıyor.

Enflasyon hikayenin daha hassas kısmı olmaya devam ediyor; Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yukarı yönlü bir sürpriz yaparak manşet enflasyonu yıllık %3,8'e yükseltti. Kırpılmış Ortalama %3,3 olarak gerçekleşti ve bu konsensüsle uyumlu ancak RBA'nın %3,2 tahmininin biraz üzerinde. Çeyreklik bazda, kırpılmış ortalama enflasyon 4. çeyrekte yıllık %3,4 olarak kaydedildi. Bu arada, Melbourne Enstitüsü Enflasyon Beklentileri Şubat ayında %5,0'a sıçradı ve bu, Ağustos 2023'ten bu yana en yüksek seviye.

Konut kredisi de izlenmesi gereken bir diğer alan: Konut Kredileri 2025'in 4. çeyreğinde çeyreklik bazda %10,6 artış gösterdi ve bu, Mart 2021'den bu yana en hızlı hız. Yatırım Kredileri %7,9 arttı. Basit bir ifadeyle, likidite hala mülke akıyor, bu da gevşek koşullara işaret ediyor ve RBA'nın erken bir dönüş yapmaktansa dikkatli kalması gerektiği argümanını güçlendiriyor.

Çin: yardımcı, ama turboşarj değil

Çin, Aussie için makul bir temel destek sağlamaya devam ediyor. Arka plan genel olarak yapıcı, ancak genellikle sürdürülebilir bir AUD rallisini tetikleyecek senkronize bir yükselişin etkisini yoksun bırakıyor. Şu anda, daha çok sürekli bir arka plan desteği gibi hissediliyor, gerçek bir katalizör değil.

Ekonomi 4. çeyrekte yıllık %4,5 büyüdü, çeyreklik büyüme ise %1,2. Aralık ayında Perakende Satışlar yıllık %0,9 arttı, sağlam ama olağanüstü değil.

Daha güncel veriler, yeniden bir yumuşama işaret ediyor: Ulusal İstatistik Bürosu (NBS) İmalat ve İmalat Dışı PMI'ları Ocak ayında sırasıyla 49,3 ve 49,4'e gerileyerek daralma bölgesine döndü. Ayrıca, Caixin anketleri daha cesaret verici oldu; İmalat 50,3'e ve Hizmetler 52,3'e yükseldi.

Ayrıca, ticaret Aralık ayında fazlanın keskin bir şekilde $114,1 milyara genişlemesiyle daha net bir olumlu görünüm sundu; ihracat neredeyse %7 artarken, ithalat %5,7 yükseldi.

Enflasyon sinyalleri ise karışık kalmaya devam ediyor. Ocak ayı tüketici fiyatları yıllık %0,2 artarken, Üretici Fiyatları yıllık %1,4 düştü ve bu da devam eden deflasyonist baskıları vurguladı.

Yılın başlarında, Çin Merkez Bankası (PBoC) bir yıllık Kredi Referans Oranını (LPR) %3,00 ve beş yıllık LPR'yi %3,50'de sabit tutarak, politika desteğinin kademeli olacağı fikrini pekiştirdi.

RBA: kısıtlayıcı ve bundan memnun

RBA, Resmi Nakit Faiz Oranını (OCR) %3,85'e yükselterek açık bir şahin eğilimle hareket etti. Güncellenmiş büyüme ve enflasyon tahminleri, daha sağlam bir momentum ve daha yaygın fiyat baskıları öngörüyor. Çekirdek enflasyonun, tahmin ufku boyunca %2 ile %3 hedef bandının üzerinde kalması bekleniyor ve bu da politikayı kısıtlayıcı tutma argümanını güçlendiriyor.

Yetkililer, enflasyonun giderek talep kaynaklı hale geldiğini ve tamamen dışsal olmadığını belirtti; bu, verimliliğin zayıf kalmasına rağmen özel talebin daha güçlü olduğunu gösteriyor.

Başkan Bullock, bu hamleyi bir yeniden kalibrasyon olarak çerçevelerken, agresif bir sıkılaştırma döngüsünün başlangıcı olmadığını vurguladı. Yine de, mesaj açıktı: Kurul, enflasyonun yükselmesinden rahatsız ve risk almaya hazır değil.

Başkan Yardımcısı Andrew Hauser, enflasyonun hala çok yüksek olduğunu ve ekonominin kapasiteye yakın çalıştığını belirterek bu mesajı pekiştirdi.

Şu anda, piyasalar bu yıl için yaklaşık 35 baz puanlık ek sıkılaştırmayı fiyatlıyor.

FX evreninde, bu durum Avustralya Doları'nın, özellikle daha düşük getiri sağlayan akranları karşısında makul bir şekilde desteklenmesini sağlıyor.

Pozisyonlama: güven yeniden artıyor

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'na (CFTC) göre, ticari olmayan yatırımcılar, 3 Şubat'a kadar olan haftada net uzun pozisyonlarını yaklaşık 26,1K sözleşmeye yükseltti; bu seviyeler en son Kasım 2024'te görülmüştü.

Açık pozisyonlar, üç ardışık hafta boyunca yaklaşık 254,2K sözleşmeye yükseldi ve bu da mevcut pozisyonların sadece geri dönüştürülmesi yerine yeni sermayenin piyasaya girdiğini gösteriyor.

Neye dikkat edilmeli

Kısa vadede: ABD verileri, tarif manşetleri ve jeopolitik gelişmeler, denklemin USD tarafını muhtemelen yönlendirecektir. Yerel olarak, işgücü piyasası ve enflasyon verileri RBA görünümünü şekillendirmede kritik öneme sahip. Bu bağlamda, 17 Şubat'taki RBA Tutanakları, 19 Şubat'taki işgücü piyasası raporundan önceki son karar hakkında daha fazla netlik sağlayacaktır.

Riskler: AUD, küresel risk iştahına duyarlıdır. Hissiyatın keskin bir şekilde kötüleşmesi, yeniden Çin endişeleri veya sürdürülebilir bir Dolar toparlanması, son kazançları hızla geri alabilir.

Teknik Analiz

Günlük grafikte, AUD/USD 0,7123 seviyesinden işlem görüyor. 55 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), 100 ve 200 günlük SMAların üzerinde yükselerek yükseliş eğilimini pekiştiriyor. Üç SMA da yukarı yönlü bir trend izliyor ve fiyat bunların oldukça üzerinde kalıyor; 55 günlük SMA 0,6765 seviyesinde dinamik destek işlevi görüyor. Göreceli Güç Endeksi 70'in üzerinde (aşırı alım) dururken, Ortalama Yönlendirme Endeksi 50 civarında sağlam bir trend gücünü vurguluyor. Acil direnç 0,7147 seviyesinde, ardından 0,7283 geliyor.

Destek 0,6897 seviyesinde, ardından 0,6660'da görülüyor. 0,7147'nin üzerinde günlük bir kapanış, 0,7283'e doğru ilerlemeyi uzatabilirken, başlangıç desteği üzerinden bir dönüş, 55 günlük SMA'ya doğru daha derin bir geri çekilmeyi açığa çıkaracaktır. Uzun vadeli SMAların yükselmesi ve paritenin bunların üzerinde işlem görmesiyle, daha geniş eğilim yukarı yönlü kalacaktır; ana destekler başarısız olmadıkça.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç

AUD/USD, küresel risk hissiyatı ve Çin'in büyüme görünümü ile sıkı bir şekilde bağlantılı kalıyor. 0,7000 seviyesinin üzerinde sürdürülebilir bir kırılma, yapıcı eğilimi pekiştirecek ve daha ikna edici bir yükseliş sinyali haline gelecektir.

Şu anda, daha yumuşak bir Dolar, istikrarlı yerel veriler, net bir şekilde şahin bir RBA ve genel olarak destekleyici, patlayıcı olmayan bir Çin arka planı, riskleri daha fazla yukarı yönlü eğilimde tutuyor; anlamlı bir dönüş yerine.